מהי הטיה לאישור?
הטיית אישור היא מונח מתחום הפסיכולוגיה הקוגניטיבית המתאר כיצד אנשים באופן טבעי מעדיפים מידע המאשר את אמונותיהם שהיו בעבר.
מומחים בתחום מימון התנהגות מזהים כי עקרון בסיסי זה חל על משקיעים בדרכים בולטות. מכיוון שמשקיעים מחפשים מידע המאשר את דעותיהם הקיימות ומתעלמים ממידע מנוגד שמפריך אותם, הם עשויים להסיט את ערך החלטות ההשקעה שלהם על סמך ההטיות הקוגניטיביות שלהם. תופעה פסיכולוגית זו מתרחשת כאשר משקיעים מסננים עובדות וחוות דעת עשויות להיות מועילות, שאינן חופפות לדעותיהם החזקות מראש.
Takeaways מפתח
- הטיית אישור היא תהליך קוגניטיבי אשר טבעי לכולם. התפיסה באה מתחום הפסיכולוגיה הקוגניטיבית אך הותאמה למימון התנהגותי. המשקיעים צריכים להיות מודעים לנטייה שלהם עצמם להטיה באישור כדי שיוכלו להתגבר על קבלת החלטות לקויה.
הבנת הטיה לאישור
הטיית אישור יכולה ליצור בעיות עבור המשקיעים. כאשר חוקר השקעה, מישהו עלול לחפש במתכוון מידע התומך באמונותיו לגבי ההשקעה ולא מצליח לראות את המידע המציג רעיונות שונים. התוצאה היא מבט חד צדדי על המצב. הטיית אישור יכולה, אם כן, לגרום למשקיעים לקבל החלטות גרועות, בין אם זה בבחירת ההשקעות שלהם או בתזמון הקנייה והמכירה שלהם.
הטיית אישור משפיעה על התפיסות וקבלת ההחלטות בכל תחומי החיים ויכולה לגרום למשקיעים לבצע בחירות פחות ממיטביות. חיפוש אנשים ופרסומים עם דעות חלופיות יכול לעזור להתגבר על הטיית אישור ולסייע בקבלת החלטות מושכלות יותר.
תופעה זו מהווה מקור לביטחון יתר של המשקיעים ועוזרת להסביר מדוע השוורים נוטים להישאר שורי, והדובים נוטים להישאר דוביים ללא קשר למתרחש בשוק. הטיית אישור עוזרת להסביר מדוע משקיעים לא תמיד מתנהגים בצורה רציונלית ואולי תומכים בטיעונים שהשוק מתנהג בצורה לא יעילה.
דוגמה להטיית אישור
נניח שמשקיע שומע שמועה כי חברה נמצאת על סף הכרזת פשיטת רגל. על סמך מידע זה, המשקיע שוקל למכור את המניה. כאשר הם נכנסים לרשת לקרוא את החדשות האחרונות על החברה, הם קוראים רק את הסיפורים המאשרים את תרחיש פשיטת הרגל הסביר, ומתגעגעים לסיפור על מוצר חדש שהשקיעה החברה זה עתה וצפוי לבצע ביצועים טובים ולהגדיל את המכירות. במקום להחזיק במניה, המשקיע מוכר אותה בהפסד משמעותי רגע לפני שהוא מסתובב ומטפס לשיא של כל הזמנים.
התגברות על הטיה לאישור
בקש עצות מנוגדות: הצעד הראשון להתגברות על הטיית אישור הוא להיות מודעות לכך שהוא קיים. לאחר שמשקיע אסף מידע התומך בדעותיהם ובאמונותיהם לגבי השקעה מסוימת, עליהם לחפש רעיונות אלטרנטיביים המאתגרים את נקודת המבט שלהם. כדאי לעשות רשימה של היתרונות והחסרונות של ההשקעה ולבחון אותה מחדש בראש פתוח.
הימנע מאישור שאלות: על המשקיעים לא לשאול שאלות המאשרות את מסקנותיהן לגבי השקעה. לדוגמה, משקיע שרוצה לקנות מניה מכיוון שיש לו יחס רווח נמוך למחיר (P / E), יאשר את ממצאיו אם הם רק ישאלו את היועץ הפיננסי שלהם לגבי הערכת שווי החברה. גישה טובה יותר תהיה לבקש מהמתווך מידע נוסף על המניה, אותו ניתן לחבר יחד כדי ליצור מסקנה בלתי משוחדת.
