מה זה בוטיק?
בוטיק הוא חברה פיננסית קטנה המספקת שירותים ייעודיים לפלח מסוים בשוק. חברות בוטיק נפוצות בעיקר בענף ניהול השקעות או בנקאות השקעות. חברות בוטיק אלה עשויות להתמחות על פי ענף, גודל נכסי לקוח, סוג עסקאות בנקאות או גורמים אחרים כדי להתמודד עם שוק שאינו פונה היטב על ידי חברות גדולות יותר.
איך בוטיק עובד
שחקנים קטנים יותר בתחום הפיננסי עשויים לשגשג על ידי מיצוב עצמם לשרת נישה ספציפית. למרות שהם עשויים להיעדר חלק מהמשאבים של חברות גדולות יותר, חברות בוטיק שואפות להציע שירותים יותר אינדיבידואליים ולהתאים את הצעותיהם לצרכי לקוחותיהם. חברות בוטיק נוסדות לרוב על ידי עובדים לשעבר של חברות גדולות המבקשות לפרוש בעצמם.
Takeaways מפתח
- חברות בנקאות בוטיק בדרך כלל מטפלות בעסקאות בפחות מ -500 מיליון דולר. בנק בוטיק עשוי להציע לבנקאים שלו יותר אוטונומיה לתפעול מכפי שהם היו יכולים לבצע בחברה גדולה או "בולטת". בנקים בוטיקיים קטנים תלויים ביצירת איגרות חוב ללקוחות חזקים ורשתות לתחזוקה חיבורי מפתח. עבודה במשרד בוטיק מציעה אלטרנטיבה לאנשי מקצוע בתחום הפיננסים המחפשים משהו שונה מחוויה גדולה של משרד.
מנהלי ההשקעות בבוטיק הצליחו ביצועים רבים ממספר אמצעי המפתח מאז אמצע שנות התשעים, והעניקו למשקיעים ערך מעולה לטווח הארוך. בוטיקים הצליחו את הביצועים שאינם בוטיקים בתשעה מתוך 11 קטגוריות מוצרי הון על בסיס שנתי על ידי 51 נקודות בסיס (נקודה לשנייה). משקיעים בבוטיקים נהנו מתשואה גבוהה יותר ב -11% מההשקעה (ROI) בהשוואה למשקיעים שאינם בוטיקיים. מכיוון שמשרדי בוטיק עובדים לעתים קרובות ומוצאים לקוחות חדשים בשוק קטן יחסית, הם לא צריכים להתמודד עם חברות גדולות יותר עם משאבים רבים יותר.
בוטיקים לעתים קרובות שוכרים מנהלי תיקים לדורות שונים כדי לספק נקודת מבט הוליסטית יותר ויכולת להתמחות בנישות ספציפיות.
הבוטיקים הצליחו באופן משמעותי את מדדי המידה; אסטרטגיית ההשקעה הבוטיקית האופיינית הביאה את תוצאותיה של מדד הייחוס שלה בתשעה מתוך 11 קטגוריות מוצרי הון בשנה -ב 141psps. אסטרטגיות הבוטיק בעלות הביצועים הטובים ביותר, הכוללות עשירון עליון ורביעון עליון, החזירו סכומים מצטברים של 1, 722 bps לאחר עמלות.
דוגמה לבנקים להשקעות בוטיק
במחצית הראשונה של 2015 בנקים להשקעות בוטיק תפסו 16% מפעילות מיזוג ורכישה אמריקאית (M&A); הם לקחו בעקביות נתח גדול יותר מפעילות המו"פ מאז המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2008. זה יכול לנבוע מכמותם הגדולה של חברות שירות פיננסי בוטיק שהוקמו במהלך אותה תקופה. בנקים גדולים של השקעות בוטיק כוללים את Centerview Partners, Liontree Advisors ו- PJT Partners.
שיקולים מיוחדים
לאנשי מקצוע בתחום האוצר המתחילים בוטיקים יש אינטרס מוקפד להבטיח שהחברות שלהם יצליחו ומוכנים להתחייב כמויות גדולות של זמן והון לצמיחה ארוכת טווח; זה מיישר את האינטרסים של הבוטיקים והמשקיעים.
יזמות מאפיינת את התרבות של חברות בוטיק רבות, שמושכת אליה משקיעים ומנהלי תיקים מוכשרים שלעתים קרובות ידועים בכושר ההשקעה שלהם. לבוטיקים לרוב מבנה שותפות, המאפשר לתרבויותיהם להיות זריזים, מעודדים חדשנות והיענות.
