בעוד עמיתיה במרחב התקשורת מבצעים מהלכים גדולים לשווקים חדשים עם רכישות בכותרות, Verizon Communications Inc. (VZ) הייתה יחסית שקטה. כאשר המניות נסחרות בעלייה צנועה של 3.1% בשנה האחרונה (YTD) לעומת עלייה של 6.8% של S&P 500 בתקופה המקבילה, החברה יכולה לראות רווחים גדולים קדימה בגלל יסודות איתנים בעסקי הליבה שלה למכירת טלפונים בארה"ב, כפי שמתואר בסיפורו של בארון שפורסם לאחרונה.
"יסודות האלחוטית בארה"ב הפכו את הפינה", כתב אנליסט דויטשה בנק, מתיו ניקנאם, בפתק שהגיב לתוצאות הרבעוניות האחרונות של ורייזון שפורסמו ב -24 ביולי. ברבעון השני, מחיכים המשקיעים את ורייזון על כך שרשמו רווחים מעל להערכות הרחוב תוך הגדלת הכנסות כוללות כולל עלייה ברשת האלחוטית, למרות שהתעשייה סובלת ממלחמת מחירים ארוכת שנים. ענקית הטלקום מבוססת העיר ניו יורק הצליחה גם היא לשמור על נמוכה ממצבי הלקוחות, רשמה צמיחה בקרב לקוחות הטלפון, הרחיבה את תזרים המזומנים החופשי (FCF) ושילמה את החוב.
עבור Verizon, Keeping it Simple קוצר חוזר
Verizon טסה יחסית מתחת לרדאר בהשוואה לעמיתי הטלקום שלה. חברת Rival T-Mobile US Inc. (TMUS) רדפה אחרי יריבת התעשייה ספרינט בעסקה של 26 מיליארד דולר שנבדקת על ידי אכיפי ההגבלים העסקיים, בעוד AT&T Inc. (T) מכפילה את רשת הטלוויזיה ועסקי אולפני הקולנוע עם 85 דולר קשה מיליארד השתלטות על טיים וורנר, כפי שצוין על ידי ברון. המיזוג זכה לאישור בית המשפט אך נמצא בערעור על ידי משרד המשפטים. בארון הציע כי להישאר בצד זו האסטרטגיה הנכונה עבור Verizon.
"בעוד AT&T נותרה מודאגת מצמצום מנויי הכבלים, Verizon שומרת על אפשרויות פתוחה לרישיונות תוכן. בעוד ש- T-Mobile נוטלת על עצמה סיכון לשילוב מיזוגים, Verizon נהנית בדיוק מאותה מיזוג בענף", כתב ג'ק הו של ברון.
מאז המניות המומלצות לראשונה של Barron בנובמבר, תוך שהן חוששות מתחרות תמחור, המניה עלתה בערך 20% - והכפילה את עליות S&P 500. עדיין יש מקום לרוץ שכן המניה נותרת "במחיר סביר, פחות מ -12 פעמים הרווחים הצפויים השנה, לעומת 17.5 פעמים עבור S&P 500", כתב הו. בעוד המשקיעים יכולים לצפות לעליית מניות דו ספרתית, הם גם ייהנו מתשואת הדיבידנד של ורייזון של 4.3%, סביב מה שמשקיעים כיום איגרות החוב בהנפקות תאגידיות גבוהות, כתב Barron.
Verizon גוונה מחוץ לאלחוטי עם פיוס שלה לשירות בפס רחב, וסגמנט בשם Oath, המורכב מנכסי מדיה שלדברי החברה יביא לתשואה רבה יותר עם עליית השירות הסלולרי 5G הבא.
