מהי קנייה לפתיחה?
"קנה לפתיחה" הוא מונח המשמש את התיווך כדי לייצג הקמת שיחה ארוכה (פתיחה) חדשה או העמדת מיקום באופציות. קנייה לסדר פתוח מציינת בפני משתתפי השוק כי הסוחר מקים עמדה חדשה במקום לסגור פוזיציה קיימת. ההזמנה "למכור לסגור" משמשת ליציאה מעמדה שננקטה בהזמנה פתוחה. הקמת עמדה קצרה חדשה תוייג "למכור לפתיחה", שתיסגר בחוץ בהוראת "קנייה לסגירה".
יסודות של קנייה לפתיחה
המינוח של קנייה ומכירה למסחר באופציות אינו פשוט כמו למסחר במניות. במקום פשוט לבצע הזמנה של "קנייה" או "מכירה" כפי שהיה עושה למניות, על סוחרי האופציות לבחור בין "קנייה לפתיחה", "קנייה לסגירה", "מכירה לפתיחה" ו"מכירה לסגירה ".
קנייה לפתיחה יכולה להצביע בפני משתתפי השוק כי הסוחר שיוזם את ההזמנה מאמין במשהו לגבי השוק או שיש לו גרזן מסוים לטחון. זה נכון במיוחד אם ההזמנה גדולה. עם זאת, זה לא חייב להיות המקרה, מכיוון שסוחרי אופציות לעיתים קרובות עוסקים בפיזור או גידור של פעילויות בהן קנייה לפתיחה עשויה לקזז בפוזיציות קיימות.
בתנאי שוק מסוימים - למשל, אם יש למחוק מניה עם אופציות עליה או להיפסק למשך זמן ממושך - הבורסה רשאית להצהיר כי רק יוזמות סגירת סגירה, וכך תימנע רכישה לסדר פתוח..
קנה לסגירה במלאי
קנייה לפתיחה חלה גם על מניות. כאשר משקיע מחליט לבסס עמדה חדשה במניה מסוימת, עסקת הקנייה הראשונה נחשבת כקנייה לפתיחה מכיוון שהיא פותחת את הפוזיציה. על ידי פתיחת הפוזיציה, המניה מתבססת כאחזקה בתיק. העמדה נותרה פתוחה עד שהיא סגורה על ידי מכירת כל המניות. זה ידוע כמכור לסגירה מכיוון שהוא סוגר את המיקום. מכירת עמדה חלקית פירושה שחלק מהמכר, אך לא כולם, נמכרו. מיקום נחשב לסגור כאשר לא נותר יותר ממניה מסוימת, או חשיפה אליו, בתיק.
קנייה לסגירת הזמנות נכנסת לפעולה כשמכסים עמדה של מכירת מכירות קצרה. עמדה של מכירה קצרה לווה את המניות באמצעות המתווך ונסגרת על ידי רכישה חזרה של המניות בשוק הפתוח. העסקה האחרונה לסגירה מוחלטת של המיקום מכונה הזמנה לרכישה לסגירה. זה מסיר את החשיפה לחלוטין. הכוונה היא לקנות בחזרה את המניות במחיר נמוך יותר כדי לייצר רווח מההפרש של מחיר המכר הקצר ומהמחיר לרכישה לסגירה.
במקרים מסוימים, כאשר מחיר המניה עולה גבוה יותר, יתכן והסוחר צריך לקנות כדי לסגור בהפסד כדי למנוע הפסדים גדולים עוד יותר. בתרחישים הגרועים ביותר, המתווך עשוי לבצע חיסול מאולץ כתוצאה משיחת מרווח - דרישת המתווך כי משקיע ישים כסף בחשבון השוליים שלו בגלל חסר - שיגרום לקנות לכיסוי הזמנה לסגירתו. העמדה בהפסד מוגבר בגלל חוסר הון בחשבון.
Takeaways מפתח
- העמדה Buy to Open משמשת בדרך כלל על ידי סוחרים לפתיחת עמדות באופציה מסוימת או במניה. מיקום בדרך כלל למכור לסגור משמש לסגירת המיקום. מיקום Buy to Close מתרחש במהלך מכירת קצר כאשר סוחר קונה את המניה שהיא קיצרה בשוק הפתוח. במקרים מסוימים, כאשר מחיר המניה עולה גבוה יותר, יתכן והסוחר צריך לקנות כדי לסגור בהפסד בכדי למנוע הפסדים גדולים יותר.
דוגמה לקנייה לפתיחה
נניח שסוחר ביצע את הניתוח שלה ומאמין שמחיר מניית XYZ יעלה בעתיד הקרוב. היא רוכשת אפשרויות שיחה עבור המניה על ידי ביצוע הזמנה לקנייה פתוחה.
