מחירי המניות צנחו הרבה מתחת לשיא השיא שלהם, התנודתיות היא בדרך למעלה, והמשקיעים נלחצים יותר ויותר לגבי הסיכוי לתיקונים עתידיים, אם לא הופעתו של שוק דובים המתעכב זמן רב. בכדי לנצל את הסביבה הזו, אסטרטגי מניות בחברת Citigroup בע"מ ממליצים למשקיעים - לא לשחק בזה בזהירות - אלא לקנות מניות במהלך מה שמצפה כי Citigroup תהיה סדרה של מכירות תלולות בחודשים הקרובים. "אנו עדיין רואים את הפוך בשווקי המניות, אך אנו מזהירים כי סביר להניח שתנודתיות גבוהה יותר ותיקונים גדולים יותר", אמר סיטיגרופ בפתק שפורסם היום, כפי שצוטט על ידי CNBC. הדיווח ב- Citigroup "ממליץ לקנות מניות בטבולות הגדולות יותר", על פי CNBC.
כתוצאה מכך, בעוד שמדד S&P 500 (SPX), הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) ומדדים אחרים עלו היום בצורה חדה, המשקיעים יודעים כי הרווחים הללו יכולים להפוך במהירות לנתיבי שוק, ומספקים הזדמנויות קנייה אפשריות.
ההיגיון של סיטיגרופ
ההמלצה של Citigroup נוגדת את האסטרטגיה של משקיעים רבים, שהפסיקו לקנות בטבילה. במהלך חלק ניכר משוק השור, משקיעים רבים קנו ללא מורא בשוק המניות האחד אחרי השני, בטוחים שהמניות יעלו. אך הנסחות החדות של החודשים האחרונים גרמו למשקיעים רבים להיזהר.
כעת, ל- Citigroup יש היגיון ברור לרכוש מטבלים גדולים באמת, או מכירת ענק. "סבב התחזיות האחרון שלנו מרמז על עלייה בשווקי המניות העולמיים של כ -8 אחוזים עד סוף השנה, בהובלת אירופה עם כ -13 אחוזים", ציין הערת Citigroup, שציטטה על ידי CNBC. בפרט, פרויקטים של Citigroup המשיכו בהתפשטות הכלכלית ברחבי העולם כגורם העיקרי לעלייה נוספת בשוק המניות, כאשר הפחתות המס בארה"ב נתנו "מקום מוגבר להשקעות מכמה חברות", כפי שסיכום CNBC מסכם את ההערה.
'המשקיעים לא הושקעו'
האסטרטגיות בבנק אוף אמריקה, מריל לינץ ', מהמרות על כך ששוק השור טרם הסתיים, לאחר שקבעו יעד יעד של 3, 000 למדד S&P 500 (SPX) השנה, כך מדווחים ברון. זה יהיה 14.6% מהפתח ב -9 באפריל, עלייה של 4.4% מהשיא בנעילת השיא ב -26 בינואר, ועלייה חזקה של 12.2% לשנת 2018.
כפי שסוויטה סובראמניאן, אסטרטגית מניות ואסטרטגיות בארה"ב ב BofA מריל לינץ ', אמרה ל- Barron: "היסודות אינם בדרגות שליוו בדרך כלל את שיאי השוק, שוקי הדוב והתיקונים המפוצצים במלואם. תיקוני הרווחים הם שיאים בכל הזמנים, תחזיות הרווחים של החברות עומדות על אומדני האנליסטים. אמנם הסנטימנט חיובי יותר מהשנה שעברה, אך המשקיעים אינם מושקעים במניות. " היא גם התייחסה למדד השוודים השוואי של חברת המשרד שלה, הרומז כי הרגש השורי אינו מוגזם ברגע זה. (לפרטים נוספים ראו גם: מניות שהוכנו לריצה בול באפריל למרות מכירת יום שני .)
סיכוני החיסרון
מה שבטוח, Citigroup רשמה מספר סיכוני החיסרון בדו"ח שלה כיום, לפי CNBC, הכוללים ירידה בצמיחה הכלכלית העולמית ועליית ריביות. עליית שערים תגרום לרווחיות הרווח של התאגידים, לדברי Citigroup, ושולחת את מחירי המניות כלפי מטה. יתכן שהן הוסיפו כי עליית שערים גם תפחית את האטרקטיביות של מניות לעומת אגרות חוב, בין השאר על ידי הפחתת הערך הנוכחי (PV) של הרווחים החזוייים העתידית הצפויה, ובחלקה על ידי הפחתת תשואות הדיבידנד במניות פחות תחרותיות.
סקוט מינרד, שותף מנהל ומנהל השקעות ראשי בעולם (CIO) של חברת גוגנהיים פרטנרס, הלך צעד אחד קדימה. הוא מזהיר כי עליית הריבית עלולה לקבוע מפולת של ברירות מחדל בקרב חברות הממונפות יתר, ובסופו של דבר לגרום לקריסת שוק המניות של 40%. חיסרון בסדר גודל כזה ימחק את כל הרווחים עבור ה- S&P 500 מאז יוני 2013. (להרחבה ראו גם: מניות במסלול התנגשות עם אסון, ירידה של 40% פנים ).
סימני צמיחה האטה
בינתיים, ישנם סימנים לכך שהצמיחה הכלכלית עשויה להתחיל להאט, לפי וול סטריט ג'ורנל. בין אלה: אינדיקטורים בירידה לפעילות הייצור והשירותים בארה"ב; שלושה חודשים רצופים של ירידות במכירות הקמעונאיות; האטה בהוצאות הבנייה מתחילת 2018; מכירות רכב שטוחות; וירידה משמעותית בשיעור יצירת העבודה.
אכן, מדד ההפתעות הכלכלי העולמי של Citigroup צנח מתחת לערך של אפס ביום שישי לראשונה מאז אוגוסט, מציין כתב העת. זה מצביע על כך שהנתונים הכלכליים העולמיים כעת בדרך כלל מתמצאים בתחזיות, לפי כתב העת. עם זאת, Citigroup הזהירה כי מדדי ההפתעה הכלכליים שלהם מיועדים בעיקר ככלי לסוחרי מט"ח, ואינם אינדיקטורים אמינים למחירי מניות עתידיות, כפי שמבקש אלפא מצטט את Citigroup.
