Vivien Azer, חברת Cowen & Co., נחשבת לאנליסט הראשון בתעשיית הקנאביס בוול סטריט, לאחר שהחלה את הסיקור בשוק החמים המעשן שנתיים בלבד לפני שקנדה חוקרה את השימוש בפנאי למבוגרים. כיום יצרני רבים של קנאביס גדולים הניבו תשואות גדולות למשקיעים והמניות שלהם נסחרות בבורסות ניו יורק ונאסד"ק. בסביבה ההיא, אזר מעדיפה מניות שהיא רואה כבעלי פוטנציאל הפוך הגדול ביותר כשימוש בפעילות קנאביס, מכיוון שהיא הופכת לחוקית לחלוטין בתחומי שיפוט רבים יותר ברחבי העולם. "בסופו של דבר אני רואה קנאביס כקטגוריית סיכות מסורתיות לצרכן", אומר עזר, בראיון ארוך של ברון. "מציאותו של קנאביס חוקי מתגלה יותר ויותר אצל כל מדינה חדשה שמכניסה מדיניות הקנאביס שלה."
היא ממליצה על המפיקים אורורה קנאביס בע"מ (ACB), חברת Canopy Growth Corp. (CGC) ו- Tilray Inc. (TLRY). היא גם מצפה ששני קונגלומרטים עיקריים המחזיקים בהשקעות גדולות של יצרני קנאביס כמו Constellation Brands Inc. (STZ), ויצרנית הטבק מדור קודם, Altria Group Inc. (MO), יהנו מהגידול ארוך הטווח של הענף. חברות אלה מייצגות דרך לעלות על גאות הקנאביס מבלי להשקיע ישירות ביצרני הסירים.
5 מניות לרכיבת גל הקנאביס
- אורורה קנאביס בע"מ (ACB) Canopy Growth Corp. (CGC) Tilray Inc. (TLRY) Constellation Brands Inc. (STZ) קבוצת Altria (MO)
קנאביס כ- "סיכות צרכניות מסורתיות"
אזר ותשעה אנליסטים נוספים בקובן פרסמו את הדו"ח המקיף הראשון שלהם בנושא קנאביס בספטמבר 2016, כשהייתה האנליסטית היחידה בוול סטריט בחברה גדולה המכסה את החלל. על פי דברי Barron, היא צופה כי מכירות מריחואנה חוקית ובלתי חוקית בארה"ב יעלו ל -80 מיליארד דולר בשנה עד שנת 2030. בקנדה היא צופה מכירות של 12 מיליארד דולר קנדי עד שנת 2025. ומחוץ לצפון אמריקה ב 43 המדינות שיש להן כבר או שהיא נמצאת בתהליך של לגליזציה של המפעל, היא צופה שוק כ- 31 מיליארד דולר עד 2025.
יתרון מוביל ראשון
היא מציינת שלמפעילים הקנדיים עם חשיפה בינלאומית יש יתרון מעביר ראשון, בהתחשב בגישה שלהם להון ולרישיונות. אורורה היא הבחירה המובילה של Azer בקנדה, תוך שהיא מצטיינת בהיקף המאסיבי שלה ו"התניידות לרווחיות "עם ה- EBITDA החיובי עד לרבעון יוני, לפי ברון. באשר לחופת Canopy, היא מדגישה את חלקה של 30% בשוק השימוש למבוגרים, וגם את היקף החידושים, והלוגיסטיקה התפעולית שלה. עם זאת, הפסדי ה- EBITDA העולים הם רוח גבית.
אזר מכיר בכך שאהוב אחר, טיליי, נסחר בפרמיה לעמיתיו. אך לדבריה, החברה נקטה בגישה ייחודית ליצירת קשרים עם חברות Fortune 500 מסורתיות כמו Anheuser-Busch InBev NV (BUD), וחברת התרופות השוויצרית Novartis AG (NVS), ועוזרת להצדיק את ערכה.
גידול הענקים של קנדה מגיש חדשות טובות עבור הרמאים טבק ואלכוהול המחזיקים בבעלות בחברות אלה. אסטר, המוסיף, "למותגי Constellation Brands (STZ) נתח שליטה של 38% ואופציה להשתלט על רוב על צמיחת Canopy. זה היה נותן להם חשיפה בשפע להזדמנות הבינלאומית", אומר אזר. מו). " לאלטריה יש אחוזה של 45% בקרונוס עם אופציה להגדיל אותה ל 55%.
מה הלאה
בארצות הברית קנאביס נותר בלתי חוקי ברמה הפדרלית ונשארו חסימות דרכים כולל חוסר גישה למוצרי בנקאות מסורתיים. קובן צופה כי חוק הבנקאות הבטוח, שיאפשר לעסקי קנאביס אמריקאים להשתמש בבנקים ובמתווכים, יעבור השנה.
