במזומן

מהי תשואה במזומן במזומן?

תשואה במזומן במזומן היא חישוב בסיסי המשמש להערכת התשואה מנכס המייצר הכנסה. תשואה במזומן במזומן מתייחסת גם לסכום ההפצות הכולל שמשולם מדי שנה על ידי קרן הכנסה, כאחוז מהמחיר הנוכחי שלה. תשואת המזומנים במזומן היא טכניקת מדידה שניתן להשתמש בה כדי להשוות בין נאמנויות יחידות שונות.

מונח זה מכונה גם "החזר מזומן במזומן."

הבנת תשואת מזומנים במזומן

תשואה מזומנת במזומן שימושית כאומדן ראשוני לתשואה מהשקעה וניתן לחשב אותה כדלקמן:

לתשואה במזומן במזומן יש מספר מגבלות. הערך עשוי להפריז בתשואה אם ​​חלק מההתפלגות מורכב מ"החזר הון ", ולא" תשואה על הון ", כפי שקורה לעתים קרובות בנאמני הכנסה. כמו כן, כאמצעי להשבה לפני מס, היא אינה מתחשבת במיסים.

לדוגמה, אם דירה במחיר של 200, 000 $ מניבה הכנסה שכירות חודשית של 1, 000 $, התשואה במזומן במזומן על בסיס שנתי תהיה: 6% ($ 1000.00 * 12 / $ 200, 000.00 =.06).

בהקשר של נאמני הכנסה, הניחו כי נאמנות עם מחיר שוק שוטף של 20 $ משלמת 2 $ בחלוקה שנתית, הכוללת הכנסה של 1.50 $ ו -50 סנט בתמורה להון. התשואה במזומן במזומן במקרה זה היא 10%; עם זאת, מכיוון שחלק מההפצה מורכב מתשואה של הון, התשואה בפועל היא 7.5%. מדד התשואה במזומן במזומן יתר על המידה בתשואה במקרה זה.

תשואות מזומנים במזומן וחישובי שווי נדל"ן

בעוד שניתן להשתמש בתשואה מזומנת במזומן במספר נסיבות; לעתים קרובות משתמשים בערך בשוק הנדל"ן בעת ​​הערכת נכסים מסחריים - במיוחד כאלה הכרוכים בהלוואות חוב לטווח הארוך. תשמיש מזומנים במזומן יכול לשמש גם בעת קביעה אם נכס אינו מוערך. כאשר מצוין חוב בעסקת נדל"ן (כפי שקורה בדרך כלל), התשואה במזומן בפועל של ההשקעה שונה מהתשואה על ההשקעה הרגילה (ROI).

תשואת מזומנים במזומן אינה כוללת הערכה או פחת בהשקעה. חישובים המבוססים על החזר ROI רגיל ישלבו את התשואה הכוללת של השקעה; לעומת זאת, תשואה מזומנת במזומן פשוט מודדת את ההחזר על המזומן שהושקע בפועל.

בניגוד לחלוקת קופונים חודשית, תשואת מזומנים אינה מזומן שהובטח לחלוטין. בעת חיזוי ניתן להשתמש בתשואת מזומנים במזומן רק כאומדן להערכת פוטנציאל עתידי.

Takeaways מפתח

• תשואה מזומנת במזומן משמשת לחישוב תשואה מנכס שמייצר הכנסה. משתמשים בו בהערכות שווי של חישובי נדל"ן מסחרי. ניתן להשתמש בו כדי לקבוע אם נכס מוערך יתר על המידה או לא מוערך. אך אין מדובר בהוצאה שהובטחה במלואה. לא ניתן להסתמך עליה לגמרי לצורך הדיוק מכיוון שהערך עשוי להפריז בתשואה אם ​​חלק מההפצה מורכב מתשואה של הון במקום תשואה על הון.

דוגמה לתשואה מזומנת במזומן

נניח שחברת נדל"ן רוכשת בניין ב 500, 000 $. היא מוציאה 100, 000 $ נוספים לתיקונים בבניין. כדי לממן את הרכישה שלה, החברה משלמת מקדמה בסך 100, 000 $ והיא לוקחת הלוואה של 400, 000 $ עם תשלומי משכנתא שנתיים של 20, 000 $. החברה מרוויחה הכנסות משכירות של 50 אלף דולר במהלך השנה הראשונה.

החישוב לתשואת המזומנים במזומן מתחיל בתזרים מזומנים. תזרים המזומנים של החברה הוא 50, 000 $ - 20, 000 $ = 30, 000 $. הסכום הכולל שהושקע בבניין הוא 220, 000 $ = 100, 000 $ (מקדמה) + 100, 000 $ (תיקונים בבניין) + 20, 000 $ (תשלום משכנתא). התשואה במזומן במזומן של הבניין היא 13.6%.