תקליטורים לעומת איגרות חוב: סקירה כללית
תעודות הפיקדון (תקליטורים) ואגרות חוב נחשבות שתיהן כהשקעות מקלט בטוחים. שתיהן מציעות תשואות צנועות בלבד אך אינן נושאות סיכון מועט או ללא הפסד עיקרי. שניהם דומים להלוואות שמשלמות ריבית, כאשר המשקיע משמש כמלווה.
משקיעים רבים בוחרים באופציות הללו כחלופה מעט טובה יותר לחשבון חיסכון מסורתי. עם זאת, יש להם הבדלים מהותיים שעשויים להפוך את ההשקעה טובה יותר מהאחרת עבור חלק מהמשקיעים.
Takeaways מפתח
- כאשר שיעורי הריבית גבוהים, תקליטור עשוי להניב תשואה טובה יותר מאג"ח. כאשר הריבית נמוכה, אג"ח עשויה להיות ההשקעה שמשלמת יותר. שניהם נחשבים להשקעות מקלט בטוח, עם תשואות צנועות וסיכון נמוך.
תקליטורים
תקליטורים זמינים בכל בנק ופונקציה דומה לחשבונות חיסכון. הם מציעים ריבית גבוהה מעט יותר מחשבון חיסכון רגיל. בתמורה לריבית גבוהה יותר זו, המשקיע מסכים להחזיק את הכסף בפיקדון לתקופה מוגדרת. תקופה זו יכולה להיות קצרה מחצי שנה או עד 10 שנים. תקופות החזקה מורחבות מציעות ריביות גבוהות יותר.
תקליטורים בטוחים כמו שהשקעה מקבלת. החברה לביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC) מבטיחה להם עד 250, 000 $. כך שגם אם הבנק צריך להיכשל, המשקיע יכול להחזיר את הקרן המושקעת עד לגבול זה.
סיכון אחד שעומד בפני המשקיע הוא אינפלציה. אם משקיע מפקיד 1, 000 דולר בתקליטור למשך 10 שנים, והאינפלציה עולה במהלך אותן 10 שנים, כוח הקנייה של 1, 000 דולר זה לא מה שהיה בזמן ההפקדה.
שיעורי התקליטורים עולים עם קצב האינפלציה. הבנק צריך להציע תשואה טובה יותר בכדי להפוך את התקליטורים שלו לתחרותיים. אז קניית תקליטור לטווח ארוך עשויה להיות הרבה מאוד בזמנים של ריביות גבוהות יותר. עם זאת, נעילת כסף כאשר הריבית נמוכה מאוד תיראה כמו עסקה גרועה אם הריבית תעלה.
בקיצור, תקליטור הוא מקום נהדר להחנות בו כסף שאינכם זקוקים לו מבלי לחשוש שהוא ייעלם. במקרה הרע, הכסף לא יצמח מהר כמו האינפלציה.
קשרים
אג"ח, כמו תקליטורים, הם למעשה סוג של הלוואה. המשקיע מושאל כסף לממשלה או לתאגיד שמנפיק את האג"ח לתקופה מוגדרת בתמורה לסכום מסוים של ריבית.
אג"ח מונפקות על ידי ממשלות וחברות לגיוס כסף. אגרות חוב בעלות דירוג גבוה הן בטוחות מהפסדים כמו הגופים המגבים אותם. אלא אם הממשלה מתמוטטת או שהחברה פושטת רגל, המנהל בטוח, והריבית המוסכמת תשולם. כמו כן, אם חברה פושטת רגל, מחזיקי האג"ח נפרעים בפני בעלי מניות.
אג"ח דורגות על ידי מספר סוכנויות, שהידועות בהן הן מודי'ס וסטנדרד אנד פור. דירוג האג"ח הוא הערכת הסוכנות את אמינות האשראי של המנפיק. משקיעים רבים לא יגיעו לדירוג הגבוה של AAA. אגרות חוב בדירוג הנמוך משלמות מעט יותר ריבית, אך זה מגיע עם סיכון נוסף.
ההבדל המכריע בין תקליטורים לאג"ח טמון באופן התגובה שלהם לעליית הריבית. כאשר הריבית עולה, תשואות האג"ח יורדות.
המשמעות היא כי איגרת חוב המוחזקת על ידי משקיע תאבד ערך נקוב אם הריבית תעלה. כלומר, אם האג"ח נמכרה בשוק המשני, היא הייתה נמכרת תמורת פחות מכיוון שאגרות חוב אחרות היו זמינות שמשלמות שיעור תשואה גבוה יותר.
לא משנה מה יקרה בשוק המשני, אם תקנו איגרת חוב תשולם הריבית המוסכמת, ושווה להיות ערך נקוב מלא כשמגיע לפדיון, ללא קשר לתנודות בשוק המשני.
שיקולים מיוחדים לגבי בטיחות ונזילות
תקליטורים הם השקעות מקלט בטוחים בהתחשב בעובדה שהכסף מבוטח עד 250, 000 $. אג"ח ממשלתיות בארה"ב נחשבות גם לבטוחות מאוד. אגרות חוב ארגוניות איכותיות ומדורגות במיוחד הינן בטוחות למעשה מכל פרט לקטסטרופה.
עם זאת, זכרו, שניהם מגיעים עם מחויבות למשך זמן רב. יתכן שלא תרצה להתחייב לתקליטור לטווח הארוך כאשר הריבית נמוכה, או לאג"ח לטווח ארוך כאשר הריבית גבוהה. בהנחה שהמגמה ההיסטורית מתהפכת, כפי שהיא מתרחשת תמיד במוקדם או במאוחר, יתכן שאתה נועל את עצמך לשיעור תשואה מופחת.
תקליטורים וגם אגרות חוב הן השקעות נזילות יחסית. כלומר, ניתן להחזיר אותם למזומן די מהר, אך לפדות אותם לפני מועד הפדיון שלהם יכול להיות יקר. במקרה של תקליטורים, הבנק עשוי להטיל עונש המבטל את רוב הרווחים שהובטחו או את כולם ואף עשוי לקחת שבריר מהקרן. במקרה של אגרות חוב, מכירת מוקדם בזמן לא נכון מסתכנת באובדן ערך ובאמור לתשלומי ריבית עתידיים.
המשקיע החכם שומר על סטאסט חירום במקום שהוא זמין ללא עונש. זה כנראה אומר חשבון חיסכון רגיל.
