השנה הייתה מאתגרת עבור משקיעים בעלי הכנסה קבועה מכיוון שהבנק הפדרלי העלה את הריבית פעמיים. שוקי האג"ח מתמחרים בשתי העלאות שער נוספות עד סוף השנה, כאשר אחת מהן צפויה להתקיים בישיבת הפד "בספטמבר.
עם עליית ההלוואות, משקיעים רבים עם הכנסות קבועות עוברים לאג"ח לטווח קצר ולקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). קרנות בעלות משך זמן נמוך יותר מציעות פחות סיכון בריבית אך יכולות להיות קלות על הכנסה ביחס לקרנות בעלות משך זמן ארוך יותר. קרנות אגרות חוב לטווח הביניים יכולות לעזור למשקיעים לשפר את פרופילי ההכנסה שלהם תוך הפחתת סיכון ריבית מסוים.
משקיעים השוקלים את היתרונות ההכנסה של אגרות חוב קונצרניות לטווח הביניים, עשויים לרצות להעריך את תעודת סל ETF (VCIT) Vanguard הביניים לטווח הביניים. VCIT, אחד תעודות הסל הגדולות של איגרות החוב התאגידיות בכל תקופה, עוקב אחר מדד איגרות החוב התאגידיות של בלומברג ברקליס האמריקאית למשך 5-10 שנים.
מורנינגסטאר אמר כי "כשליש מהתיק מושקע בענף הפיננסים, המהווה מקור לסיכון." "החשיפה המגזרית הממוצעת שלה הייתה פחות מרבע מהתיק משנת 2010 עד 2016, אולם ההתחזקות גדלה בהדרגה ליותר מ -30% מהקרן בסוף 2017. כל התפתחות שלילית בענף זה עלולה לפגוע בביצועי הקרן."
בסוף יולי היו ל- VCIT נכסים בניהול של 19 מיליארד דולר (AUM). בשנה עד היום הוסיפו המשקיעים 1.37 מיליארד דולר לקרן Vanguard. הפופולריות העצומה של VCIT מיוחסת בחלקה לתשלום הנמוך שלה. יחס ההוצאה השנתי שלה עומד על 0.07% בלבד, או 7 דולר בהשקעה של 10, 000 דולר, מה שהופך אותו לזול יותר מ- 91% מהקרנות המתחרות, על פי נתוני המנפיקים. (לפרטים נוספים, ראה: VCIT: Vanguard Intermediate Term Corp. BF תעודת סל .)
1, 725 אחזקות VCIT הן בעלות משך אפקטיבי ממוצע של 7.5 שנים ומשך ממוצע של 6.3 שנים, העומד לרוב בממוצע בקטגוריה. למרות שמדובר בקרן בדרגת השקעה, VCIT נוטה לעבר הקצה התחתון של אותו יקום.
מורנינגסטאר אמר כי "התיק מרוכז בקצה התחתון של הספקטרום בדרגת ההשקעה, עם חשיפה ניכרת לאג"ח המדורגות A ו- BBB. ניירות הערך האלה תופסים כמעט 90% מהתיק. "ריכוז זה מונע הן על ידי הבנקים האמריקניים והן על ידי התנופה האחרונה בהנפקות חובות הקשורות למיזוגים ורכישות על ידי חברות טלקומוניקציה. עמית העמיתים בקטגוריה המשקיע שלה משקיע בערך שלושת רבעים מנכסיו באג"ח בדירוג A ו- BBB, ומחלק את היתרה בין ניירות ערך באיכות גבוהה יותר לבין ניירות ערך ברמה נמוכה מההשקעה. עם זאת, קרן זו אינה משקיעה בניירות ערך בעלי תשואה גבוהה."
ל- Morningstar דירוג כסף ב- VCIT. (לקריאה נוספת, בדוק: מעוניין לצמצם את חשיפת השוק? נסה תעודות סל אלו .)
