מכיוון שהרכבים שלה פופולריים בקרב הצרכנים, טויוטה מוטור תאגיד (NYSE: TM) היא אחת מיצרניות המכוניות הגדולות בעולם. טויוטה מפעילה גם קווי עסקי מימון, דיור ותקשורת שאינם חשובים לשורה התחתונה של החברה כמו פלח ייצור המכוניות שלה. מכיוון שטויוטה מסתמכת בכבדות על חובות כדי לממן את פעילותה ואת הוצאות ההון שלה, המשקיעים צריכים לפקח מקרוב על מדדי המינוף של החברה, כמו יחס החוב להון. יחסי תשואה לרווחיות, כמו מרווח תפעולי ותשואה על הון מושקע (ROIC), הם אינדיקטורים חשובים נוספים להערכת יכולתה של טויוטה לרסן את עלויותיה ולשמור על עצמה רווחית. מחזור מלאי הוא מדד נוסף בענף הרכב שיש לבדוק, מכיוון שהוא נותן תחושה של יעילות טויוטה בניהול רמות המלאי שלה.
יחס חוב להון
ענף הרכב הוא עתיר הון ודורש הוצאות הון גדולות מדי שנה בכדי להעביר דגמים חדשים בצנרת המחקר והפיתוח שלה. כמו כן, יצרני רכב, כמו טויוטה, חייבים לבנות מפעלים חדשים ולהשקיע כל העת בתהליכי הייצור שלהם כדי להישאר יעילים. כל זה מחייב פריסה של כמות ניכרת של ההון, ולרוב נמשכות כמה שנים עד לקטיף ההטבות. כדי למנוע דילול, בדרך כלל טויוטה נוקטת בחובות למימון צרכי ההשקעה והתפעול שלה.
מדד פיננסי אחד העוזר להעריך האם החברה לוותה יותר מדי ועשויה להיתקל בקשיים לעמוד בהתחייבות האשראי שלה היא יחס החוב להון (D / E), המחושב על ידי לקיחת סך החוב של החברה וחלוקת אותו במשותף הון עצמי. יחס ה- D / E של טויוטה נע בין 0.50 ל- 0.68 בין 2006 ל 2015. ברבעון שהסתיים ב 30- בספטמבר 2015, היה טויוטה יחס D / E של 0.60. זה נמוך בהרבה בהשוואה ליצרני רכב אחרים כמו ג'נרל מוטורס עם יחס D / E של 1.17, פורד עם 4.13 ופיאט קרייזלר עם 2.2.
שולי הפעלה
שולי התפעול מספרים עד כמה יעילה חברה מנהלת את פעילותה כך שתוכל לייצר רווח תפעולי מסוים לדולר ממכירות. מרווח תפעול גבוה מעיד בדרך כלל על יכולתה של החברה לקבל כוח מחירים חזק או יעילות עלות בתהליך הייצור שלה. תהליך הייצור של טויוטה נחשב לסטנדרט חדיש בתעשיית הרכב עם דרגה גבוהה של אוטומציה. בעוד שמרווח התפעול של טויוטה השתנה באופן משמעותי משנת 2006 עד 2015, החברה שיפרה משמעותית מדד זה, ומרווח הרווח התפעולי לתקופת העקירה של 12 חודשים שהסתיימה ב- 30 בספטמבר 2015, היה 10.51%, שהוא אחד הגבוהים ביותר ברכב ענף. טויוטה הרוויחה רבות מפיחות הין היפני שכן כמחצית מתפוקת הייצור של החברה מיוצרת ביפן.
תשואה על ההון המושקע
ROIC מספרת כמה רווח חברה מרוויחה עבור כל דולר הון, או חוב והון עצמי שהיא מעסיקה. מכיוון שטויוטה מעסיקה כמות משמעותית של חובות, ה- ROIC שלה נמוך בהרבה בהשוואה לתשואה להון, מדד תשואה חשוב נוסף. ה- ROIC של טויוטה עומד על 3.38% לתקופת העקיבה של 12 חודשים שמסתיימת ב 30- בספטמבר 2015. ROIC זה ככל הנראה נמוך בהרבה מעלות ההון של החברה, מה שמצביע על כך שטויוטה לא השתמשה ביעילות בהון שלה לאחרונה כדי ליצור ערך למשותף שלה בעלי מניות.
מחזור מלאי
כמו כל יצרן אחר, ההצלחה של טויוטה תלויה רבות ביכולתה לייצר מכוניות המייצרות פנייה בקרב הצרכנים וגורמות לכך שמלאי החברה יימכר פעמים רבות ככל האפשר לאורך השנה. יחס מחזור המלאי מציין כמה פעמים מלאי של חברה נמכר ומחליף בתקופת זמן נתונה. יחס מחזור מלאי גבוה בסטנדרטים בענף מצביע על כך שהחברה יעילה מאוד בניהול המלאי שלה, ואילו יחס מלאי נמוך מצביע על כך שהיא משקיעה יותר מדי בסחורות שיושבות סרק במחסניה. לטויוטה יחס מחזור מלאי הנע בין 10 ל -11, והיה 10.62 במשך 12 החודשים האחרונים שהסתיימה ב- 30 בספטמבר 2015. בהשוואה לעמיתיה בענף הרכב, יחס מחזור המלאי של טויוטה נמצא אי שם באמצע טווח.
