מהו סוחר מסחרי?
סוחר מסחרי יכול להתייחס לכל סוחר העוסק מטעם עסק או מוסד.
בשוק הסחורות, לנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC) יש סיווג מיוחד לסוחרים מסחריים והיא מתארת אותם כסוחרים המשתמשים בשוק החוזים העתידיים בעיקר כדי לגדר את פעילותם העסקית.
Takeaways מפתח
- סוחר מסחרי הוא כל סוחר העוסק מטעם עסק או מוסד. בשווקי הסחורות, CFTC מגדיר סוחר מסחרי כמי שמשתמש בשוק החוזים העתידיים כדי לגדר בעיקר את פעילותם העסקית. בשוקי הסחורות, CFTC מפרסם את דו"ח מחויבות סוחרים שבועי החושף את גודל המיקום של סוחרים מסחריים ולא מסחריים.
הבנת הסוחר המסחרי
סוחרים מסחריים הם סוחרים הסוחרים לטובת תיק עסקי או תיק מנוהל מוסדי.
בשוק הסחורות, ל- CFTC יש סיווג ייעודי לסוחרים מסחריים בעיקר למטרות מעקב אחר סחר. CFTC מפיק דו"ח שבועי, המכונה מחויבות הסוחרים (COT) המספק פירוט של הפעילות מצד סוחרים מסחריים ולא מסחריים.
סוחרים מסחריים מוסדיים
סוחרים מוסדיים מציבים עסקאות לטובת העסק שעבורו הם התקבלו לעבודה.
סוחרים עשויים לעבוד עבור צוות ניהול תיקים, תוך הצבת עסקאות לפי הוראות הקבוצה על ידי תיק עבודות מנוהל. תיקים המנוהלים באסטרטגיות שונות ידרשו סוחרים מסחריים בעלי מומחיות מסחר שונה. כספי תיקים מנוהלים עשויים להיות זמינים למשקיעים מוסדיים או קמעונאיים להשקעה.
סוג אחר של סוחר מסחרי במוסדות ממקם עסקאות כדי לתמוך בהכנסות ופעילות עסקית של המשרד שעבורו הם מועסקים. סוחרים מסחריים משמשים תאגידים לניהול סיכונים עסקיים, מציאת הזדמנויות ועוזרים במישור התנודות בסחורה הבסיסית לייצוב או הגדלת הכנסות.
סוחרים מסחריים מוסדיים משמשים גם למטרות ספקולטיביות, למשל כאשר חברת נפט שוכרת סוחרים כדי לקנות ולמכור חוזים עתידיים על נפט למטרות רווח (לא גידור), או כאשר לבנק יש דלפק מסחר קנייני בו המטרה היחידה היא להרוויח יותר כסף באמצעות הכסף של הבנק.
סוחרים מסחריים CFTC
בשוק הסחורות, ה- CFTC מקדיש תשומת לב רבה לעסקים שהושמו ומקטלג אותם לפי מסחר ולא מסחרי לצורכי דיווח. CFTC מפיק דוח שבועי "התחייבויות סוחרים" שבועי המציג את מספר העסקאות שהוחלפו על ידי סוחרים מסחריים וסוחרים שאינם מסחריים והוחזקו. דו"ח התחייבויות הסוחרים ניתן באמצעות אתר האינטרנט של CFTC.
ישויות המרכיבות את סיווג הסוחרים המסחריים יכולות לכלול סוחרים בנציבות עתיד, מתווכים זרים, חברי סליקה, או אפילו בנקים להשקעה הרוכשים עתיד מדדים כדי לגדר עמדות ארוכות שוטפות. דוח התחייבויות הסוחרים יכול לשמש מגוון של אנשי מקצוע שונים בתחום ההשקעות כמשאב השקעה למסחר עתידיים בשוק.
סוחרים מסחריים מייצגים חלק גדול מסך שוק החוזים העתידיים וככאלה הם המשפיעים העיקריים על מחירי הסחורות. דוחות התחייבויות הסוחרים יכולים להראות את האיזון בין עמדות ארוכות ומיקומים קצרים בענפי שוק עתידיים שונים, אשר בדרך כלל יכולים לספק תובנה רבה לגבי חוזקה של מגמת מחירים.
סוחרים רבים רואים בסוחרים המסחריים את ה"כסף החכם "מכיוון שהסוחרים המסחריים עובדים בענף הסחורות בפועל, ויש להם תובנות כיצד מתנהל הענף הזה על סמך מה שהם רואים שקורה בחברה הסובבת אותם.
דוגמה לסוחר מסחרי בשוקי הסחורות
סוחר מסחרי של חברת נפט רשאי להשתמש בשווקים העתידיים כדי למכור נפט גולמי מטעם החברה שלהם.
נניח שהחברה מייצרת 100, 000 חביות נפט בחודש העומדות במפרט המסירה הפיזית במסגרת חוזה החוזים העתידיים על נפט גולמי הרשום בבורסת השוק של שיקגו (CME).
כל חוזה עתידי על נפט גולמי מייצג 1, 000 חביות נפט. לפיכך, תפקידו של הסוחר המסחרי הוא למכור 100 חוזי נפט בחודש, דבר שווה ערך ל 100, 000 חביות הנפט המיוצר.
עסקאות אלה מגנות את תפוקת החברה המגדירה סוחר מסחרי CFTC.
בצד ההפוך של העסקה, ספקולציה או קרן גידור עשויים לקנות חלק מהחוזים הללו בציפייה למחיר. זהו סוחר שאינו מסחרי. לחלופין, חברה אחרת עשויה לרכוש את החוזים, מכיוון שהם זקוקים לשמן לעסק שלהם.
