מהי ניהול הון חוזר?
ניהול יעיל של הון חוזר מבטיח רווחיות ובריאות כלכלית כללית לעסקים. הון חוזר הוא המזומנים שמשתמשים בחברות כדי להפעיל ולנהל את הארגונים שלהם. ניהול הון חוזר אפקטיבי מבטיח כי חברה תמיד שומרת על תזרים מזומנים מספיק בכדי לעמוד בעלויות התפעול לטווח הקצר ומחויבויות החוב לטווח הקצר.
מרכיבי ההון החוזר שהמשקיעים והאנליסטים מעריכים כדי להעריך חברה קובעים את תזרים המזומנים של החברה. האלמנטים האלה הם כסף שנכנס, כסף שיוצא וניהול מלאי.
ניהול הון חוזר מפורק
ניהול הון חוזר יעיל מחייב תיאום של מספר משימות כגון ניהול השקעות לטווח קצר, מתן אשראי ללקוחות וגביית אשראי זה, ניהול מלאי וניהול חייבים. ניהול אפקטיבי של הון חוזר מחייב גם קבלת תחזית מזומנים אמינה ונתונים מדויקים על עסקאות ויתרות בנקאיות.
אם לחברה אין מספיק מזומנים בכדי לשלם עבור הוצאותיה השוטפות, היא עלולה להגיש בקשה לפשיטת רגל, לעבור ארגון מחדש על ידי מכירת נכסים, ארגון מחדש או פירוק. לעומת זאת, אם חברה משקיעה יתר על המידה במזומן ונכסים נזילים, זה עשוי להיות שימוש גרוע במשאבי החברה.
Takeaways מפתח
- ניהול הון חוזר הוא חיוני בכדי להבטיח כי חברה שומרת על תזרים מזומנים מספיק בכדי לעמוד בעלויות התפעול וההתחייבויות לטווח הקצר. מרכיבי ההון החוזר הם כסף שנכנס, כסף שיוצא וניהול מלאי. על חברות גם להכין תחזיות מזומנים אמינות ולשמור על נתונים מדויקים על עסקאות ויתרות בנקאיות. אם חברה אינה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, היא עשויה להתמודד עם פשיטת רגל תוך שהיא מחזיקה בנכסים נזילים מוגזמים או מזומנים עשויים לא להיות השימוש הטוב ביותר במשאבים שלה.
אלה שלושה מרכיבים עיקריים הקשורים לניהול הון חוזר:
1. חשבונות חייבים
חשבונות חייבים הם הכנסות המגיעות - מה הלקוחות והחייבים חייבים לחברה בגין מכירות בעבר. על חברה לגבות את חייבותיה במועד כך שתוכל להשתמש בכספים הללו בכדי לעמוד בחובותיה ועלויות התפעול שלה. חשבונות חייבים מופיעים כנכסים במאזן החברה, אך הם אינם הופכים לנכסים עד לגבייתם. מכירות של ימי מצטיינים הם מדד המשמש אנליסטים להערכת הטיפול בחברה בחייבים. הערך מגלה את מספר הימים הממוצע שלקח לחברה לגביית הכנסות ממכירות.
2. חשבונות לתשלום
חשבונות הזכאים הם הסכום שחברה חייבת לשלם לטווח הקצר ומהווה מרכיב מרכזי בניהול ההון החוזר. חברות משתדלות לאזן תשלומים עם חייבים בכדי לשמור על תזרים המזומנים המרבי. חברות עשויות לעכב תשלומים כל עוד ניתן באופן סביר במטרה לשמור על דירוג אשראי חיובי תוך קיום יחסים טובים עם ספקים ונושים. באופן אידיאלי, זמן ממוצע של החברה לאיסוף חייבים קצר משמעותית מהזמן הממוצע שלה לסילוק חייבים.
3. מלאי
מלאי הוא נכס עיקרי של החברה שהוא ממיר להכנסות מכירות. השיעור בו חברה מוכרת וממלאת את המלאי שלה הוא מדד להצלחתה. המשקיעים רואים גם את שיעור מחזור המלאי כאינדיקציה לחוזק המכירות ועד כמה יעילה החברה ברכישה וייצור שלה. פירוש מלאי נמוך פירושו כי החברה נמצאת בסכנת הפסד במכירות, אך רמות מלאי גבוהות מדי עלולות להוות סימן לשימוש בזבזני בהון חוזר.
ניהול הון עובד על קצה המזלג
ניהול הון חוזר מייצג את הקשר בין נכסי החברה לטווח הקצר לבין התחייבויותיה לטווח הקצר. מטרת ניהול ההון החוזר היא להבטיח כי חברה יכולה להרשות לעצמה את הוצאות התפעול היומיומיות שלה, ובמקביל להשקיע את נכסי החברה בצורה הפורה ביותר. חברה מנוהלת היטב מנהלת את החוב לטווח הקצר ואת ההוצאות התפעוליות השוטפות והעתידיות באמצעות ניהול ההון החוזר, שמרכיביו מלאי, חייבים, חשבונות לתשלום ומזומן.
