מניותיה של חברת Costco Wholesale Corporation (COST) טיפסו בכמעט 30% בשנה האחרונה, וגברו בקלות עליית S&P 500 של כ -10%. סוחרי אופציות מהמרים על המניה עולה עוד 9% באמצע ספטמבר. (לפרטים נוספים, ראו גם: סוחרי קוסטקו שואפים את הרווחים .)
התרשים הטכני מציע גם שמניות קוסטקו עשויות לעלות בשבועות הקרובים. אולם התחזית השורית בקרב הסוחרים והטבלאות עומדת בניגוד מוחלט למניה שמערכת השווי שלה מגיעה כעת לרמות גבוהות בהשוואה ל- S&P 500 הרחבה יותר, עם האטה בצמיחת הרווחים.
^ נתוני SPX מאת YCharts
הימורים שוורים
האופציות שנקבעו לפקיעה ב -21 בספטמבר מצביעות על כך שמניות המניה עולות או יורדות בכ -7% ממחיר השביתה של 210 $, מה שמציב את המניה בטווח מסחר בין 195.75 $ ל 224.25 $. מספר השיחות עולה על המכירות ביחס של יותר מ -10 ל -1, עם כ -4, 500 חוזי שיחה פתוחה, מה שמציע לסוחרים להמר על עלייה במניות, ממחיר המניות הנוכחי של 207 דולר, זינוק של כמעט 9%.
יתר על כן, חלק מהסוחרים בונים גם עמדה בשיחות 220 דולר, שנסחרות במחיר של 2.50 דולר לחוזה, כאשר כמעט 3, 000 חוזים פתוחים. קונה שיחות אלה יצטרך לעלות במניה בכ -7.5% לרמה של 222.5 דולר כדי לשבור שוויון, אם האופציות מוחזקות עד תום התום.
מיקס טכני
המניה פרצה לאחרונה ממשולש עליון שורי, ושלחה מניות לשיא של כ -212 דולר. הפריצה תעלה כי המניות עדיין צריכות לעלות גם כן.
אך למרות שהתבנית הטכנית היא שורית, רמות הנפח הבסיסיות נותרו ללא שינוי, מה שמרמז שקונים חדשים אינם נכנסים למשחק, בעוד שמדד החוזק היחסי הגיע לאחרונה לרמות של קנייה יתר על 75. (לקריאה קשורה ראו גם: העתיד של קוסטקו נמצאת בחו"ל .)
צמיחת האטה
למרות האופטימיות השורית, הדאגות עדיין מתמשכות, כאשר המסחר נסחר בערך פי 27 מהערכות הרווחים של שנת 2019, לעומת S&P 500 שנסחר בכמעט 16.5. אך גרוע מכך, הרווחים עבור החברה צפויים להאט באופן דרמטי בשנת 2019, עם צמיחה של 11.8% בלבד, לעומת 18.3% השנה.
כאשר מתאימים את מכפיל הרווחים לצמיחה, יחס PEG עולה ליותר מכפול משיעור הצמיחה, כמעט 2.3.
התחזית של קוסטקו, אף על פי שהיא שורית לטווח הקצר, עשויה להתגלות כאתגר לטווח הרחוק יותר, אם היסודות הבסיסיים של העסק לא ישתפרו, מה שהופך את כל הרווח שהמניה רואה לא יהיה בר-קיימא.
