פר צולב

מה זה ברירת מחדל צולבת?

ברירת מחדל חוצה היא הפרשה במבטח אגרות חוב או בהסכם הלוואה המעמיד לווה ברירת מחדל אם הלווה מחליף את התחייבותו אחרת. למשל, סעיף ברירת מחדל בהסכם הלוואה עשוי לומר שאדם מחליף באופן אוטומטי את הלוואת הרכב שלו אם הוא מחליף את המשכנתא שלו. ההפרשה הנגדית בין ברירת המחדל קיימת לשמירה על האינטרס של המלווים, המבקשים לקבל זכויות שוות לנכסי לווה במקרה של מחדל באחד מחוזי ההלוואה.

Takeaways מפתח

• מעבר ברירת מחדל הוא סעיף שנוסף להלוואות או אגרות חוב מסוימות הקובעות כי אירוע ברירת מחדל שיופעל במקרה אחד יעביר למקרה אחר. לדוגמא, אם מישהו יחליף את הלוואת הרכב שלהם, ברירת מחדל גם תגרום לברירת מחדל למשכנתא שלהם. המלצות שונות נכללות על ידי המלווים כדי לעודד את ההחזר, אך למעשה עלולות להוביל להשפעות דומינו שליליות.

הבנת מחדל ברירת מחדל

מעבר ברירת מחדל קורה כאשר לווה מחליף חוזה הלוואה אחר והוא מספק את היתרון של הוראות ברירת המחדל של הסכמי חוב אחרים. לפיכך, סעיפים חוצי ברירת מחדל יכולים ליצור אפקט דומינו בו לווה חדל פירעון עשוי להיות ברירת מחדל בכל הלוואותיו מחוזים מרובים אם כל המלווים כוללים ברירת מחדל במסמכי ההלוואות שלהם. אם יופעל ברירת מחדל, יש למלווה את הזכות לסרב לתשלומי הלוואה נוספים במסגרת חוזה החוב הקיים.

ברירת מחדל נגרמת כתוצאה מאירוע ברירת מחדל של לווה בהלוואה אחרת. ברירת מחדל בדרך כלל מתרחשת כאשר לווה אינו משלם ריבית או קרן במועד, או כאשר הוא מפר את אחת מהאמנות השליליות או המתקבלות. אמנה שלילית מחייבת את הלווה להימנע מפעילויות מסוימות, כמו למשל חבות ברווחים מעל רמות מסוימות או רווחים שאינם מספיקים בכדי לכסות את תשלום הריבית. אמות מידה מתקנות מחייבות את הלווה לבצע פעולות מסוימות, כגון הצגת דוחות כספיים מבוקרים במועד או שמירה על סוגים מסוימים של ביטוח עסקי.

אם לווה מקפיד על אחת מהלוואותיו על ידי הפרת אמות הברית או אי תשלום קרן או ריבית במועד, סעיף ברירת מחדל במסמך הלוואה אחר מפעיל גם אירוע של ברירת מחדל. בדרך כלל, הוראות ברירת מחדל מאפשרות ללווה לתקן או לוותר על מקרה של ברירת מחדל בחוזה שאינו קשור לפני הכרזתו על ברירת מחדל.

גורמים מקלים עבור ברירת מחדל

כאשר לווה מנהל משא ומתן על הלוואה מול המלווה, קיימות מספר דרכים להפחתת ההשפעה של ברירת מחדל וניתן מקום לתמרון פיננסי. לדוגמא, לווה עשוי להגביל ברירת מחדל להלוואות עם פירעון של יותר משנה או סכום דולרי מסוים. כמו כן, לווה רשאי לנהל משא ומתן על הוראת האצה צולבת שתתקיים תחילה לפני ברירת מחדל, בה הנושה צריך תחילה להאיץ את תשלום הקרן והריבית המגיעים לפני שהוא יכריז על אירוע של ברירת מחדל. לבסוף, לווה רשאי להגביל חוזים שנמצאים בגדר ברירת מחדל, ולכלול חוב שנוי במחלוקת בתום לב או ששולם במסגרת תקופת החסד המותרת שלו.