מהי הסכמת ההלוואה של לקוח?
הסכמת הלוואת לקוח היא הסכם שנחתם על ידי לקוח תיווך המאפשר לסוחר מתווך להשאיל את ניירות הערך בחשבון השוליים של אותו לקוח.
כיצד פועלת הסכמת הלוואה של לקוח
אם לקוח תיווך הסכים להסכם, יכול העוסק המתווך, למשל, להשאיל ניירות ערך בחשבונו של אותו אדם ללקוח אחר שרוצה לשאול אותם לפרק זמן כחלק מעסקת מכר קצר. טופס הסכמת ההלוואה של הלקוח מסמיך את המתווך להלוות ניירות ערך עד גבולות יתרת החיוב של הלקוח.
טופס הסכמת הלוואה של לקוח יהיה חלק מהניירת הראשונית כאשר אדם פותח חשבון שולי אצל סוחר מתווך. הסכם המרווח מפרט את התנאים שבהם הסוחר המתווך יחלק אשראי ללקוח לצורך סחר בניירות ערך. הסכם הסכמת ההלוואה של הלקוח אינו חובה, ולקוח התיווך אינו נדרש להסכים לו. עם זאת, אם הלקוח מחליט שלא לחתום על הסכם הסכמת הלוואה, העוסק המתווך רשאי לסרב לפתוח חשבון שולי, מה שיאלץ את הלקוח לקחת את העסק שלו למקום אחר.
היתרונות והחסרונות של הסכמת הלוואה של לקוח
מנקודת מבטו של הלקוח, לחתימה על הסכמת הלוואה של לקוח אין השפעה מועטה, למעט פוטנציאל על אופן מיסוי התשלומים החלופיים במקום דיבידנדים, כפי שמבהיר הסכם שוואב המובא להלן. אם העוסק-מתווך ישאיל את מניותיו למשקיע אחר לצורך עסקת מכר קצרה, הלקוח עדיין יוכל למכור מניות באמצעות עסקה ארוכה.
מנקודת המבט של סוחר המתווך, הסכמת הלוואת לקוח מעניקה למשרד גמישות רבה בהרבה בניהול חשבונות השוליים של הלקוחות. העוסק המתווך רשאי לשאול ניירות ערך ממספר בעלי חשבונות על מנת להשיג מספיק מניות מאותו נייר ערך כדי להקל על מכירה קצרה של לקוח אחר.
הסכמת הלוואה של לקוח אינה חובה, אך מתווך רשאי לסרב לפתוח חשבון שולי ללא חשבון.
דוגמה להסכמת הלוואה של לקוח
צ'ארלס שוואב ושות ', כדוגמא אחת, כלל את הגילוי הסטנדרטי למדי בהסכם הסכמת ההלוואה (סעיף 11: הסכמת הלוואה):
"אתה מסכים שרכוש המוחזק בחשבון השוליים שלך, עכשיו או בעתיד, עשוי להיות מושאל (בנפרד או ביחד עם רכושם של אחרים) על ידינו (משמש כמנהל) או על ידי אחרים. אתה מסכים שוואב עשוי לקבל ולשמור הטבות מסוימות (כולל, אך לא מוגבלות, לריבית על בטחונות שהוצבו בגין הלוואות כאלה) שלא תהיי זכאית לה. אתה מאשר שבנסיבות מסוימות, הלוואות מסוג זה עלולות להגביל את היכולת שלך לממש זכויות הצבעה או לקבל דיבידנדים, כולה או באופן חלקי, ביחס למלווה הנכס. אתה מבין שעבור נכס שהושאל על ידי שוואב, הדיבידנדים ששולמו על נכס כזה יועברו ללווה. לא ייגרם לך שום פיצוי או החזר אחר בגין הלוואות מסוג זה. עם זאת, אם מקצים לך תשלום תחליף במקום דיבידנדים, אתה מבין שייתכן שתשלום כזה אינו זכאי לאותו טיפול מס כפי שהיה ניתן להחלה על קבלת דיבידנד. אתה מסכים ש- S chwab לא נדרש לפצות אותך על כל טיפול מס שונה בין דיבידנד לתשלומים במקום דיבידנד. שוואב רשאי להקצות תשלומים במקום דיבידנדים על ידי כל מנגנון שמותר בחוק, כולל באמצעות מערכת הקצאת הגרלות."
