ממשל טראמפ הכפיל את יוזמתו לאסור על חברות סיניות מסוימות למכור לארה"ב או לקנות רכיבים מפירמות אמריקאיות. דחיפה זו להאט את ההתקדמות הטכנולוגית של סין מאיימת להפיל את האש על החברות האמריקאיות ועל מחירי המניות שלהן לטווח הארוך, ומרחיקה אותן באופן קבוע משרשרת האספקה של סין, כך לפי מספר מומחים שהובאו בדו"ח מפורט של בלומברג. החברות בסיכון הגבוה ביותר כוללות יצרני שבבים כמו קוואלקום (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. (AVGO) ו- Xilinx Inc. (XLNX), כמו גם שחקני השבבים הכחולים General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) ו- Microsoft Corp. (MSFT).
הפרעה שרירותית של שרשרת האספקה הגלובלית גרועה עבור ארה"ב
בעוד שנת 2019 החלה את דרכה במניות בארה"ב, גל של אי וודאות פגע בשוק בחודש מאי, מונע בחלקו על ידי רטוריקה סחר חדשה מהבית הלבן. כעת, כמה מצופי השוק מציעים שמלחמת סחר במלואה, בה ארה"ב תטיל היטלים של 25% על כל הסחורות הסיניות. ממשל טראמפ מצליח להרחיק שחקנים סיניים גדולים מלעשות עסקים עם תאגידים אמריקניים, עלול לעורר הרס על הכלכלה העולמית. בראש ובראשונה, שיבוש כזה יעקור לחלוטין את שרשרת האספקה העולמית הנוכחית, ויביא למעבר כואב של שתי החברות המעורבות במערכות מורכבות אלה, כמו גם את הכלכלות שהם מייצגים.
בעקבות מסע הצלב של הממשל נגד Huawei Technologies Co., ספקית התקשורת הגדולה בסין, איים הבית הלבן לאסור על חמש חברות מעקב וידאו סיניות לרכוש רכיבים או תוכנה בארה"ב.
במרכז הפחדים בוושינגטון ניצבת התפשטות טכנולוגיית 5G, התקן האלחוטי החדש שנקבע להיות עמוד השדרה של הכלכלה המודרנית. עד לא מזמן נראה Huawei כמו המוביל באספקת התשתיות מהדור הבא.
בעוד שהרשימה השחורה האחרונה של טראמפ על Huawei בוודאי תסכל את הדומיננטיות שלה ב- 5G, בלומברג מציינת כי המהלך צריך "רק להאט את ההתרחבות", ומתרגם ל"חדשות רעות עבור כמה מהחברות האמריקאיות החשובות ביותר, בעיקר יצרני רכיבים, שעסקו בזה. לעלייה גדולה בהזמנות החל מהשנה."
ללא רשת 5G בסין, צרכנים באחד משווקי המפתח עבור חברות במערכת האקולוגית של הסמארטפונים יראו שהביקוש למוצריהם יורד משמעותית. כאשר צרכנים קונים פחות טלפונים חדשים המכילים שבבים כמו קוואלקום ומיקרון, חברות שיוצרות מעבדים עבור אותם טלפונים, כמו אינטל ו- Nvidia, יראו גם הן את המכירות. ההשפעה תזלוג לחברות שמייצרות שבבים להילוך רשת, כמו ברודקום ו- Xilinx.
מלחמה נגד חברות סיניות מרכזיות היא גם שלילית נטו לכלכלה האמריקאית הרחבה יותר, על פי כמה מומחי השוק.
"אני לא חושב שזה טוב לכלכלה של ארה"ב", אמר מיניואן ג'או, פרופסור חבר לניהול בבית הספר וורטון באוניברסיטת פנסילבניה. "עם המוסדות החזקים שלה, ארה"ב היא כבר מזמן כוח מבטיח בעולם שרשרת האספקה. אנשים לא תמיד סומכים על סין, אבל הם רואים בארה"ב שותף אמין, אם לא אפוטרופוס, של המערכת הכלכלית העולמית."
ג'או מציין כי מסע הצלב של הבית הלבן נגד תאגידים סיניים יגרום לשיבוש שרירותי ברשתות האספקה, מה שיוביל לאמון רב השנים בשרשרת האספקה בארה"ב. כתוצאה מכך, מדינות יתחילו לפתח מערכות אינדיבידואליות, אמר ג'או.
בינתיים, חברות כמו GE ומיקרוסופט חוששות כי התוכניות של וושינגטון להכיל את הכלכלה השנייה בגודלה בעולם באזורים כמו AI באמצעות בקרות ייצוא עשויות בסופו של דבר להפריע להן להתחרות בשווקים משתלמים ולצמצם את יכולתם לחדש.
להסתכל קדימה
למרות הבטחותיו הראשונות למלחמת סחר "קלה", נראה כי עמדתו הקשוחה של טראמפ כלפי סין לא מעוררת שום סימן לגיבוי בבייג'ינג. לפי סיפור אחר של בלומברג נראה כי סין מתכוננת לטווח הארוך, מכפילה את עצמה ולא מסתכמת לדרישות ארה"ב, ומצביעה על כך שזו תהיה מלחמה ארוכה לעומת מלחמה קצרה.
