מהו תאריך ההצעה הראשוני?
תאריך הצעה ראשוני הוא התאריך בו ניתנת לראשונה נייר ערך לרכישה ציבורית. ניתן לפרסם תאריכי הצעה ראשוניים עבור כל סוגי ניירות הערך, כאשר מניות וקרנות מנוהלות הן שתיים מהנפוצות ביותר.
הבנת תאריך ההצעה הראשוני
תאריך ההצעה הראשוני נקבע במהלך תהליך החיתום. כל סוגי ניירות הערך יעבדו עם צוות חיתום, בין אם חיצוני או חיצוני, כדי להכין נייר ערך למועד ההצעה הראשוני שלו. תהליך החיתום וההגשה להצעת ניירות ערך חדשים בשוק שונה לכל נייר ערך. מניות וקרנות נאמנות מספקות שתי דוגמאות לסוגים הנפוצים ביותר של הנפקות חדשות.
מבחינה היסטורית, לעתים קרובות מחיר נמוך של הנפקות עד למועד ההצעה הראשוני שלהם, שיכול לספק פוטנציאל לרווחי הון גדולים בהנפקה. זה יכול גם ליצור ביקוש עצום למניות ביום הראשון למסחר ולספק פוטנציאל רווח גדול יותר למי שיכול להירשם להנפקה לפני מועד ההצעה הראשוני.
באופן כללי, הנפקות חדשות יחוו תנודתיות גבוהה במסחר בשלבים המוקדמים של ההנפקה הציבורית שלהם. זה יכול להתרחש לעיתים קרובות יותר במניות מכיוון שרק אחוז קטן מהמניות המצטיינות (בדרך כלל פחות מ -25%) זכאי לסחור ביום הראשון.
Takeaways מפתח
- תאריך הצעה ראשוני הוא תאריך שנקבע בתהליך החיתום בו ניתנת לראשונה נייר ערך לרכישה ציבורית. תאריך ההנפקה הראשוני מציע הזדמנות עבור בעלי הון סיכון ומשקיעים מוקדמים בסטארט-אפ או חברה להוציא מזומן את ההשקעות שלהם.
מניות
חברות המתכננות להציע את מניותיה בבורסה בשוק הציבורי חייבות לעבור תהליך בדיקת נאותות וחיתום יסודי. חברות בדרך כלל משתפות פעולה עם בנקי השקעות כמו בנק אוף אמריקה, ג'יי.פי מורגן או מורגן סטנלי לשירותי חיתום.
החתמים על הנפקות ציבוריות ראשוניות חדשות אחראים בדרך כלל להוביל את תהליך ההצעה הראשוני לציבור, ועוברים את כל בדיקת הנאותות, קביעת מחיר ההנפקה ומשווק את ההנפקה למשקיעים. הסכמי חיתום כרוכים בדרך כלל בתמיכה מצד החתמים ברכישת מניות שהוצעו לאחרונה ורכישות מותנות למניות לאחר המסחר בשוק הפתוח לפרק זמן מוגדר.
חברים משותפים
לגבי קרנות נאמנות, התהליך המוביל להצעה ציבורית ראשונה שונה מאשר למניות ציבוריות, מכיוון שקרנות כפופות לתקנות ודרישות הגשת רגולציה שונות. בהצעת קרנות נאמנות שותפות החברה עם מפיץ שהוא גם החתן הראשי בקרן. המפיץ משתף פעולה עם צוותי החוק והתאימות של החברה בכדי להגיש הצהרת רישום לנציבות ניירות ערך, שעלולה לכלול פרטים מלאים על הקרן בתשקיף ובהצהרת מידע נוסף.
המפיצים משמשים כחתם, קונים מניות בקרן ואחראים על שיווק הקרן למועד ההצעה הראשוני שלה. מפיצים מבקשים לרשום את הקרן עם תיווך הנחות ופלטפורמות יועצים פיננסיים בכל הענף. אלה הם אפיקי ההפצה העיקריים של קרן נאמנות וחשובים להשקתה.
