מהו חוב מוגבל למגבלות
חוב מוגבל למגבלות הוא חוב בו הנושה מוגבל לתביעות על ההלוואה במקרה של מחדל. חוב מוגבל של משיכה יושב בין אגרות חוב מאובטחות לבין אגרות חוב לא מובטחות מבחינת הגיבוי שמאחורי ההלוואה.
חוב נקוב מוגבל נקרא גם חוב נקוב חלקי.
פירוק חובות משומשים מוגבלים
חובה להשתמש היא חוב המובטח בבטחונות מהלווה. במקרה של פירעון, למלווה יש את הזכות לגבות מנכסי החייב או לנקוט בפעולה משפטית. החוב המשמש יכול להיות מלא או מוגבל. חוב מלא של שימוש חוזר מאפשר למלווה לתפוס ולמכור את נכסי החייב, כולל נכסים שנרכשו באמצעות ההלוואה המקורית, עד לסכום החוב המלא שלא שולם.
חוב מוגבל של שימוש חוזר מאפשר למלווה לגבות רק על נכסים הנקובים בהסכם ההלוואה המקורי. למעשה, סוג זה של חובות מעניק למלווה סכום מוגבל של פנייה לנכסים האחרים של הלווה במקרה של מחדל. אם הלווה מחליף בתשלומיו, המלווה יכול לממש את זכויותיו בעניין הבטוחות המשועבדות; עם זאת, התאוששותו של המלווה מוגבלת לבטחונות. במילים אחרות, אם הביטחונות אינם מספיקים בכדי לפצות את החלק שטרם שולמו מסכום ההלוואה, המלווה הגביל או אין תביעה כלפי חברת האם. הלווה אינו אחראי באופן אישי בגין כל מחסור בין סכום החוב שטרם שולמו לבין הסכום הממומש בביטחונות.
חוב מוגבל של משיכה מובטח עד לסכום מסוים. לדוגמה, הלוואה שעליה בטוחה 40% מהקרן היא הלוואת פנייה מוגבלת. חוב מוגבל לפנות בוקר נופל איפשהו בין הלוואה לא מאובטחת ומובטחת, ויש לו שיעורי ריבית הנמוכים בדרך כלל מחוב שאינו מאובטח בגלל ביטחונו היחסי. לעיתים קרובות, חוזה חוב מוגבל של חוזר מובנה כך שהחובות עוברים לחובות לא מאובטחים, או לא מחייבים, עד להשלמת אירוע ספציפי. אירוע זה יכול להיות השלמת פרויקט או הקמת זרם הכנסות ספציפי לו הונפק החוב. לדוגמה, תנאים לחובות מוגבלים של משיכה לפרויקט גדול כמו תחנת כוח עשויים לגרום לכך שנושה מובטח לקבל 25% מהקרן במקרה של מחדל עד לסיום תחנת הכוח.
תביעות בגין חובות מגורים מוגבלים יושבות מתחת לבעלי אגרות חוב מובטחות ומעל שני בעלי המניות ובעלי אגרות חוב לא מאובטחות מבחינת היררכיית התשלומים.
