מהי דיוורפיקציה
שטיפת הדיבור היא תהליך הוספת השקעות לתיק האישי שלך באופן שיחמיר סחר / החזר סיכון / תשואה. הפרשת הדיבור מתרחשת מהשקעה בנכסים רבים מדי עם מתאמים דומים שמוסיפים סיכון מיותר לתיק ללא תועלת של תשואות גבוהות יותר.
שוברים את הפרשת הדיור
הפרשת הדיבור היא מחזה על המילה גיוון. אסטרטגיית גיוון כוללת הצטברות נכסים עם מתאם משתנה, מה שמקטין את הסיכון ויכול להגדיל את התשואות הפוטנציאליות על ידי צמצום ההשפעה השלילית של נכס אחד על ביצועי התיקים.
Diverorsification הוא מושג הפוך מתורת התיקים המודרנית, המסייעת למשקיעים להגדיר הקצאה אופטימלית של ניירות ערך פרטניים בתיק, ומעניקה למשקיעים את רמת התשואה הטובה ביותר עבור הסיכון שהם לוקחים. אולם, תיאוריית התיקים המודרנית דורשת משאבים משמעותיים, גישה לנתונים ומעקב, אשר לא תמיד זמינים בקלות עבור תיקי השקעות פרטניים, שבהם הסרת הדיפול מתרחשת הכי הרבה.
הפרשת הדיבור יכולה להתרחש במספר דרכים. גורמים מסוימים כוללים השקעה בדחפים, סחיפה בסגנון ובדרך כלל העדפה של מגזר מסוים. עם השקעות דחפים ומשקל עודף מגזרי משקיעים משקל יתר על תיקיהם על סמך טיפים להשקעה בדחפים או ציפיות גבוהות למגזר ספציפי.
תורת הפורטפוליו המודרנית
למשקיעים מוסדיים יש את הגישה הרחבה ביותר לטכנולוגיית תורת הפורטפוליו המודרנית שיכולה להציע את הפרופורציות המדויקות של ההשקעה בתיק ניירות ערך פרטניים לייעול וגיוון מקיף. ניתן לבנות דגמים אלו מגבול יעיל של השקעות שיכולים לכלול כל אבטחה בעולם. הקצאות אלה נגזרות מהקונספט הבסיסי של תורת הפורטפוליו המודרנית, המבקשת להציע למשקיעים יחסים אופטימליים של תיקים מאוזנים מקו שוק ההון הנמשך ליירט עם גבול יעיל של תרשים משקיע.
בהשקעה אישית, טכנולוגיית המיפוי התיאורטית המפורטת של התיקים המודרניים כמעט ואינה קיימת, ומשאירה למשקיעים משאבים בלבד להקצאות ממוקדות על בסיס מחלקות נכסים. כתוצאה מכך, משקיעים אישיים רציניים המבקשים להבטיח שהם בונים תיקי אופטימיזציה באמצעות החלטות ההשקעה שלהם, יפנו למספר פתרונות.
פתרונות לדיסור דו-מימדי
פלטפורמות ייעוץ רבות ומשאבי שוק ברחבי הענף מספקים תמיכה להפחתת דיבורי השינויים בתיקים.
יועצים פיננסיים הם פיתרון מוביל עבור משקיעים המבקשים לבנות תיקים מיטוביים ולשלב השקעות חדשות בתיקיהם. פלטפורמות ייעוץ פיננסי רבות אופטימיזציה לטכנולוגיית הקצאת תיקים שיכולה לספק למשקיעים הנחיות לגבי יתרת הקצאת הנכסים הכוללת שלהם ומשקל כל רכישת אבטחה בתיק העבודות שלהם. יועצים פיננסיים מציעים גם שירותי איזון מחדש המסייעים למשקיעים להקטין את הסחף מאזורים בעלי ביצועים גבוהים בתיק העבודות שלהם. בעזרת תיק מומחה מקצועי, המשקיעים יכולים לשלב ניירות ערך השקעה ברחבי יקום ההשקעות.
הופעתם של יועצי רובו הוסיפה אפשרויות חדשות לחשבונות גלישה מנוהלים מסורתיים יותר. בדומה לחשבונות שעוטפים קרנות נאמנות, יועצי רובו ממליצים על קרנות מנוהלות על בסיס פרופיל הסיכון הכולל של האדם. יועצי רובו ועטוף חשבונות בונים את אחוזי ההקצאה לתיקים שלהם על פי תורת הפורטפוליו המודרנית ומשתמשים בטכנולוגיה מתקדמת כדי לייעץ למשקיעים. עם זאת, חשבונות גלישה מקיפים ויועצי רובו מוגבלים בעיקר בניירות הערך שהם בוחרים לכלול בגבול היעיל שלהם. עבור יועצי רובו זה מגביל את הקצאת התיקים המותאמת שלהם לכ -10 קרנות הנסחרות בבורסה מחברות ניהול השקעות בהן יש להם שותפויות בלעדיות.
בעוד שלמשקיעים באופן פרטני אין בדרך כלל מותרות לעבוד עם טכנולוגיה מתוחכמת של תורת הפורטפוליו, הם יכולים לפנות להקצאות שהציעו שהצליחו לאורך ההיסטוריה. הקצאות אלה מחלקות את המשקיעים לשלוש קטגוריות: שמרני, מתון ואגרסיבי. תיאורטית, משקיעים שמרנים ישקיעו נמוך יותר בקו שוק ההון ההיפותטי, כאשר הקצאות משוקללות כמעט לחלוטין לסיכון נמוך, ניירות ערך עם תשואה נמוכה יותר כמו קרנות בשוק הכסף, קרנות הלוואות וקרנות איגרות חוב. למשקיעים מתונים יהיה תיק מאוזן יותר של כ- 50% מניות וניירות ערך בסיכון גבוה יותר ו -50% בניירות ערך בעלי סיכון נמוך יותר. משקיעים אגרסיביים יוטו יותר כלפי מניות עם הקצאות של עד 90% במניות וניירות ערך צמיחה אגרסיביים.
הקצאות אלו מספקות למשקיעים מדריך לניהול ההקצאות לקבוצות הנכסים שבתיקיהן, אך עדיין משאירות אותן פתוחות לאפשרויות השקעה רחבות שיכולות לגרום לדיסוריזציה לפי קטגוריות. בדרך כלל, משקיעים רציניים יבחרו להשקיע בתיקי קרנות מנוהלות עם הקצאות המיועדות לכל קבוצת נכסים על מנת להקטין בצורה הטובה ביותר את ההשפעות של גידול דיוויש. בחלק מהמקרים המשקיעים עשויים גם לרצות לעקוב מקרוב אחר המתאם בין השקעות חדשות שהם מוסיפים לתיקיהם. לדוגמה, אבטחת צמיחה אגרסיבית שזוהתה לאחרונה עשויה להיראות כהשקעה טובה, אך כאשר משווים אותה למתאם של ניירות ערך צמיחה אגרסיביים אחרים בתיק, ייתכן שהיא לא תציע יתרונות תשואה כוללים. לפיכך, על המשקיעים לא רק לשקול את פוטנציאל הצמיחה של השקעה חדשה בעת הוספתו לתיק, אלא גם את המתאם שיש לתשואות שלו עם ניירות ערך אחרים.
בשל ההשפעות של הענקת דישול, משקיעים רבים עשויים לפנות לקרנות מנוהלות עבור אחזקות הליבה בתיק שלהן. גישה זו מחייבת מנהל קרנות שדבק באסטרטגיה אותה ביקש המשקיע הבודד. קרנות הפרישה בתאריך היעד מציעות אחת הדוגמאות הטובות ביותר לכך שקרנות מנוהלות מסתמכות על כמעט כל חסכונותיהן לפרישה. לקרנות אלה קיימות הקצאות המועברות לאורך זמן ובנוסף הן מתמודדות עם פיזור מיטבי, ומספקות את התשואה הפוטנציאלית הטובה ביותר תוך ניהול סיכון עד למועד ניצול ממוקד.
בנוסף לכספי תאריך היעד, קיימות אסטרטגיות אחרות בקטגוריית אורח החיים של הקרנות המנוהלות שיכולות לשמש אחזקות ליבה עבור משקיעים המבקשים להפחית את ההשפעות של דיבורי גופן מהתיקים הרחבים. קרנות אלה מספקות למשקיעים תיק מבוסס על סובלנות הסיכון האישית שלהם, החל משמרן עד בינוני עד אגרסיבי. קרנות LifeStrategy של Vanguard הן בין האפשרויות הפופולריות ביותר של קרנות אורח החיים כדי לעזור לתמוך במשקיע בניהול גיוון מתאים.
