מהו מינוף מקסימאלי?
המינוף המרבי הוא הגודל המותר הגדול ביותר של מיקום מסחר המותר באמצעות חשבון ממונף. מינוף פירושו שאילת כספים ואז רכישת ניירות ערך או השקעה בכספים השאולים. במקרים אחרים, המינוף יכול להיות בצורה של מרווח, או פיקדון בתום לב אצל המתווך בכדי לקנות או למכור פוזיציה גדולה יותר. מינוף יכול להגדיל את גודל הרווחים או ההפסדים במסחר וכך הוא יכול להגדיל את התנודתיות והסיכון של תיק.
הבנת המינוף המרבי
בשל אופיו המסוכן של סחר בכספים שאולים, הוקמו בהנחיות T הנחיות ותקנות בנוגע לסכום המינוף המרבי המותר למסחר במניות, הקובע כמויות מינימליות של בטחונות או מרווח שחייבים להיות זמינים בכדי להאריך את האשראי ללקוחות.. חברות תיווך עשויות להטיל דרישות מחמירות יותר כדי להגביל את הסיכון עוד יותר.
Takeaways מפתח
- המינוף המרבי הוא המיקום הגדול ביותר המותר בחשבון ממונף על בסיס דרישות השוליים. דרישות הגולן יכולות להשתנות לפי שוק. משקיעים הנדנדיים מורשים לשאול עד 50% מערך הפוזיציה תחת Reg T, אך לחברות תיווך מסוימות יכולות להיות יותר דרישות מחמירות. המינוף המקסימאלי בשוק המטבעות יכול להיות גבוה למדי, מכיוון שחברות מסוימות מאפשרות מינוף של יותר מ- 100 ל -1. דרישות שולי מרווח המינוף והמינוף המרבי ישתנו בהתאם למוצר הספציפי הנסחר.
למסחר במט"ח יש תקנים רגועים בהרבה. המינוף בעסקאות מטבע יכול להיות בין 50 ל -400 פעמים. חריגה או אפילו התקרבות לנקודת המינוף המרבית יכולה להיות סיטואציה בלתי נסבלת עבור סוחרי מט"ח, מכיוון שתנועת מחירים קטנה יכולה למחוק במהירות את כל סכום ההון בחשבון המסחר. בשוק החוזים העתידיים, המינוף המקסימלי מבוסס על דרישות שולי החוזים העתידיים, שהם פיקדונות בתום לב ושווים בדרך כלל ל 5 עד 15% מערך חוזה החוזים העתידיים.
דוגמאות למינוף מקסימאלי
חברות תיווך מסוגלות לקבוע כללים משלהן לגבי כמה מנוף הן מאפשרות למקם כאשר לקוחותיהן נסחרות וכמה בטחונות חייבים להימצא. עם זאת, מועצת המנהלים של הפדרל ריזרב קבעה את תקנה T ומחייבת 50% ממחיר הרכישה של מיקום מניות להיות בפיקדון. לדוגמה, משקיע אינו יכול ללוות יותר מ -1, 000 דולר כדי לקנות מניות בשווי 2, 000 דולר בחשבון תיווך.
לסחר במטבע חוקים משלו. מינוף אופייני הזמין בעסקאות צמד מטבעות באמצעות מוסדות סחר במט"ח נע בין 50 ל -400 פעמים. עם יחס מינוף של 50, למשל, אדם עם פיקדון שולי של 5, 000 $ יכול לנקוט בעמדת סחר במינוף מקסימלי של עד 250, 000 $.
בעת סחר בחוזים עתידיים, סכומי השוליים הספציפיים נקבעים על ידי בורסת העתיד ולעיתים קרובות נקבעים על ידי התנודתיות של חוזה החוזים העתידיים. חוזה על חוזים עתידיים על נפט גולמי, למשל, מייצג 1, 000 חביות, ואם הגולמי נסחר 55 דולר לחבית, גודל החוזה הוא 55, 000 $ (1, 000 * 55 $). אם המרווח הוא 4, 350 דולר, או בערך 8% מגודל החוזה, הסכום הזה הוא המנוף המרבי בעת סחר בחוזה עתיד נפט אחד.
