ממוצע עלות דולר הוא אסטרטגיית השקעה מנוסה, המאפשרת למשקיעים להשתתף בשווקים הפיננסיים בצורה חסכונית ללא צורך לבצע השקעות גדולות והיקפיות. כאשר ממוצע עלות דולר, משקיע קונה סכום דולר קבוע של השקעה מסוימת בלוח זמנים קבוע, ללא קשר למחיר המניה, וירכוש יותר מניות כאשר המחירים נמוכים ופחות מניות כשהמחירים גבוהים.
ממוצע עלות דולר הוא אסטרטגיה פופולארית מאוד בקרב משקיעי קרנות נאמנות מכיוון שלקרנות נאמנות, במיוחד בהקשר לתוכניות 401 (k), יש מינימום השקעה כה נמוך עד שהמשקיעים יכולים להפקיד שיטתית סכומים קטנים עד 25 $ (או פחות) מבלי לדאוג מדי הרבה על ההשפעה של עלויות העסקה על התשואות שלהם.
Takeaway מפתח
- ממוצע עלות דולר הוא אסטרטגיה הכוללת שורה של השקעות תקופתיות בלוח זמנים קבוע כמו שבועי, חודשי או רבעוני. מניות קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה נרכשות לרוב כחלק מאסטרטגית DCA. יש לזכור עמלות ו עמלות בבחינת קרנות שונות לאסטרטגיות ממוצעות של עלות דולר. עלויות העמלות לקניית מניות תעודות סל יכולות להאפיל על היתרונות של אסטרטגיית עלות דולר כאשר משקיעים סכומים קטנים יחסית.
קרנות נסחרות בבורסה (ETF), הידועות ביחס ההוצאות הקטנות יותר שלהן, עשויות להיראות כמו כלי רכב מושלמים לממוצע עלות דולר, אך המראה הראשוני יכול להונות. למעשה, עלויות עסקה יכולות להסתכם במהירות כשאתה משתמש בתעודת סל כחלק מאסטרטגיית השקעה ממוצעת של עלות דולר וכל עלויות נוספות אלה עלולות להאפיל על היתרונות של DCA.
השוואת יחסי הוצאה
כשמדובר בהשוואת עלויות השקעה, משקיעים רבים בוחנים את יחסי ההוצאות של קרן הנאמנות. מכיוון ש תעודות סל דומות למדי לקרנות נאמנות, משקיעים רבים מנסים להשוות עלויות על ידי ביצוע השוואה ישירה בין יחסי הוצאות תעודות הסל וקרנות הנאמנות.
בהשוואה כה ישירה, תעודות סל בדרך כלל מנצחות על ידי מפולת. אפילו קבוצת Vanguard - הידועה בכספי אינדקס בעלי עלות נמוכה ללא עומס - לא יכולה להתחרות ביחס ההוצאות הנמוך של תעודות סל רבות. לדוגמה, SPDR הפופולרי S&P 500 תעודת סל (SPY), ב -9 נקודות בסיס (0.09%), מכה את עמלה של 14 BPS (0.14%) שגובה קרן Vanguard Index 500 (VFINX).
חשוב לציין כי יחסי הוצאות אינם העמלות היחידות שעומדות בפני המשקיעים. כדי לבצע השוואה מדויקת יותר של עלויות קרנות נאמנות ו- ETF, המשקיעים צריכים לבחון את העמלות שגובה כל סוג קרן וכל ההוצאות הקשורות לקנייה או מכירה של מניות.
עמלות קרנות נאמנות לעומת דמי תעודת סל
יחס הוצאות קרן נאמנות מכסה דמי ניהול השקעות, הוצאות מנהלה ודמי 12-b1 (שהם סוג של עלות שיווק). עם זאת עמלות עסקות תיווך וחיובי מכירה (עבור כספי עומס) אינן כלולות ביחס ההוצאות. במקביל, חלק מקרנות הנאמנות גובות עמלה אם יתרת החשבון נמצאת מתחת לרמה מסוימת. עמלה זו היא בדרך כלל פחות מ- 25 $ לשנה ומוטלת אם יתרת החשבון נמצאת מתחת לנתון דולר ספציפי (נניח 10, 000 דולר).
חלק מהקרנות גובות גם עמלת רכישה בכל עסקה או עמלת חליפין אם מועברים נכסים לקרן אחרת. קרנות נאמנות רבות יגבו גם עמלת פדיון אם נכסים לא מוחזקים בחשבון לתקופה מסוימת לפחות.
בעת חישוב העלות האמיתית של קרן נאמנות, אל תשכח לבדוק את יתרת חשבונך ואת הרגלי המסחר שלך לפני שאתה מניח שיחס ההוצאות הוא כל מה שתצטרך לשלם. יש לקחת בחשבון מספר עמלות אחרות, והפרטים בדרך כלל מתוארים בתשקיף של קרנות נאמנות.
לשם השוואה, חישוב עלות ההשקעה בתעודת סל הוא קצת יותר קל מאשר לחשב את עלות ההשקעה בקרן נאמנות. במקום להתעמק בתשקיף צפוף של קרנות נאמנות, משקיעי תעודות הסל יכולים להתמקד בשני פריטים בלבד: יחס ההוצאות והעמלות עבור כל רכישת תעודת סל במסגרת האסטרטגיה הממוצעת של עלות דולר.
יחס ההוצאות של תעודת סל הוא אחוז בשיעור קבוע של נכסים שהושקעו, ממש כמו יחס ההוצאות של קרן נאמנות. עם זאת, מכיוון שתעודות סל נקנות ונמכרות באמצעות חברת תיווך, כמו מניות מלאי, יש גם עמלה שיש לשלם עבור כל רכישה או מכירה של מניות תעודות סל.
חלק מהמתווכים המקוונים מציעים סחר ללא עמלה ואחרים עשויים לגבות עמלה למניה, אך מבנה העמלות הנפוץ ביותר כיום הוא עמלה קבועה לכל סחר. בקיצור, העמלות הן פריט המפתח שהמשקיעים רוצים לקחת בחשבון בעת הוספת קרנות הנסחרות בבורסה לגישה ממוצעת של עלות דולר.
פקטורינג בעלויות מסחר בתעודות סל
קביעת יחס ההוצאה היא החלק הקל בעת חישוב העלויות של גישה ממוצעת של עלות דולר עם תעודות סל. מכיוון שהיחס הוא אחוז קבוע מההשקעה, יש לו אותה השפעה ללא קשר לסכום הכסף שהושקע. לדוגמה, אם יחס ההוצאה הוא תשע נקודות בסיס, עלות יחס ההוצאה היא תשעה סנט בהשקעה של 100 דולר ו -90 סנט בהשקעה של 1, 000 דולר. יחס ההוצאות קבוע ולכן לא משנה אם ההשקעה גדולה או קטנה מכיוון שהאחוז נשאר זהה.
עמלות, לעומת זאת, הן סיפור אחר. עלויות סחר מעמלות מסתכמות במהירות ומגרעות מהביצועים. עלות דולר בממוצע לתעודות סל עם סכומי דולר קטנים אינה תמיד מעשית מסיבה זו.
נאמר אחרת, בעוד שיחס ההוצאות מוציא את אותה נגיסה מכל סכום דולר שהושקע, עמלת תיווך או עמלה בשיעור קבוע יכולים להוציא נתח גדול מהשקעות תקופתיות קטנות, אפילו אצל מתווך מוזל שגובה שער קבוע של 10 דולר בלבד. לכל סחר.
שקול את ההשפעה של עלויות המסחר על ההשקעות הבאות:
- בהשקעה של 25 $ עם עלויות מסחר של 10 $, ההשקעה נטו - לאחר מופחת עלויות המסחר - היא 15 $. אחוז ההשקעה שלך שנעלם כתוצאה מהוצאות המסחר הוא 40%. בהשקעה של 50 $ עם עלויות מסחר של 10 $ ההשקעה נטו היא 40 $. אחוז ההשקעה שלך שנעלם כתוצאה מהוצאות המסחר הוא 20%. בהשקעה של 100 $ עם עלויות מסחר של 10 $ ההשקעה נטו היא 90 $. אחוז ההשקעה שלך שנעלם כתוצאה מהוצאות המסחר הוא 10%. בהשקעה של 1, 000 דולר עם עלויות מסחר של 10 $ ההשקעה נטו היא 990 $. אחוז ההשקעה שלך שנעלם כתוצאה מהוצאות המסחר הוא 1%.
כפי שאתה יכול לראות, רק כשאתה משקיע יותר - בסכומים גדולים יותר - השפעת עלויות המסחר בעמלות יורדת. עם זאת, המטרה של ממוצע עלות דולר היא להשקיע סכומים קטנים יותר באופן קבוע ותדירות יותר במקום סכומים גדולים יותר מדי פעם. ברור, בהשקעות תעודות סל, אלא אם הסכומים שאתה משקיע באופן קבוע גדולים למדי, עמלות תיווך יכולות להאפיל על התועלות שנצברו מממוצע עלות דולר.
בשורה התחתונה
תעודות סל יכולות להיות כלי רכב מצוין לממוצע עלות דולר - כל עוד ממוצעים של עלות דולר נעשים כנדרש. במקום להשקיע סכומי כסף קטנים בתדירות גבוהה, משקיעי תעודת סל יכולים להפחית משמעותית את עלויות ההשקעה שלהם אם ישקיעו סכומים גדולים יותר בתדירות נמוכה יותר או ישקיעו באמצעות תיווך המציע סחר ללא עמלה.
בעוד שממוצע עלות דולר עם תעודות סל איננו אסטרטגיה שתעבוד טוב עבור כולם, זה לא אומר שזה לא כדאי. כמו כל אסטרטגיות ההשקעה, המשקיעים צריכים להבין מה הם קונים ואת עלות ההשקעה לפני שהם מוסרים את כספם.
