מהי רשת תקשורת אלקטרונית?
רשת תקשורת אלקטרונית (ECN) היא מערכת ממוחשבת התואמת אוטומטית הזמנות קנייה ומכירה של ניירות ערך בשוק. זה מחבר בין תיווכים גדולים וסוחרים פרטיים כדי שיוכלו לסחור ישירות בינם לבין עצמם מבלי לעבור מתווך ולאפשר למשקיעים במיקומים גיאוגרפיים שונים לסחור זה בזה ובקלות. נציבות ניירות הערך האמריקאית (SEC) מחייבת בנקי בנק ישראל להירשם כסוחרים.
רשת תקשורת אלקטרונית (ECN)
הרשת רשתות תקשורת אלקטרונית
ECN מסווג על ידי ה- SEC כמערכת מסחר אלטרנטיבית (ATS), ECN מרוויח כסף על ידי גביית עמלה עבור כל עסקה בכדי לעמוד בהתחייבויות פיננסיות. היא מנסה לבטל את תפקידו של הצד השלישי בביצוע הזמנות שנכנסו על ידי יצרן שוק בורסה או יצרן שוק ללא מרשם, ומאפשרת ביצוע של הוראות כאלה באופן מלא או חלקי. הזמנות שמוצעות באמצעות ECNs הן בדרך כלל הוראות הגבלה.
השימוש ב- ECN מאפשר למשקיעים דרך לסחור מחוץ לשעות המסחר המסורתיות, ומספק מנגנון למי שאינו יכול להיות מעורב באופן פעיל בתקופות שוק רגילות או שמעדיף את הגמישות שמציעה זמינות רחבה יותר. זה גם נמנע מהמרווחים הרחבים יותר הנפוצים בעת שימוש במתווך מסורתי ומספק עמלות ושכר טרחה נמוכים יותר. עבור אלה המודאגים מפרטיות, ECN יכול לספק רמה של אנונימיות למי שרוצה בכך. זה יכול להיות אטרקטיבי במיוחד למשקיעים המעוניינים לבצע עסקאות גדולות יותר.
אחד החסרונות הגדולים ביותר לשימוש ב- ECN הוא המחיר שיש לשלם עבור השימוש בכזה. דמי גישה וחיובי עמלות יכולים להיות יקרים וקשה להימנע מהם. עמלות מבוססות סחר יכולות להיות יקרות ויכולות להשפיע על השורה התחתונה ועל הרווחיות שלך.
Takeaways מפתח
- רשת תקשורת אלקטרונית (ECN) היא מערכת דיגיטלית התואמת קונים ומוכרים המעוניינים לסחור בניירות ערך בשווקים הפיננסיים. המערכת מאפשרת לתיווך ומשקיעים באזורים גיאוגרפיים שונים לסחור ללא צד ג 'המעורב, ומציעה פרטיות למשקיעים. המערכת מאפשרת לסחור להתרחש מחוץ לשעות המסחר המסורתיות, ולכן מאפשרת למשקיעים להגיב או לחזות חדשות לאחר שעות הפעילות. אחת החסרונות של השימוש ב- ECNs היא שיש להם דמי גישה ודמי עמלה שיכולים להעלות את מחיר השימוש הכולל.
פונקציות הניתנות על ידי רשת תקשורת אלקטרונית
ECNs הן מערכות מבוססות מחשב המציגות את הצעות המחיר הטובות ביותר והצעות מחיר של משתתפי שוק מרובים, ואז מתאימות ומבצעות באופן אוטומטי. הם לא רק מקלים על מסחר בבורסות גדולות בשעות שוק, אלא משמשים גם למסחר לאחר שעות המסחר ובמסחר במט"ח.
ECNs מאפשרים מסחר אוטומטי, התאמת הזמנות פסיביות וביצוע מהיר.
כמה ECNs מיועדים לשרת משקיעים מוסדיים, ואילו אחרים נועדו לשרת משקיעים קמעונאיים.
דוגמאות בעולם האמיתי לרשתות תקשורת אלקטרונית
חלק מה- ECN השונים כוללים Instinet, SelectNet ו- NYSE Arca. אינסטיננט היה ה- ECN הראשון שנוסד בשנת 1969 ומשמש את התיווך הקטן ועסקאות בין מוסדות. משתמשים בהם נרחב על ידי מקבלי שוק לעסקים של NASDAQ, אך אנשים פרטיים וחברות קטנות יכולים גם להשתמש בה.
SelectNet משמש בעיקר על ידי מקבלי שוק, אך אינו דורש ביצוע הזמנה מיידי ומסייע למשקיעים לסחור עם מקבלי שוק ספציפיים. NYSE Arca צמחה בעקבות המיזוג בין הבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE) לארכיפלג, ECN מוקדם משנת 1996. היא מקלה על מסחר במניות אלקטרוניות בבורסות אמריקאיות מרכזיות כמו NYSE ו NASDAQ.
בשווקי מט"ח, מתווכי פורקס מסוימים מיועדים כמתווכי ECN שיכולים להקל על עסקאות מטבעות ברחבי רשתות התאמה אלקטרוניות.
1969
השנה בה נוסדה אינסטיננט, רשת התקשורת האלקטרונית הראשונה (ECN).
מערכות מסחר אלטרנטיביות אחרות
יחד עם ECNs, מערכות התאמה ושווקי שיחות נחשבות גם הן לצורות של ATS. מערכות התאמה מקבלות הזמנות ומנותבות את הפעילות דרך מופע מנוע תואם בו המחירים נבדקים מול הזמנות הגבלת מנוחה נוכחיות.
אם לא נמצאה התאמה, ההזמנה מוצבת בספר מייד כציטוט. שוקי השיחות מקבלים הזמנות אחת בכל פעם, כאשר מחירי הקניה והמכירה נקבעים על סמך פעילות החליפין לאחר ביצוע ההזמנה.
