מהי אנטרופיה?
אנטרופיה היא מדד לאקראיות. בדומה למושג האינסוף, אנטרופיה משמשת למודל ולייצוג של מידת אי הוודאות של משתנה אקראי. זה משמש על ידי אנליסטים פיננסיים וטכנאי שוק כדי לקבוע את הסיכוי להתנהגות מסוג מסוים של נייר ערך או שוק.
Takeaways מפתח
- אנטרופיה היא מדד לאקראיות. בדומה למושג האינסוף, אנטרופיה משמשת כדי לעזור במודל לייצג את מידת חוסר הוודאות של משתנה אקראי. אנטרופיה משמשת על ידי אנליסטים וטכנאי שוק כדי לקבוע את הסיכוי להתנהגות מסוג מסוים על ידי נייר ערך או שוק. אנטרופיה כבר מזמן מקור למחקר ודיון של אנליסטים וסוחרי שוק. הוא משמש בניתוח כמותי ויכול לעזור לחזות את ההסתברות שביטחון ינוע בכיוון מסוים או לפי דפוס מסוים.
איך עובד אנטרופיה
אנטרופיה הייתה מזמן מקור למחקר ודיון על ידי אנליסטים וסוחרים בשוק. הוא משמש בניתוח כמותי ויכול לעזור לחזות את ההסתברות שביטחון ינוע בכיוון מסוים או לפי דפוס מסוים. לניירות ערך נדיפים יש אנטרופיה גדולה יותר מזו של יציבות שנשארות קבועות יחסית במחיר. מושג האנטרופיה נחקר ב"הליכה אקראית במורד וול סטריט ".
אנטרופיה כמדד לסיכון
כמו בטא ותנודתיות, אנטרופיה משמשת למדידת סיכון פיננסי כמדד לאקראיות. בעולם הפיננסים, הסיכון הוא רע וגם טוב, תלוי בצרכי המשקיע; עם זאת, בדרך כלל ההנחה היא כי סיכון גדול יותר יכול לשפר את הצמיחה. למשקיעים המחפשים צמיחה גבוהה יותר לומדים לחפש מניות בטא או תנודתיות גבוהה. משתמשים באנטרופיה באותה דרך. מניה עם רמה גבוהה של אנטרופיה נחשבת למסוכנת יותר מאחרות. חלק מהאנליטיקאים סבורים כי אנטרופיה מספקת מודל טוב יותר של סיכון מאשר בטא. הוכח כי אנטרופיה, כמו בטא, וסטיית תקן יורדים כאשר מספר הנכסים או ניירות הערך בתיק עולה.
בתחום הכספים, הגביע הקדוש היה למצוא את הדרך הטובה ביותר לבנות תיק עבודות שמציג צמיחה ונפילות נמוכות. דרך נוספת לומר זאת, התשואה המרבית עבור הסכום הנמוך ביותר. המון זמן ואנרגיה הושקעו בחקר מערכי נתונים ובדיקת משתנים רבים. כשמחפשים יתרון בבניית תיקים, מיטוב אנטרופי יכול להיות שימושי למדי. אנטרופיה היא דרך אחת עבור אנליסטים וחוקרים לבודד את האקראיות של התיק, או את ההפתעה הצפויה.
שימוש באנטרופיה
הבעיה העיקרית בשימוש באנטרופיה היא החישוב עצמו. בקרב אנליסטים ישנן תיאוריות רבות ושונות לגבי הדרך הטובה ביותר ליישם את המושג במימון חישובי.
לדוגמה, בנגזרים פיננסיים, אנטרופיה משמשת כדרך לזהות ולמזער סיכון. במודל התמחור המסורתי של Black-Scholes לתמחור נכסי הון, המודל מניח שניתן יהיה לגדר את כל הסיכון. כלומר, ניתן לקבוע ולהסביר את כל הסיכון. זה לא תמיד מודל מציאותי.
ניתן ליישם את מושג האנטרופיה ולייצג על ידי משתנה בכדי לבטל את האקראיות שנוצרה על ידי הערך או הנכס הבסיסי, המאפשר לאנליסט לבודד את מחיר הנגזרת. במילים אחרות, אנטרופיה משמשת כדרך לזהות את המשתנה הטוב ביותר שעבורו ניתן להגדיר סיכון במערכת מסוימת או בהסדר מכשירים פיננסי. המשתנה הטוב ביותר הוא זה החורג הכי פחות מהמציאות הפיזית.
בפיננסים ניתן לייצג זאת בעזרת הסתברויות וערכים צפויים. בעוד שהחישוב עצמו מתפתח, המטרה ברורה; אנליסטים משתמשים במושג כדי למצוא דרך טובה יותר לתמחר מכשירים פיננסיים מורכבים.
