מהי הרשאות Exchange?
זכות חילופי היא ההזדמנות שניתנת לבעלי מניות בקרנות נאמנות להחליף את השקעתם בקרן עבור אחרת בתוך אותה משפחת קרנות. ניתן להשתמש בהרשאה זו למספר אסטרטגיות שוק.
הבנת הרשאות Exchange
ניתן להשתמש בזכויות ההחלפה על ידי כל סוגי המשקיעים והן מועילות במיוחד למשקיעים שעושים זאת בעצמך. הרשאות חליפין מאפשרות למשקיע להחליף בעלות מקרן נאמנות אחת לכל קרן נאמנות אחרת במשפחת הקרנות. חלק מהמשקיעים עשויים לבחור להשתמש בפריבילגיה זו באסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלהם, שניתן לפרוס ביתר קלות בעת הקמת חשבון משפחת קרנות.
משפחת הכספים
הקמת חשבון בחברת קרנות נאמנות פתוחה יכולה להיות דרך נהדרת לבנות תיק של קרנות נאמנות מגוונות בעלות נמוכה. כל קרנות הנאמנות הפתוחות מבוצעות באמצעות חברת הקופות ולא בבורסות. לכן חברות קרנות נאמנות מאפשרות למשקיעים להקים קרנות בודדות ולקנות ולמכור קרנות נאמנות ישירות עם חברת הקרנות. בדרך כלל מוותרים על חיובי מכירה בעת שימוש בגישה זו. חשבון משפחתי של קרנות יכול לאפשר למשקיעים לנצל את מלוא כל מה שיש למשפחת הקרנות להציע. הרשאות חליפין מותרות גם מחוץ לחשבון משפחתי של קרנות, אם כי יתכן שיהיה קשה יותר לפריסה.
ציפיות תפעוליות
דמי החליפין בבורסות משפחתיות קרנות בדרך כלל נמוכים מאוד, וחברות קרנות רבות לא יגבו דמי חליפין כלל. במקרים מסוימים יתכן גבול לכמה פעמים משקיע יכול להחליף כספים תוך שנה. בעת החלפת קרנות, יכול משקיע לעבור ממעמד מניות אחד בתוך הקרן למחלקת מניות אחרת באותה קרן. הם גם רשאים להחליף מקרן אחת לכל קרן אחרת במשפחת הקרנות. בכך הם מחליפים את סך המניות שלהם באותו מספר מניות בקרן אחרת. על המשקיעים להיות מודעים לכך שהדבר עלול לגרום לנטל מס אם יתרחש רווח הון.
הנהלים התפעוליים לחילופי קרנות משתנים על ידי חברת הקרנות המנהלת אותם. המשקיעים עשויים להידרש לשוחח ישירות עם נציג הקרן כדי ליזום את החלפת הכספים.
אסטרטגיות חילופי הרשאות
הרשאות להחלפה יכולות לעזור למשקיע בדרכים רבות. ראשית, המשקיע יכול להשתמש בזכות ההחלפה לאסטרטגיות סיבוביות העוקבות אחר תנאי השוק. באסטרטגיות סיבוביות, משקיע יכול להסתובב בקרנות ומחוצה להן בכדי לשמר הון ולנצל שינויים בשוק המציעים הזדמנויות להערכת הון. דרך שנייה להחליף הרשאות יכולות להיות מועילות היא למשקיעים שמתקרבים לפנסיה. הרשאות חליפין מאפשרות למשקיע להחליף קרנות בסיכון גבוה יותר וקרנות שמרניות יותר ככל שהפרישה מתקרבת. אסטרטגיות אלה משמשות לרוב על ידי משקיעים שעושים זאת בעצמם ויכולות להפחית חלק מהעלויות הכרוכות בייעוץ בשירות מלא.
