מה הדגם המוכר המותש?
מודל המכירה המותש הוא טכניקה המשמשת להערכה כאשר הגיעה לסופה תקופה של ירידת מחירים עבור נייר ערך. זה מועסק על ידי משקיעים המבקשים להרוויח מהפך בעקבות תקופה של לחץ מכר עז.
Takeaways מפתח
- מודל המכירה המותש הוא טכניקה המשמשת את הסוחרים כדי לקבוע אם נייר ערך הגיע לרמת המחיר שלו. הוא משמש בדרך כלל כאשר נייר ערך נמצא תחת מכירת "פאניקה" אינטנסיבית. מודל המכירה המותש מסתמך על מחיר ומידע טכני, כגון נפח מסחר אחרוני, תמיכה ודפוסי פמוט או תרשים.
הבנת מודל המכירה המותש
דגם המכירה המותש מתאים היטב לתקופות שלאחר מכירות עזות במיוחד, המכונה גם "מכירת פאניקה". במצבים אלה, משקיעים השונים יכולים להרוויח מקנייה במחירים נמוכים במיוחד.
ניתן לתאר מכירת פאניקה כמכירה מהירה של נייר ערך על סמך אירועים לטווח הקצר שאינם קשורים בבירור לערך המהותי של אותו נייר ערך. לדוגמא, מניה עשויה להתמודד עם מכירת פאניקה בתגובה לשמועה בדבר תוצאה שלילית שעלולה להיות ממאבק משפטי מתמשך. לעיתים מכירת פאניקה יכולה לייצר ירידות מחירים חמורות בהרבה מכפי שנראה שהצד החדשות שהביא את הבהלה מוצדק.
במצבים אלה, מודל המכירה המותש יכול לעזור למשקיעים השונים להעריך מתי ירידת המחיר עשויה להגיע לנקודה הנמוכה ביותר. כדי להשיג זאת, הוא משתמש במידע על נפח מסחר, היסטוריית מחירים ממוצעת נעת ודפוסי תרשים מסוימים כדי לזהות מתי מתקרב מהפך חיובי. מכיוון שהוא מבוסס בעיקר על מידע על תרשים המחירים, מודל המכירה המותש משמש בדרך כלל על ידי סוחרים העוקבים אחר גישת הניתוח הטכני למסחר.
ניתוח טכני
מודל המכירה המותש דומה לטכניקות המשמשות משקיעי ערך, המחפשים הזדמנויות מציאה על ידי ניטור חברות עם יחס מחיר נמוך לספר (P / B), יחסי מחיר / רווח נמוכים (P / E), ודומים מדדים. עם זאת, מודל המכירה המותש שונה מטכניקות אלה מכיוון שהוא מבוסס רק על היסטוריית המחירים של נייר הערך ולא על יסודותיו.
למרות שמשקיעים שונים עשויים להשתמש בגרסאות משתנות של מודל המכירה המותש, רוב הגרסאות כרוכות בהנחיות הבאות:
- ראשית, כנראה שהאבטחה המדוברת ירדה לאחרונה בהתבסס על נפח מסחר גבוה באופן יוצא דופן. שנית, חייבות להיות עדויות עדכניות ללחץ הקנייה (בעקבות הירידה), כגון דפוס חריטה שורי או כל סוג של תבנית תרשים שורית במחיר או באינדיקטור טכני. שלישית, המניה בוחנת אזור תמיכה, ממוצע נע כל כך חשוב או מחיר שבו האבטחה הוקפצה בירידות קודמות, מה שמאותת על בסיס ביקוש מצד הקונים.
אם כל הגורמים הללו קיימים, דגם המכירה המותש היה חוזה שהמניה הגיעה לנקודת השפל במחיר שלה וכי בקרוב יחול היפוך חיובי.
כאמור, מדובר בהנחיות כלליות, וסוחרים פרטיים עשויים לסחור וריאציות של מודל זה באמצעות כלים טכניים להעדפתם.
ברגע שסוחר קונה בהתבסס על יישור ההנחיות, ניתן להציב אובדן עצירה מתחת לשפל התנופה האחרון כדי לשלוט בסיכון.
דוגמא בעולם האמיתי לדגם המכירה המותש
התרשים היומי הבא של ROKU Inc. (ROKU) מראה עלייה משמעותית ואחריה ירידת מחירים חדה ונפחית גבוהה.
סוחר המשתמש בגישת מודל מכירת מותש היה מציין את הנפח הגבוה והמכירה החדה. לאחר מכן הם היו מחפשים עדויות ללחץ קנייה, שעשוי להיות קרוב לרמת תמיכה מסוימת.
תצוגת מסחר
במקרה זה, המחיר יורד לאזור תמיכה המבוסס על שפל נמוך קודם. המחיר גם ירד מתחת לממוצע הנע של מאה הימים - אשר חלק מהסוחרים רואים בו חשובים - ואז עבר חזרה למעלה.
מבחינת תבנית פמוט שורית או תבנית תרשים, המחיר יצר תבנית כוס קטנה וידית ליד תמיכה. המחיר פרץ מהתבנית כלפי מעלה, מה שמעיד על עלייה גבוהה יותר. כמה ימים לפני הפריצה בגביע ובידית, המתנד הסטוכסטי ביצע קרוסאובר שורי בשטח מכר יתר.
הפסד עצירה יכול להיות ממוקם מתחת לכוס והידית (או מתחת לשפל התנופה) ברגע שנכנס לסחר. זה עוזר לשלוט בסיכון במקרה שהמחיר ימשיך לרדת.
ההבדל בין הדגם המוכר המותש לבין לתפוס סכין נופלת
מודל המכירה המותש משמש לקניית ניירות ערך שירדו במחיר אך מציג גם מאפיינים טכניים חיוביים של ניתור. לתפוס סכין נופלת, או לקנות בזמן שהמחיר יורד, הוא מסוכן יותר מאחר שהביטחון לא הראה סימני התייצבות או הצטברות. סוחרים שקונים סכין נופלת הם לרוב חסרי סבלנות, ללא תוכנית.
מגבלות השימוש במודל המכירה המותש
כאשר המחיר יורד, הוא עשוי להמשיך ולרדת גם אם מתקיימים ההנחיות של דגם המכירה המותש. המחיר עשוי לצלוח באופן זמני ואז להמשיך לרדת. בהתייחס לזה, ירידה גדולה לא אומרת שאבטחה שווה רכישה. פעמים רבות ירידות מחירים הן מסיבות לגיטימיות ולכן יש להימנע מקניית ניירות ערך כאלה.
הדגם עצמו לא מנבא עד כמה המחיר יופץ או למשך כמה זמן. על הסוחר לקבוע מתי לצאת מעסקאות רווחיות.
פוטנציאל יכול להיות מוגבל עם הפסד עצירה, אך בתנאי שוק הנעים במהירות, אובדן העצירה עשוי להיות נתון להחלקה, וכתוצאה מכך הפסד גדול מהצפוי.
