מהו חוב זר
חוב זר הוא הלוואה או קבוצת הלוואות מצטיינות שמדינה אחת חייבת למדינה או מוסדות אחרים באותה מדינה. חוב חוץ כולל גם התחייבויות כלפי ארגונים בינלאומיים כמו הבנק העולמי, בנק לפיתוח אסיה או בנק לפיתוח אמריקני. סך החוב הזר יכול להיות שילוב של התחייבויות לטווח קצר וארוך טווח. הידוע גם בשם חוב חיצוני, התחייבויות חיצוניות אלה יכולות להינשא על ידי ממשלות, תאגידים או משקי בית פרטיים של מדינה.
פריצת חוב חוץ
מדינה עשויה ללוות בחו"ל כדי לגוון את ערכי החובות המטבעיים שלה או מכיוון ששווקי החובות במדינה שלה אינם מספיק עמוקים כדי לענות על צרכי ההלוואות שלהם. במקרה של מדינות העולם השלישי, הלוואה מארגונים בינלאומיים כמו הבנק העולמי היא אפשרות חיונית, מכיוון שהם יכולים לספק שיעורי הלוואה אטרקטיביים ולוחות זמנים להחזר גמיש. הבנק העולמי, בשיתוף עם קרן המטבע הבינלאומית (IMF) ובנק להסדרים בינלאומיים (BIS), אוסף נתוני חוב חוץ לזמן קצר ממאגר הנתונים הסטטיסטיים של החוב החיצוני החיצוני (QEDS). איסוף נתוני החוב החיצוני לטווח ארוך מושג גם באופן קולקטיבי על ידי הבנק העולמי, מדינות בודדות הנושאות חוב זר, ובנקים רב-צדדיים וסוכנויות הלוואות רשמיות במדינות נושים עיקריות.
אחת המדידות של נטל החוב הזר היא כמות יתרות מטבע החוץ ביחס לחוב החוץ הזר. יתרות מטבע החוץ מורכבות ממטבעות חוץ המוחזקים על ידי רשות מוניטרית מרכזית. הם כוללים שטרות, פיקדונות בבנק, אג"ח, שטר אוצר וניירות ערך ממשלתיים אחרים הנקובים במטבעות אחרים. הדולר האמריקני שולט ברוב עתודות החוץ של מדינות החייב, אך האירו, הלירה הבריטית, ין יפני ויואן סיני בולטים גם הם ברזרבות אלה. החוב הזר כאחוז מהעתודות מציין את רמת האשראי של מדינה. כמו כן ניתן לעקוב אחר החוב הזר ליצוא (מכיוון שרבות ממדינות החייב מסתמכות על יצוא סחורות וסחורות להלוואות שירות) וחובות חוץ לתוצר מקומי גולמי (תוצר).
שיעורי ניהול חובות חוץ
בעבר מדינות חוו קושי בהחזר הלוואות זרות בגלל מזל רע או ניהול פיסקלי רע. גורמים שנמצאים בשליטתם כמו בצורת שמחקה את שווי היבול בעונה או שיטפון שנסגר מפעלים המייצרים סחורות יצוא, השפיעו לרעה על החזר ההלוואות. לפעמים ממשלות או חברות גרמו לעצמם קשיים על ידי אי התאמה בין פירעונות ההלוואות הזרות שלהם ותזרימי המזומנים של הפרויקטים בהם נעשה שימוש בהלוואות. כמו כן, התעלמות מיתדות המטבע. משבר המטבעות באסיה, שנגרם כתוצאה מהפיחות הפתאומי של בהט התאילנדי בשנת 1997, גרם לחצים קיצוניים לחייבים זרים באזור זה. מאז הודגשו נוהלי ניהול חובות זרים.
