מהו סיכון מט"ח?
סיכון מטבע חוץ מתייחס להפסדים שעסקה פיננסית בינלאומית עלולה להיגרם כתוצאה מתנודות מטבע. ידוע גם כסיכון מטבע, סיכון מטבע סיכון ושער חליפין, הוא מתאר את האפשרות שערך ההשקעה עשוי לרדת בגלל שינויים בערך היחסי של המטבעות המעורבים. משקיעים עשויים לחוות סיכון שיפוט בצורה של סיכון מטבע חוץ.
סיכון מט"ח
הבנת סיכון מט"ח
סיכון מטבע חוץ מתעורר כאשר חברה עוסקת בעסקאות פיננסיות הנקובות במטבע שאינו המטבע בו נמצאת החברה. כל ייסוף / פחת של מטבע הבסיס או פיחות / ייסוף של המטבע הנקוב ישפיעו על תזרימי המזומנים הנובעים מאותה עסקה. סיכון מטבע חוץ יכול להשפיע גם על המשקיעים, הסוחרים בשווקים בינלאומיים, ועסקים העוסקים בייבוא / ייצוא של מוצרים או שירותים למדינות מרובות.
התמורה של סחר סגור, בין אם הרווח וההפסד שלו, נקוב במטבע חוץ ויהיה צורך להמיר אותו חזרה למטבע הבסיס של המשקיע. תנודות בשער החליפין עלולות להשפיע לרעה על המרה זו ולהביא לסכום נמוך מהצפוי.
עסק יבוא / ייצוא חושף את עצמו לסיכון מטבע חוץ על ידי כך שחשבונות חייבים וחייבים מושפעים משערי חליפין. סיכון זה מקורו כאשר חוזה בין שני צדדים מציין מחירים מדויקים עבור סחורות או שירותים, וכן מועדי אספקה. אם שווי המטבע משתנה בין חתימת החוזה לתאריך המסירה, זה עלול לגרום הפסד עבור אחד הצדדים.
ישנם שלושה סוגים של סיכון מט"ח:
- סיכון עסקאות: זהו הסיכון שעומדת בפני חברה כאשר היא קונה מוצר מחברה הממוקמת במדינה אחרת. מחיר המוצר נקוב במטבע החברה המוכרת. אם המטבע של החברה המוכרת היה מעריך לעומת המטבע של החברה הקונה, החברה שתבצע את הקנייה תצטרך לשלם תשלום גדול יותר במטבע הבסיס שלה בכדי לעמוד במחיר החוזה. סיכון לתרגום: חברת אם המחזיקה חברה בת במדינה אחרת עלולה להתמודד עם הפסדים כאשר יש לתרגם את הדוחות הכספיים של החברה המאוחדת, הנקובים במטבע אותה מדינה, חזרה למטבע של חברת האם. סיכון כלכלי: נקרא גם סיכון חזוי, מתייחס כאשר שווי השוק של חברה מושפע ברציפות מחשיפה בלתי נמנעת לתנודות מטבע.
חברות הנתונות בסיכון מט"ח יכולות ליישם אסטרטגיות גידור כדי להפחית את הסיכון. בדרך כלל זה כרוך בחוזים עתידיים, אופציות ומוצרים פיננסיים אקזוטיים אחרים, ובמידה והם נעשים כראוי, יכולים להגן על החברה מפני מהלכי מט"ח לא רצויים.
Takeaways מפתח
- סיכון מטבע חוץ מתייחס להפסדים שעסקה פיננסית בינלאומית עלולה להיגרם כתוצאה מתנודות מטבע. סיכון מטבע חוץ יכול להשפיע גם על המשקיעים, הסוחרים בשווקים בינלאומיים, ועסקים העוסקים בייבוא / ייצוא של מוצרים או שירותים למדינות מרובות. שלוש סוגים של סיכון מט"ח הם סיכון עסקה, תרגום וכלכלה.
דוגמה לסיכון מט"ח
חברת משקאות אמריקאית חותמת על חוזה לרכישת 100 מקרי יין מקמעונאית צרפתית תמורת 50 אירו למקרה, או סכום של 5, 000 אירו בסך הכל, בתשלום המועד בעת המסירה. החברה האמריקאית מסכימה לחוזה זה בתקופה בה האירו והדולר האמריקאי שווים שווים, כך ש € 1 = $ 1. לפיכך, החברה האמריקאית מצפה שכאשר הם יקבלו את מסירת היין, הם יהיו מחויבים לשלם את הסכום המוסכם של 5, 000 אירו, שבעת המכירה היה 5, 000 $.
עם זאת, ייקח כמה חודשים למסירת היין. בינתיים, בגלל נסיבות בלתי צפויות, ערך הדולר האמריקאי פוחת לעומת האירו למקום בו בזמן המסירה 1 אירו = 1.10 $. המחיר החוזה הוא עדיין 5000 אירו, אך כעת סכום הדולר האמריקאי הוא 5500 $, זה הסכום שחברת המשקאות האמריקאית תצטרך לשלם.
