מהן נגזרות משא?

נגזרי משא הם מכשירים פיננסיים שערכם נגזר מהרמות העתידיות של שיעורי הובלה, כמו שיעורי נשיאה "בתפזורת יבשה" ושיעור מכליות הנפט. נגזרי משא משמשים לרוב על ידי משתמשי קצה (בעלי אוניות ובתי תבואה) ועל ידי ספקים (חברות נפט משולבות ותאגידי סחר בינלאומיים) כדי להפחית סיכון וגידור מפני תנודתיות במחירי שרשרת האספקה.

כמו בכל נגזרת, ספקולנטים בשוק, כמו קרנות גידור וסוחרים קמעונאיים, משתתפים הן ברכישה ובמכירה של חוזי הובלה המספקים שוק חדש, נזיל יותר.

פירוק נגזרי משא

נגזרי הובלה כוללים חוזים עתידיים הנסחרים בבורסה, חוזים עתידיים להחלפה, ו"הסכמי הובלה קדימה "ישנים, הסכם החלפת הובלות מכולות, נגזרי הובלה של מכולות ונגזרי הובלה פיזיים הניתנים למסירה. המכשירים מיושמים כנגד מדדי שיעורי הובלה שונים שפורסמו על ידי הבורסה הבלטית וחילופי המשלוחים בשנגחאי. לעומת זאת, חוזים מנוקים מסודרים על בסיס יומי באמצעות המסלקה המיועדת. בסוף כל יום המשקיעים מקבלים או חייבים את ההפרש בין מחיר חוזי הנייר למדד השוק. שירותי הסליקה ניתנים על ידי הבורסות המובילות, כולל סחורות OMX של NASDAQ, בורסת האנרגיה האירופית ושעריית מרקנטיל בשיקגו, כדי להזכיר כמה.

כאשר שוקי הספנות נושאים סיכון רב יותר, נגזרי משא הפכו לשיטה בת-קיימא עבור בעלי אוניות ומפעילות, חברות נפט, חברות סחר ובתי תבואה לניהול סיכון שיעורי הובלה. הסכמי הובלה קדימה (FFA), נגזרת ההובלה הנפוצה ביותר, נסחרים ללא מרשם בתנאים וההגבלות של חוזים סטנדרטיים למתווכי הסכם פורוורד (FFABA). התנאים העיקריים של הסכם מכסים את התוואי המוסכם, זמן הסדר, גודל החוזה, ושיעור ההתיישבות בהפרשים.

מדד יבש בלטי

הבורסה הבלטית המבוססת בלונדון מנפיקה מדי יום את מדד היבש הבלטי כברומטר שוק וכמדד מוביל לענף הספנות. זה מספק למשקיעים תובנות לגבי מחיר העברת חומרי גלם עיקריים בדרך הים אך גם עוזר לנגזרות הובלות מחירים. המדד מהווה 23 מסלולי משלוח שנמדדים על פי טבלת זמנים ומכסים נשאים בתפזורת יבשה בגודל שונה, כולל Handysize, Supramax, Panamax ו- Capesize.

בעל אוניה, המסורתי באופן מסורתי, משתמש במדד כדי לפקח ולהגן מפני ירידה בתעריפי ההובלה. צ'רטרים, לעומת זאת, משתמשים בה כדי להפחית את הסיכונים של עליית תעריפי הובלה. מדד היבש הבלטי נחשב לאינדיקטור המוביל לפעילות כלכלית מכיוון שעלייה בספנות בתפזורת יבשה מסמנת עלייה בחומרי ייצור גולמיים המעוררים צמיחה.