רוב הסיכויים ששמעתם את המונח בעבר, אבל מה בדיוק שוק הכסף? זוהי החלפה המאורגנת עליה יכולים המשתתפים להלוות ולהלוות סכומי כסף גדולים לתקופה של שנה או פחות. אף שזו זירה יעילה במיוחד עבור עסקים, ממשלות, בנקים ומוסדות גדולים אחרים לביצוע פעולות כספים, שוק הכסף מספק גם שירות חשוב לאנשים שרוצים להשקיע סכומים קטנים יותר תוך שהם נהנים מהנזילות והבטיחות הטובים ביותר שנמצאים בכל מקום.
כאן, אנו בודקים כמה מהסוגים הפופולריים ביותר של מכשירי שוק הכסף ואת היתרונות שהם מציעים למשקיעים בודדים.
Takeaways מפתח
- שוק הכסף הוא החליפין המאורגן בו המשתתפים מלווים ושאילים סכומי כסף גדולים למשך שנה או פחות. המשקיעים נמשכים למכשירי שוק כסף לטווח קצר בגלל בטיחות ונזילות מעולים. בריכות השקעה לטווח קצר כוללות קרנות נאמנות בשוק הכספים, בריכות השקעה ממשלתיות מקומיות וקרנות השקעה לטווח קצר של מחלקות נאמנות בנקאיות. קרנות נאמנות בשוק הון הן הנגישות ביותר לאינדיבידואלים. שטרות קופות מונפקים באופן קבוע על ידי האוצר האמריקני כדי לממן מחדש קודם. סוגיות של הצעת חוק המגיעות לבשלות וכדי לסייע במימון גירעונות ממשלתיים פדרליים.
מטרות שוק הכסף
אנשים משקיעים בשוק הכסף מאותה סיבה שעסק או ממשלה ממלווים או לווים כספים בשוק הכסף: לעיתים קופות הכספים אינן עולה בקנה אחד עם הצורך בהן. לדוגמה, אם אתה מגלה שיש לך סכום כסף מסוים שאתה לא זקוק לו מייד - כדי לפרוע חוב, למשל - אתה יכול לבחור להשקיע את הכספים באופן זמני עד שתצטרך אותם לבצע השקעות לטווח הארוך או לרכישה. אם תחליט להחזיק כספים אלו במזומן, עלות ההזדמנות שאתה נגרם היא הריבית שהיית יכול לקבל על ידי השקעת הכספים שלך. אם בסופו של דבר תשקיע את הכספים שלך בשוק הכסף, תוכל להבטיח אינטרס זה במהירות ובקלות.
להחזיק את הכסף שלך במזומן פירושו שלא תרוויח ריבית. אבל אם בסופו של דבר תשקיע את הכספים שלך בשוק הכסף, תוכל להבטיח אינטרס זה בקלות ובמהירות.
התכונות העיקריות שמושכות משקיע למכשירי שוק הכסף לטווח הקצר הן בטיחות ונזילות מעולות. למכשירי שוק הכסף יש פירעונות שנעים בין יום לשנה, אם כי לרוב הם שלושה חודשים או פחות. מכיוון שהשקעות אלה קשורות לשווקים משניים מאסיביים ונסחרים באופן פעיל, כמעט תמיד תוכלו למכור אותם לפני הפדיון, אם כי במחיר של ויתור על הריבית שהייתם מקבלים על ידי החזקתם עד לפדיון.
בשוק הכסף המשני אין מיקום ריכוזי. הדבר הקרוב ביותר שיש לשוק הכסף לנוכחות פיזית הוא קשר שרירותי עם העיר ניו יורק, למרות ששוק הכסף נגיש מכל מקום בטלפון או באינטרנט. מרבית המשקיעים האישיים משתתפים בשוק הכסף בסיוע וניסיון של היועץ הפיננסי, רואה החשבון או המוסד הבנקאי שלהם.
סוגים של מכשירי שוק כסף
נוצר מספר גדול של מכשירים פיננסיים לצורך הלוואות והלוואות לזמן קצר. רבים מהמכשירים בשוק הכסף הם די מיוחדים, והם בדרך כלל נסחרים רק על ידי בעלי ידע אינטימי בשוק הכסף, כמו בנקים ומוסדות פיננסיים גדולים. כמה דוגמאות למכשירים מיוחדים אלה הם קרנות פדרליות, חלון ההנחה, תעודות פיקדון סחירות (NCDs), פיקדונות זמן eurodollar, הסכמי רכישה חוזרת, ניירות ערך ארגוניים בחסות ממשלתית, מניות במכשירים בשוק הכסף, חוזים עתידיים, אופציות עתידיים והחלפות.
מלבד המכשירים המיוחדים הללו בשוק הכסף הם רכבי ההשקעה עימם יכירו משקיעים בודדים יותר, כגון בריכות השקעה לטווח קצר (STIP) וקרנות נאמנות בשוק הכסף, שטרות אוצר, ניירות ערך עירוניים לטווח קצר, נייר מסחרי, וקבלות בנקאים. כאן אנו מסתכלים מקרוב על STIPs, קרנות נאמנות בשוק הכספים, ושטרות האוצר.
בריכות השקעה לטווח קצר וקרנות נאמנות בשוק ההון
בריכות השקעה לטווח קצר (STIP) כוללות קרנות נאמנות בשוק הכסף, בריכות השקעה ממשלתיות מקומיות וקרנות השקעה לטווח קצר של מחלקות נאמנות בנקאיות. כל ה- STIPs נמכרים כמניות בבריכות גדולות מאוד של מכשירי שוק הכסף, אשר עשויים לכלול את כל מכשירי שוק הכסף שצוינו לעיל. במילים אחרות, STIPs הם אמצעי נוח לצבירת מוצרים שונים בשוק הכסף למוצר אחד, בדיוק כמו שקרנות נאמנות או קרנות נאמנות מכנסות מגוון של מניות, אג"ח וכדומה. STIPs מנגישים את מכשירי שוק הכסף המיוחדים למשקיעים פרטיים מבלי לדרוש ידע אינטימי של המכשירים השונים הכלולים בבריכה. STIPs גם מקלים על סכומי ההשקעה המינימליים הגדולים הנדרשים לרכישת מרבית מכשירי שוק הכסף, השווים בדרך כלל או מעל 100, 000 $.
מבין שלושת הסוגים העיקריים של STIP, קרנות נאמנות בשוק הכסף הן הנגישות ביותר לאנשים פרטיים. כספים אלו מוצעים על ידי חברות תיווך וחברות קרנות נאמנות, המוכרות מניות בקרנות אלה למשקיעים האישיים, הארגוניים והמוסדיים שלהן. קרנות השקעה לטווח קצר מופעלות על ידי מחלקות נאמנות בנקאיות עבור חשבונות הנאמנות השונים שלהם. מאגרי השקעות של השלטון המקומי מוקמים על ידי ממשלות המדינה מטעם הממשלות המקומיות שלהם, ומאפשרים למשקיעים לרכוש מניות מקרנות ההשקעה של השלטון המקומי.
קופות חייבות במס וקרנות פטורות ממס
קרנות נאמנות בשוק הכסף מחולקות עוד יותר לשתי קטגוריות: קרנות חייבות במס וקרנות פטורות ממס. קרנות חייבות במס מציבות השקעות בניירות ערך כמו שטרות אוצר ומסמכים מסחריים שמשלמים הכנסות ריבית בכפוף למיסוי פדרלי ברגע ששולמו לרוכש הקרן. קרנות פטורות ממס משקיעות בניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות מדינה ומדינות מקומיות הפטורות ממיסוי פדרלי. שתי קטגוריות אלה של קרנות נאמנות בשוק הכסף מספקות דפוסי צמיחה שונים, שכל אחת מהן מושכת סוגים שונים של משקיעים.
שטרות אוצר
שטרות אוצר - המכונים בדרך כלל "שטרות שטרות" - הם ניירות ערך לטווח קצר המונפקים על ידי משרד האוצר האמריקני על בסיס קבוע כדי לממן מחדש הנפקות שטרות קודמות שהגיעו לפדיון ולסייע במימון גירעונות ממשלתיים פדרליים. מבין כל המכשירים בשוק הכסף, יש לשטרות שער החליפין הכולל הגדול ביותר בדולר - סכום שראשית 2019 עלה על 2.6 טריליון דולר. בנוסף לתזמון מכירות שוטפות של שטרות, האוצר מוכר גם מכשירים הנקראים שטרות ניהול מזומנים על בסיס לא סדיר, על ידי פתיחה מחדש של מכירות של שטרות שמתבגרים באותו מועד להנפקה מצטיינת של שטרות.
כאשר הוגדרו בתחילה שטרות חוב, ניתן להם בלעדיהם של שלושה חודשים באופן בלעדי. לאחר מכן נוספו שטרות עם פירעונות של חצי שנה ושנה. שטרות של שלושה חודשים ושישה חודשים נמכרים במכירות הפומביות השבועיות הרגילות, ומכירה פומבית נוספת של שטרות מתקיימת כל ארבעה שבועות למכירת שטרות לשנה.
שטרות שטרות נמכרים באמצעות מערכת הזנת הספרים המסחריים למשקיעים ומוסדות גדולים, אשר מחלקים את אותם שטרות ללקוחות שלהם, אשר עשויים לכלול משקיעים בודדים. אלטרנטיבה היא Treasury Direct שמופעלת כמערכת אחזקות לא תחרותית המיועדת למשקיעים קטנים שמתכננים להחזיק בניירות ערך שלהם עד לפדיון. למציעים פרטיים באוצר ישיר רשומות הבעלות שלהם ישירות בחשבונות הכניסה לספרים במחלקת האוצר. אם משקיע רוכש שטרות חוב באמצעות מערכת האוצר הישירה ומעוניין למכור אותם לפני הבגרות, עליו להעביר אותם למערכת הזנת הספרים המסחרית. ניתן להסדיר את ההעברה רק דרך מוסד הפקדה המחזיק חשבון בבנק הפדרלי רזרב - האדם שעושה את ההעברה נדרש לשלם דמי העברה חלים.
חשבונות שוק כסף
איננו יכולים לכתוב על שוק הכסף מבלי להקדיש מעט זמן לחשבונות שוק הכסף. אלה הם חשבונות פיקדון, ממש כמו בדיקות וחשבונות חיסכון מסורתיים שמבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), והם שונים מכספי שוק הכסף. הם עשויים להעניק לבעל החשבונות הרשאות בדיקה דומות לחשבון כמו היכולת לכתוב צ'קים ו / או עסקאות בכרטיסי חיוב. אבל הם מתנהגים כחשבון חיסכון עם דרישת יתרה מינימלית ומספר מוגבל של משיכות. התקנות הפדרליות מגבילות את מספר עסקאות החיוב עבור חשבון מסוג זה לשש בחודש. כל דבר שמעל לרוב כרוך בתשלום. גם בעלי חשבונות מרוויחים ריבית. מכיוון שלחשבונות רבים יש דרישת יתרה מינימלית, בדרך כלל התשואה גבוהה מחשבון חיסכון רגיל.
חשבונות בשוק הכסף הם השקעות בטוחות ובסיכון נמוך. בדרך כלל הם מקום טוב לשים בו את הכסף שלך, במיוחד אם אתה זקוק לגישה מיידית אליו בזמן שאתה גובה ריבית. מוסדות מציעים ריביות גבוהות יותר מכיוון שהם משתמשים בכספים בחשבונות שוק הכסף כדי להשקיע בנכסים לטווח קצר עם פירעון לטווח קצר, כאמור לעיל.
בשורה התחתונה
כאשר משקיע בודד בונה תיק של מכשירים פיננסיים וניירות ערך, הם בדרך כלל מקצים אחוז מסוים של כספים לכלי הרכב הבטוח והנוזל ביותר שניתן להשיג: מזומן. רכיב מזומן זה עשוי לשבת בחשבון ההשקעה שלהם בקרנות נזילות גרידא, בדיוק כפי שהיה מופקד לחשבון חיסכון או צ'ק בנקאי. עם זאת, המשקיעים עדיפים בהרבה להכניס את מרכיב המזומנים של תיקיהם לשוק הכסף, שמציע הכנסות מריבית תוך שמירה על הבטיחות והנזילות במזומן. מכשירים רבים בשוק השוק עומדים לרשות המשקיעים, והכי פשוט באמצעות קרנות נאמנות מגוונות בשוק ההון. אם המשקיעים יהיו מוכנים לעשות זאת לבד, ישנן הזדמנויות נוספות להשקעה בשוק הכסף, הבולטת ביותר ברכישת שטרות מט"ח באמצעות Treasury Direct.
