הגדרת ענף הצמיחה

מהי ענף צמיחה?

ענף צמיחה הוא תחום הכלכלה החווה קצב צמיחה גבוה מהממוצע בהשוואה לסקטורים אחרים. תעשיות צמיחה הן לרוב תעשיות חדשות או חלוצות שלא היו קיימות בעבר. הצמיחה שלהם היא תוצאה של ביקוש למוצרים או שירותים חדשים המוצעים על ידי חברות בתחום. דוגמה לתעשיית צמיחה היא תחום הטכנולוגיה, שמוצריו הפכו ללהיטים בורחים אצל הצרכנים והביאו להערכות שווי של מיליארדי דולרים עבור חברות הטכנולוגיה בשוק המניות.

הבנת תעשיות צמיחה

מספר גורמים אחראים לזרז ענף צמיחה.

אחד מהם הוא הופעתן של טכנולוגיות חדשות וחדשניות שיכולות להניע יזמים וסטארט-אפים לפתח מוצרים ושירותים חדשים הקשורים לתעשייה. בהתחשב באופי הטכנולוגיה המשתנה כל הזמן, הרציונל העומד מאחורי השקעה בטכנולוגיות מסוג זה הוא ההבטחה לצמיחה עתידית אקספוננציאלית.

ענף הסמארטפונים, שארז טכנולוגיות חדשניות מרובות לטלפון בודד, הפך לענף צמיחה בחלק הקדום של העשור הזה. בתקופה האחרונה מציאות מדומה (VR) ולמידת מכונות הן שתי דוגמאות לגישה כזו. VR הוא תרחיש מקיף ומופק על ידי מחשב שיכול לדמות חוויה ממשית. יש לו יישומים בענפים רבים, בין אוזניות VR למשחקים ועד הדמיות לבחינות נהיגה ולמידה בבתי ספר לרפואה.

נתונים גדולים כוללים עיבוד של כמויות גדולות של נתונים למחקר או לזיהוי מגמות והסתברויות סטטיסטיות. חברות במידע גדול מספקות שירותים לתאגידים גדולים או תעשיות, כגון שירותי בריאות. חברות סטארט-אפ וחברות בענף התרבו ככל שהטכנולוגיה הופכת פופולרית. המשקיעים בדרך כלל מעריכים חברות בכפולות מרווחיהן הנוכחיים ופוטנציאל הצמיחה העתידי שלהם.

שינוי בתקנות יכול גם לעודד צמיחה. לדוגמא, הצמיחה בענף הבריאות מונעת לרוב על ידי שינויים ברגולציה הנוגעים לביטוח. דה-רגולציה של שוקי החשמל ומודעות רבה יותר לחיים בר-קיימא הביאו גם למשקיעים להכניס את כספם למניות עבור חברות סולאריות וחברות אנרגיה מתחדשת. מריחואנה רפואית הינה ענף צמיחה נוסף אשר נוצר עקב הרגיעה בחוקי המריחואנה המחמירים.

Tesla, Inc. (TSLA), שיש לה בין הערכות השווי הגבוהות ביותר של חברות רכב, היא דוגמא לחברה הנהנית משינוי תקנות ומצנפות הטכנולוגיה שלה. המשקיעים נהרו לחברה בגלל הבטחתה לעתיד ירוק יותר כמו גם מכוניותיה, המשלבת טכנולוגיה עדכנית.

גורם שלישי המניע את ענפי הצמיחה הוא שינוי באורח החיים והעדפות הצרכנים. עם יותר שעות פנאי והזמינות של אפשרויות טכנולוגיה ותחבורה, הצרכנים החלו לנסוע יותר. אפליקציות נסיעות ואתרי אינטרנט התפשטו. חברות סטארט-אפ הקשורות לטיולים, כמו Airbnb ו- Uber, השיגו הערכות שווי רשומות בשווקים פרטיים ונחשבות לסחורות חמות לשווקים ציבוריים.

Takeaways מפתח

• תעשיות צמיחה הן ענפי כלכלה החווים צמיחה גבוהה מהממוצע עקב טכנולוגיות חדשות או שינויים בהעדפות חברתיות או בתקנות ממשלתיות. בעוד שהם יכולים להיות מניות תנודתיות ומסוכנות, חברות בתעשיות צמיחה מלוות בדרך כלל בהייפ העיתונות ובהגדלת המכירות בהתמדה. נתונים. אנליסטים משתמשים ב- CAGR כדי להעריך תעשיות צמיחה.

מאפייני תעשיות צמיחה

מאפיינים מיוחדים של ענפי צמיחה כוללים חברות בכל ענף המציגה נתוני מכירות עקביים וצומחים במהירות וזרימת השקעות. לעתים קרובות זה יכול להיות מלווה בהייפ עיתונאי רב. ענפי הצמיחה נוטים להיות מורכבים ממניות נדיפות ומסוכנות יחסית. לעתים קרובות המשקיעים מוכנים לקבל סיכון מוגבר על מנת לקחת חלק ברווחים הגדולים שעלולים להיות.

סיכונים נוספים שתעשיות הצמיחה מהווים יכולים לכלול שיעורים גבוהים של צריבת מזומנים, חוסר רווחיות למרות ההתרגשות מצד הצרכנים והמשקיעים, בועות ומצבים טכנולוגיים שעשויים להכשיל את ההתקדמות.

תעשיות צמיחה ו- CAGR

אנליסטים רבים משתמשים בקצב הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) בעת קביעת הכדאיות הנוכחית והפוטנציאל העתידי של השקעה. ה- CAGR הוא קצב הצמיחה השנתי הממוצע של השקעה בפרק זמן מוגדר שנמשך יותר משנה ויכול לחול על חברות בענפי צמיחה והן בתעשיות רגילות.

כדי לחשב קצב צמיחה שנתי מורכב, אנליסטים מחלקים את שווי ההשקעה בסוף התקופה בערכה בתחילת התקופה. לאחר מכן מעלה המטפל את התוצאה לכוחו של אחד, מחולק באורך התקופה, ומחסיר אחת מהתוצאה שלאחר מכן:

Deen $\text{CAGR}={\left(\frac{\text{סיום ערך}}{\text{ערך מתחיל}}\right)}^{\left(\frac{1}{\#\text{של שנים}}\right)}-1$ CAGR = (ערך התחלת ערך התחלה) (מספר שנים 1) −1

CAGR נמצא בשימוש נרחב לחישוב הגידול הממוצע של השקעה. השקעה עשויה לגדול בערך בשיעור של 6% בשנה אחת, לרדת בערך של 3% בשנה שלאחר מכן ולגדול שוב בכ -2% בשנה הבאה. עם צמיחה שנתית לא עקבית, ניתן להשתמש ב- CAGR כדי לתת תמונה רחבה יותר של התקדמות ההשקעה; עם זאת, זה לא לוקח בחשבון גורמים חיצוניים כמו תנודתיות בשוק.

דוגמא לתעשיית צמיחה

ענף המריחואנה הפך להיות דוגמא לענף צמיחה בתקופה האחרונה. למריחואנה היה מוניטין רע וההחזקה והשימוש בה הוסדרו בכבדות במדינה. המצב השתנה בעשור האחרון מכיוון שסביבת דעת הקהל הביאה לכך שהמחוקקים שינו את עמדתם האסורה על המפעל. נכון לינואר 2019, 33 מדינות אישרו מריחואנה רפואית והשימוש בה והחזקה שלהן חוקי בעשר מדינות. אוניברסיטאות עורכות מחקר על השימושים והיישומים שלה למדע הרפואה. לדוגמה, חוקרים מאוניברסיטת ניו יורק משתמשים בה לטיפול בוותיקים נכנסים עם PTSD. יזמי מזון וחברות משקאות מחדירים את מוצריהם בכימיקלים למריחואנה. המשקיעים שפכו כסף לחברות מריחואנה על ציפיות הצמיחה לעתיד.