מניות ענקית הפיננסים BlackRock Inc. (BLK), אחת החברות הגדולות בעולם לניהול כספים עם נכסים בהנהלה 6.8 טריליון דולר, כולל 1.5 טריליון דולר בתעודות סל, נאבקו במהלך השור הגדול. ככל שתפקודו התחתון ביחס לשוק הרחב נמשך לשנת 2019, השאלה הגדולה של המשקיעים לקראת דוח הרווחים של החברה ברבעון השלישי היא עד כמה היא תתמיד בשוק הכלכלי והמניות המאט.
ברבעון שהסתיים בספטמבר, אנליסטים מצפים בממוצע שהרווחים יגיעו ל -7.11 דולר למניה, לעומת ה- EPS לפני השנה של 7.52 דולר, ליאהו פיננסים. ההכנסות אמורות לקפוץ ל -4.1% משנה לשנה (YOY) ולהגיע ל -3.72 מיליארד דולר ברבעון השלישי.
ביוני, חברת BlackRock הציגה הפתעת רווחים שלילית, בה הרווח נפל ב -7% ל 6.41 דולר, לא בהסכמה על הסכמה על 6.50 דולר. התוצאות הראו כי בעוד שיותר מ -150 מיליארד דולר בתזרים נטו מיהרו לחברה, מה שמייצג גידול פי שבע, יותר נכסים לא תמיד גורמים לרווחים רבים יותר. ברבעון האחרון צנחו דמי הביצועים ב -30%.
הרווחים לא ממשיכים לעמוד בבום הנכסים
חברת BlackRock, שחוללה מהפכה בתעשייה הפיננסית עם הכנסת תעודות סל בעלות נמוכה וקרנות אינדקס, מתמודדת כעת מול מספר הולך וגדל של מתחרים. תחרות המחירים איימה על השוליים וההכנסות של BlackRock ויריביה, כולל State Street Corp. (STT), אשר רשמה נכסים ברבעון השני של השנה, אולם הכנסותיה ירדו לעומת השנה שעברה.
המשקיעים יחפשו סימנים לאופן טוב של BlackRock מגנה את עצמה מפני שינוי אסטרטגיות משקיעים. המנכ"ל לורנס פינק ציין כי המשרד מתמקד ב"גיוון פלטפורמת ההשקעות שלנו ", לפי וול סטריט ג'ורנל. לדוגמא, רכישת BlackRock של ספקית התוכנה eFront, הגדולה ביותר שלה בעשור, סייעה להגדיל את הכנסות שירותי הטכנולוגיה ב -20%. עסק הטכנולוגיה של BlackRock פועל לייצוב העסק בתקופות של תנודות כלכליות.
בעוד ש- BlackRock לא מפיצה מוצרים ישירות למשקיעים קמעונאיים, היא השקיעה בחברות טכנולוגיה עם ערוצים דיגיטליים שמגיעים לצרכנים. באוגוסט הוביל מנהל הכספים השקעה של 875 מיליון דולר בקבוצת המותגים Authentic Brands, בעלי מותגים כמו Sports Illustrated ו- Juicy Couture. סמנכ"ל הכספים גרי שדלין אומר כי המשרד ימשיך להשתמש במזומן רזרבי מסיבה זו. יש החוששים שהדבר יכול לגרום לבחינה מצד מי השוק, משקיעים ואולי אפילו רגולטורים.
מה הלאה?
לבסוף, נקודת מפתח למשקיעים תהיה כל תובנה לגבי התקדמות ארגון הארגון המאסיבי של החברה. באפריל פרסם פינק תוכנית שנועדה להרחיב את טווח ההגעה של בלק-רוק מחוץ לארה"ב. זה כלל בדיקת מנהיגות והחלטה לקצץ כ- 3% מהסגל העולמי שלה, לפי בלומברג. ככל שהשוק האמריקני הולך וגדל יותר ויותר, אנליסטים רואים באמריקה הלטינית ובסין שדות הקרב הגדולים הבאים למנהלי הנכסים.
