אף על פי שהדיבידנדים המוניים המועדפים קבועים כמו ריבית על אגרות חוב, הם חייבים במס באופן שונה. דיבידנדים מועדפים רבים מוסמכים ומחויבים במס בשיעור נמוך יותר מההכנסה הרגילה. פרט למשקיעים בגזרת המס הגבוהה ביותר שמשלמים 20% על דיבידנדים מוסמכים, בעלי המניות המועדפים ביותר חייבים 15% בלבד. אנשים בסוגריים של מס הכנסה בגובה 15% ומטה אינם משלמים מס על דיבידנדים מוסמכים.
לכל הנפקת מניות מועדפת יש תשקיף המפרט את המבנה, ומסייע למשקיע לקבוע את אופי החיוב של הדיבידנדים שלו. בדרך כלל ההנחה היא כי כל הדיבידנדים ששולמו על מלאי מועדף נכללים בקטגוריית הדיבידנד הרגילה; עם זאת, טופס 1099-DIV מסביר אם חלק מהדיבידנדים הם מקטגוריה אחרת, כגון החזר הון.
Takeaways מפתח
- מניות מועדפות משלמות לעיתים קרובות דיבידנדים קבועים וגדולים יותר ממניות רגילות, מה שהופך אותם לדומים לחובות מאשר הון עצמי מסורתי. למרות שהדיבידנדים מתקבלים באופן דומה לזה של אג"ח, מקור הכנסה זה ממוס לא כריבית אלא כדיבידנד מוסמך. המשמעות היא כי דיבידנדים מועדפים מחויבים במס בין 15% -20%, ולא בשיעור מס הכנסה שולי.
מלאי מועדף
בעוד שמסווג טכנית כהון עצמי, למניה מועדפת יש מאפיינים של אג"ח, כולל ערך נקוב מוגדר וסכום תשלום במזומן קבוע. בעלי מניות מועדפים הם גבוהים יותר בסדר המנקר מאשר בעלי מניות משותפים הן לחלוקות דיבידנד והן לאירועי פירוק החברה; עם זאת, אין להם זכויות הצבעה כמו בעלי מניות משותפים.
שלא כמו בחוב, אם החברה המנפיקה חסרה במזומן, הדירקטוריון רשאי לבחור לעכב את הדיבידנד מבעלי מניות משותפים ומועדפים כאחד. מניות עדיפות רבות מונפקות כמצטברות, כלומר אם ניתנות דיבידנדים, הן עדיין נצברות וחובות לבעלי המניות המועדפים במועד מאוחר יותר כאשר מזומן הופך לזמין. לדוגמה, במהלך המאבקים הפיננסיים שלה ב -2006, פורד מוטור ושות 'נאלצה להשעות דיבידנדים. לאחר התייצבות החברה שולמו בעלי המניות המועדפות המצטברות עבור התקופה שהוחזקה.
תובנה של יועץ
דונלד פ. גולד
Gould Asset Management, קלרמונט, קליפורניה
הדיבידנדים המניות המועדפים ביותר מתייחסים לדיבידנדים מוסמכים, כלומר הם מחויבים במס בשיעור הנוח יותר של רווחי הון לטווח ארוך. עם זאת, דיבידנדים במניות מועדפים אינם כשירים. לדוגמא, דיבידנדים ממניות מועדפות בנאמנות שהונפקו על ידי בנק, אשר מחויבים במס בשיעורים הגבוהים יותר החלים על הכנסה רגילה. השיעור הפדרלי המרבי על הכנסה רגילה הוא 37%. חברת התיווך שלכם יכולה לומר לכם אם מניה מועדפת מסוימת מניבה דיבידנדים מוסמכים.
דרך קלה יותר, נזילה ומגוונת יותר להחזקת מניות מועדפות היא באמצעות קרן נאמנות (כולל תעודות סל). אם הדיבידנדים שקיבלה הקרן כשירים, גם חלק הדיבידנדים של הקופה ששולמו לך יעבור אליך כמוסמך.
