מיזוגים ורכישות מאפשרים לעסקים להגדיל את נתח השוק שלהם, להרחיב את הטווח הגיאוגרפי שלהם ולהפוך לשחקנים גדולים יותר בענפים שלהם. עם זאת, כאשר חברה אחת רוכשת חברה אחרת, היא לוקחת את הטוב ואת הרע. אם חברת היעד מרוכזת בחובות, משועבדת בתביעות או נובלת על ידי רישומים פיננסיים לא מאורגנים, סוגיות אלה הופכות לבעיות של החברה החדשה להתמודד איתה. היתרונות מרכישות מועלים לעתים קרובות כאשר החברה הרוכשת רוכשת גם רשימה של בעיות יקרות.
לפני ביצוע רכישה, חובה על חברה להעריך האם היעד שלה הוא מועמד טוב. מועמד רכישה טוב מתומחר נכון, יש לו עומס חוב הניתן לניהול, התדיינות מינימלית ודוחות כספיים נקיים.
הערכת רכישה
השלב הראשון בהערכת מועמד לרכישה הוא לקבוע אם המחיר המבוקש הוא סביר. הערכים שמשקיעים משתמשים בהם כדי להציב ערך על יעד רכישה משתנים מענף לתעשייה; אחת הסיבות העיקריות לכך שרכישות אינן מתקיימות היא שהמחיר המבוקש עבור חברת היעד עולה על מדדים אלה.
על המשקיעים לבחון את עומס החוב של חברת היעד. חברה עם חוב סביר בריבית גבוהה שחברה גדולה יותר יכולה לממן מחדש לעיתים קרובות פחות היא מועמדת לרכישה ראשונה; עם זאת, התחייבויות גבוהות באופן יוצא דופן צריכות לשלוח דגל אדום למשקיעים פוטנציאליים.
בעוד שרוב העסקים מתמודדים מדי פעם עם תביעה - חברות ענק כמו וולמרט נתבעים לעתים קרובות למדי - מועמד רכישה טוב הוא כזה שאינו מתמודד עם התדיינות משפטית העולה על הסביר והנורמלי לענף ולגודל שלו.
יעד רכישה טוב כולל דוחות כספיים נקיים ומאורגנים. זה מקל על המשקיע לבצע את בדיקת הנאותות שלו ולבצע את ההשתלטות בביטחון. זה גם מסייע במניעת הפתעות לא רצויות שנחשפו לאחר השלמת הרכישה.
