אסטרטגיה אחת להרוויח הכנסות בנגזרים היא מכירת אופציות לגביית סכומי פרמיה. אופציות פוקעות לעתים קרובות חסרות ערך, ומאפשרות למוכר האופציות לשמור על כל סכום הפרמיה. למרות שיש הזדמנות הגונה לרווח, אפשרויות מכירה יכולות להיות כרוכות בסיכון משמעותי. נגזרים הם חוזים פיננסיים שערכם נגזר מנכסים בסיסיים. אופציות, יחד עם חוזים עתידיים וחוזים עתידיים, הם כמה מהסוגים הנגזרים הנפוצים ביותר.
אופציה על קרן או מניות הנסחרות בבורסה (ETF) היא חוזה פיננסי המעניק לקונה את הזכות לרכוש 100 מניות מהערך הבסיסי במחיר שביתה מסוים עד למועד פקיעת האופציה. קונה האופציה אינו נדרש לממש את האופציה. מוכר האופציה גובה פרמיה כפיצוי בגין החובה למסור את המניות למחזיק באופציה אם מימשה האופציה. על ידי מכירת אופציות, משקיע יכול לגבות סכומי פרמיה כזרם הכנסה.
ישנן הרבה אסטרטגיות למכירת אופציות. אסטרטגיית אופציות אחת היא מכירת שיחות מכוסות. משקיע שבבעלותו מניות במניה יכול למכור אופציות שיחות עם מחיר שביתה מעל מחיר המסחר הנוכחי כדי לגבות את הפרמיה. אם האופציה פגה בכסף, יש סבירות שהמשקיע יצטרך למסור את המניות לבעל האופציה. אם מחיר המניה נשאר מתחת למחיר השביתה עד לתאריך התפוגה של האופציה, המשקיע מקבל את כל סכום הפרמיה. זו אסטרטגיה עם סיכון מוגבל שכן המשקיע הוא הבעלים של מניות המניה הבסיסית.
מכירת אופציות עירומות היא אסטרטגיה נוספת שיש בה סיכון בלתי מוגבל. משקיע מוכר אופציות ללא מיקום בנייר הערך הבסיסי ואין שום אפשרות אחרת לגדר את הסיכון. אם האופציה פגה חסרת ערך, המשקיע יכול לשמור על כל סכום הפרמיה. עם זאת, אם המחיר עומד בניגוד לאופציה שנמכרה, ההפסדים יכולים להיות משמעותיים. (לקריאה קשורה ראו "האם נגזרים אסון שמחכה להתרחש?")
