הגדרת סחר פיקטיבי
סחר פיקטיבי הוא מסחר שמוזמן עם תאריך ביצוע רחוק בעתיד, ומותאם כך שיכלול את הפשרה והתאריך הסחר הנכונים עם השלמת העסקה. סחר פיקטיבי משמש לעיבוד עסקת ניירות ערך כסוג של מציין מקום, ונמצא כאשר משתמשים בתאריכים או בשערים פתוחים.
היא מתייחסת גם להזמנת ניירות ערך המשמשת כדי להשפיע על מחיר נייר הערך, אך אינה מביאה לכך שהמניות מתמודדות באופן תחרותי וללא שינוי אמיתי בבעלות. מכירות שטיפה והזמנות תואמות הם דוגמאות לעסקים פיקטיביים. סחר פיקטיבי נועד ליצור רושם שהשוק נע לכיוון מסוים, כאשר למעשה הוא מתמרן על ידי מתווך.
פורץ סחר פיקטיבי
לדוגמה, שתי חברות נכנסות לסדרת עסקאות שוטפות שערכיה מבוססות על ריבית שנקבעה בכל שבוע. מכיוון שהריבית יכולה להשתנות משבוע לשבוע, משמש תאריך ביצוע פתוח לעסקה עד להכרזת הריבית. שתי עסקאות נרשמות. הראשונה היא עסקת מזומן עם תאריך הסדר (זהה למועד הסחר); לעסקה השנייה יש אותו תאריך סחר, אך עם תאריך הסדר למשך מספר שבועות לאחר מכן. בכל שבוע מתעדכנת העסקה השנייה כך שתכלול את הריבית הנכונה ותאריך הפירעון.
שימוש לא נכון במסחר פיקטיבי
סוחר UBS קווקו אדובולי הורשע בשני עבירות הונאה בשנת 2012 לאחר שעסקאות ההונאה שלו הובילו להפסדים של 2.3 מיליארד דולר כשעבד במשרד בלונדון. ההפסדים נגרמו בעיקר על עמדות עתידיות הנסחרות בבורסה והיו הפסדי המסחר הגדולים ביותר שאינם מורשים בהיסטוריה הבריטית. עמדותיו הבסיסיות הוסוו על ידי שימוש בהזמנות מאוחרות של עסקאות אמיתיות, הזמנת עסקאות פיקטיביות לחשבונות פנימיים והשימוש בעסקאות פיקוח דחויות דחויות, הסבירו הרשות לשירותי הכספים הבריטי (FSA). ה- FSA קנס את UBS AG (UBS) 29.7 מיליון ליש"ט (כ- 40.9 מיליון דולר), הקנס השלישי בגודלו שהטיל הרגולטור בתולדותיו, בגין מערכות ובקרת כישלונות שאפשרו לעובד לגרום להפסדים משמעותיים כתוצאה מסחר לא מורשה.
