תוכן העניינים
- מה הם דיבידנדים?
- כיצד משולמים דיבידנדים
- הון עצמי
- המאזן
- הכנסות שמורות
- השפעת הדיבידנדים
- דוגמא לדיבידנד במזומן
- דוגמא לדיבידנד של מניות
כאשר חברה משלמת דיבידנדים במזומן לבעלי מניותיה, ההון העצמי שלה מופחת בערך הכולל של כל הדיבידנדים ששולמו. עם זאת, השפעת הדיבידנד משתנה בהתאם לסוג הדיבידנד שחברה משלמת. כפי שנראה, לדיבידנדים במניות אין השפעה זהה על ההון העצמי כמו דיבידנד במזומן.
מה הם דיבידנדים?
כאשר מצליחה עם חברה ורוצה לתגמל את בעלי מניותיה על השקעתם, היא מנפיקה דיבידנד. דיבידנדים מציעים גם דרך טובה לחברות לתקשר את היציבות הפיננסית והרווחיות שלהן לתחום העסקי בכלל. מניות שמנפיקות דיבידנדים נוטות להיות פופולריות למדי בקרב המשקיעים, ולכן חברות רבות מתגאות בהנפקת דיבידנדים עקביים ולהגדיל שנה אחר שנה. בנוסף לתגמול בעלי מניות קיימים, הנפקת דיבידנדים מעודדת משקיעים חדשים לרכוש מניות בחברה המשגשגת.
כיצד משולמים דיבידנדים
דיבידנדים משולמים בדרך כלל במזומן או במניות נוספות במניות, או בשילוב של שניהם. כאשר משולמים דיבידנד במזומן, החברה משלמת לכל בעל מניות סכום דולרי ספציפי בהתאם למספר המניות שהם כבר בבעלותם. אם כן, חברה שמצהירה על דיבידנד בסך $ 1 משלמת 1, 000 דולר לבעל מניות שבבעלותו 1, 000 מניות.
בדיבידנד מניות מונפקות לבעלי המניות מניות נוספות בהתאם לחלק הבעלות הנוכחי שלהן. אם החברה בדוגמה לעיל מנפיקה דיבידנד במניות של 10% במקום זאת, בעל המניות מקבל 100 מניות נוספות. חברות מסוימות מציעות לבעלי המניות אפשרות להשקיע מחדש דיבידנד במזומן על ידי רכישת מניות נוספות במניות במחיר מוזל.
Takeaways מפתח
- חברות מנפיקות דיבידנדים כדרך לתגמל את בעלי המניות הנוכחיים ולעודד משקיעים חדשים לרכוש מניות. חברה יכולה לשלם דיבידנדים בצורה של מזומנים, מניות נוספות של מניות בחברה, או שילוב של שניהם. כדי לחשב את ההון העצמי, קח סך הנכסים הרשומים במאזן החברה ומורידים את התחייבויות החברה. דיבידנדים בקאש מצמצמים את ההון העצמי, ואילו דיבידנדים במניות אינם מקטינים את ההון העצמי.
הון עצמי
ההון העצמי מייצג את חלק ההון במאזן החברה. ניתן לחשב את ההון העצמי מהמאזן על ידי הפחתת התחייבויות החברה מסך נכסיה. למרות שפיצולי מניות ודיבידנדים במניות משפיעים על אופן הקצאת המניות ומחיר המניה של החברה, דיבידנדים במניות אינם משפיעים על ההון העצמי.
ההון העצמי מייצג גם את שווי החברה שניתן לחלק לבעלי המניות במקרה של פשיטת רגל. אם העסק סוגר חנות, מחסל את כל נכסיו ומשלם את כל חובותיו, ההון העצמי הוא מה שנשאר. ניתן בקלות לחשוב עליו כעל סך הנכסים של החברה בניכוי סך ההתחייבויות שלה.
אחד המרכיבים העיקריים להון עצמי הוא סכום הכסף שחברה מגייסת באמצעות מכירת מניות של מניות, הנקראות הון עצמי. עם זאת, גם לחברות פרטיות, שאינן נסחרות באופן ציבורי, יש הון עצמי.
אם כי נדיר, קיימת אפשרות לחברה שווי הון שלילי אם ההתחייבויות שלה עולות על נכסיה. מכיוון שההון העצמי משקף את ההבדל בין נכסים והתחייבויות, אנליסטים ומשקיעים בוחנים את מאזן החברות כדי להעריך את מצבם הפיננסי.
המאזן
אחד הדוחות הכספיים החשובים ביותר שמנפיקות חברות מדי שנה הוא המאזן. המאזן מפרט את כל הנכסים וההתחייבויות של החברה. בעיקרון המאזן הוא סקירה של כל הדברים שיש לחברה, כולל מזומנים, רכוש, השקעות ומלאי, כמו גם כל מה שהיא חייבת לצדדים אחרים, כמו הלוואות, חשבונות חייבים ומס הכנסה המגיעים. זה מציע תמונת מצב של המצב הכלכלי של החברה ברגע מסוים בזמן.
הכנסות שמורות
ההון העצמי כולל רווחים שנשארו, הון בתשלום, מלאי אוצר והכנסות מצטברות אחרות. אם נתוני הנכסים וההתחייבויות אינם זמינים, ניתן לחשב את ההון העצמי על ידי הוספת מלאי מועדף למניה המשותפת והוספת הון נוסף בתשלום, הוספה או הפחתה של הרווחים הנותרים, וחיסור מלאי האוצר. בדרך כלל מכנים הון עצמי כערך הספרים של החברה.
פרק הרווחים הנותרים במאזן משקף את הסכום הכולל של הרווח שהחזיקה בחברה לאורך זמן. לאחר שהעסק מחשב את כל עלויותיו והוצאותיו, סכום ההכנסות שנותר בסוף שנת הכספים הוא הרווח הנקי שלו. החברה יכולה לבחור לעשות אחד משלושה דברים עם הרווח שלה: לשלם דיבידנד לבעלי המניות, להשקיע מחדש את הכספים בחברה, או להשאיר אותם על חשבון. חלק הרווחים שנותר בחשבון מגולגל מדי שנה ומופיע במאזן כרווחים שנשארו.
השפעת הדיבידנדים
השפעת הדיבידנדים על ההון העצמי מוכתבת לפי סוג הדיבידנד שהונפק. כאשר חברה מנפיקה דיבידנד לבעלי מניותיה, ערכו של דיבידנד זה מנוכה מהרווחים שנשארו בו. גם אם הדיבידנד מונפק כמניות נוספות במניות, מנוכה ערכה של אותה מניה. עם זאת, דיבידנד במזומן מביא להפחתה ישירה של הרווחים שנשארו, ואילו דיבידנד במניות מביא להעברת כספים מהרווחים שנשארו להון בתשלום. בעוד דיבידנד במזומן מקטין את ההון העצמי, דיבידנד במניות פשוט מגביל מחדש את הקצאת קרנות ההון.
דוגמא לדיבידנד במזומן
נניח שלחברה ABC יש שנה משתלמת במיוחד והיא מחליטה להוציא דיבידנד של 1.50 דולר לבעלי המניות שלה. משמעות הדבר היא כי עבור כל מניה בבעלות החברה משלמת 1.50 $ דיבידנדים. אם ל- ABC יש מיליון מניות מהמניות, היא חייבת לשלם 1.5 מיליון דולר דיבידנדים.
פרק ההון העצמי במאזן של ABC מציג רווחים שנשארו בסך 4 מיליון דולר. עם הכרזת הדיבידנד במזומן, מנוכה 1.5 מיליון דולר ממדור הרווחים הנותרים ומתווסף לחשבון המשנה לשכר הדיבידנד של פרק ההתחייבויות. ההון העצמי של החברה מופחת בסכום הדיבידנד, והתחייבותו הכוללת מוגדלת באופן זמני מכיוון שטרם שולמה הדיבידנד.
כאשר משולמים בפועל דיבידנדים לבעלי המניות, 1.5 מיליון הדולרים מנוכים מהסעיף הדיבידנדים שיש לשלם כדי להסביר את הפחתת התחייבויות החברה. חשבון המשנה במזומן של סעיף הנכסים מופחת גם הוא ב -1.5 מיליון דולר. מכיוון שההון העצמי שווה לנכסים בניכוי ההתחייבויות, כל הפחתה בהון העצמי חייבת לשקף על ידי הפחתה בסך הנכסים, ולהיפך.
דוגמא לדיבידנד של מניות
החשבונאות משתנה מעט אם ABC מנפיקה דיבידנד במניות. נניח ש- ABC מצהירה על דיבידנד במניות של 5% על מיליון המניות המצטיינות שלה. אם מחיר השוק הנוכחי של המניה של ABC הוא 15 דולר, אזי 50, 000 מניות הדיבידנד יש שווי כולל של 750, 000 דולר.
עם הכרזת הדיבידנד, מנוכה מחשבון המשנה של הרווחים הנותרים 750, 000 $ ומועבר לחשבון המשנה ההוני בתשלום. שווי הדיבידנד מחולק בין מלאי משותף להון נוסף בתשלום.
היתרון הגדול של דיבידנד במניות הוא שבדרך כלל בעלי המניות אינם משלמים מיסים על הערך אלא אם יש לדווידנד המניה אפשרות דיבידנד במזומן.
חשבון המשנה המשותף של המניות כולל רק את הנקוב או ערך הנקוב של המניה. חשבון המשנה הנוסף בתשלום ההון המשולם כולל את שווי המניה מעל לערך הנקוב. אם למניה של ABC יש ערך נקוב של $ 1, אז תת המשנה לחשבון המניות הנפוץ מוגדל ב- 50, 000 $ ואילו הנותרים של 700, 000 $ רשומים כהון נוסף בתשלום. ההשפעה נטו של דיבידנד במניות היא פשוט עלייה בחשבון המשנה של ההון בתשלום וצמצום הרווחים שנשארו. סך ההון העצמי נותר ללא שינוי.
