כיצד דיבידנדים משפיעים על שווי הנכסים הנקי בקרנות הנאמנות?

חלוקת דיבידנדים מקטינה את שווי הנכסים הנקי (NAV) של מניות קרנות נאמנות. עם זאת, אין פירוש הדבר שמשקיעי הקרנות סובלים מהפסד.

חלוקות קרנות

קרנות נאמנות משקיעות במספר ניירות ערך שונים, כולל מניות ואגרות חוב. בכל פעם שניירות ערך אלה מציעים דיבידנדים, הקרן מחויבת לחלק אותם לבעלי המניות. לדוגמה, קרנות האג"ח רוכשות אג"ח שמשלמות ריבית, המועברות לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.

כיצד ההפצות משפיעות על ערך הנכסים הנקי

ה- NAV של קרן נאמנות מחושב על ידי חלוקת שווי נכסי הקרן במספר המניות הבולטות של הקרן. כאשר קרן מחלקת תשלומי דיבידנד לבעלי מניותיה, ה- NAV יורד. בעלי מניות חייבים לזכור זאת כאשר מנסים לקבוע את הביצועים של השקעותיהם.

מספר לא מבוטל של משקיעים בוחרים להמציא מחדש את חלוקות הקרנות באופן אוטומטי במקום לקבל אותן במזומן. כאשר השקעות דיבידנד מושקעות מחדש, בעל המניות מקבל מניות נוספות או חלק מהנתח הנוסף במקום התשלום במזומן. ה- NAV עדיין יורד בסכום המופץ, אך הערך הכולל של השקעת הקרן עבור המשקיע נשאר זהה.

סך החזר

ה- NAV אינו מספר את כל הסיפור של ביצועי קרן נאמנות; התשואה הכוללת אכן עושה. התשואה הכוללת מתבטאת כאחוז מה- NAV על פני תקופת זמן נתונה. זה מייצג הן הערכה והן חלוקות קרנות. יחד, אלה משקפים את התשואה האמיתית של השקעה של קרן נאמנות.

תובנה של יועץ

ראסל וויין, CFP®

Sound Asset Management Inc., ווסטון, CT

כאשר קרן נאמנות משלמת דיבידנד, הערך של כל מניה מופחת באופן יחסי. לדוגמה, אם היית מתחיל בשווי נכסי נטו של 20 $ למניה והקרן הנאמנת משלמת דיבידנד של 1 $ למניה, שווי הנכסים הנקי יופחת ל 19 $.

כשאתה מקבל את חלוקת הדיבידנד אתה יכול לשמור את המזומנים או להשקיע אותו מחדש במניות נוספות של קרן הנאמנות בערך הנכסים הנקי המופחת.