מהו סיכון עסקאות?
סיכון עסקאות מתייחס להשפעה שלילית שיכולות להיות תנודות בשערי חליפין על עסקה שהושלמה לפני הסדר הפשרה. זהו סיכון שער החליפין הקשור לעיכוב הזמן שבין התקשרות בחוזה ליישובו.
Takeaways מפתח
- סיכון עסקאות מתייחס להשפעה שלילית שיכולות להיות תנודות בשערי חליפין על עסקה שהושלמה לפני הסדר. סיכון העסקאות נוטה לעלות כאשר יש פרק זמן ארוך בין התקשרות לחוזה לבין הסדרו. סיכון העסקה ניתן להפחית על ידי תוך שימוש בחוזי פורוורד ואופציות לגידור מהלכי שער חליפיים.
הבנת סיכון העסקה
בדרך כלל, חברות העוסקות בסחר בינלאומי כרוכות בעלויות במטבע של אותה מדינה זרה או נאלצות, בשלב מסוים, להחזיר את הרווחים חזרה לארצם. כאשר הם נאלצים לעסוק בפעילויות אלה, לעיתים קרובות יש עיכוב זמן בין הסכמה לתנאי עסקת המט"ח לבין ביצועה להשלמת העסקה. ככל שהפרשי הזמן בין אירועים אלה גדולים יותר, כך סיכון העסקה גבוה יותר, מכיוון שיש יותר זמן לתנודת שער החליפין. סיכון העסקה מועיל בהכרח לצד אחד בעסקה, אולם חברות צריכות להיות יוזמות כדי להבטיח שהן מגנות על הסכום שהן מצפות לקבל.
לדוגמה, אם חברה אמריקאית מחזירה שוב רווחים ממכירה בגרמניה. היא תצטרך להחליף את האירו שהוא היה מקבל לדולר אמריקאי (דולר). החברה מסכימה להשלים את העסקה בשער חליפין EUR / USD מסוים. עם זאת, בדרך כלל ישנו פער זמן בין ההתקשרות של העסקה לבין ביצוע הביצוע או ההסדר. אם בתקופת הזמן ההיא האירו היה פוחת לעומת הדולר, החברה הייתה מקבלת פחות דולרים בסוללה כשיסדר עסקה זו.
אם שער EUR / USD בזמן הסכם העסקה היה 1.20, פירוש הדבר שאפשר להחליף 1 אירו ל- 1.20 USD. אז אם הסכום שיש להחזרו יהיה 1, 000 אירו אז החברה צפויה 1, 200 דולר. אם שער החליפין ייפול ל -1.00 בעת הפשרה, החברה תקבל רק 1, 000 דולר. סיכון העסקה הביא להפסד של 200 דולר.
סיכון העסקה יוצר קשיים עבור אנשים ותאגידים העוסקים במטבעות שונים, מכיוון ששערי החליפין יכולים להשתנות משמעותית לאורך תקופה קצרה. עם זאת, ישנן אסטרטגיות שחברות יכולות להשתמש בהן כדי למזער את ההפסד הפוטנציאלי. ניתן להפחית את ההשפעה השלילית הנובעת מתנודתיות באמצעות מנגנוני גידור רבים. חברה יכולה לבצע חוזה קדימה שינעל את שער המטבע לתאריך שנקבע בעתיד. אסטרטגיית גידור פופולרית וזולה נוספת היא אופציות. על ידי רכישת אופציה חברה יכולה לקבוע שער 'במקרה הגרוע ביותר' לעסקה. אם האופציה תפקע מהכסף, החברה יכולה לבצע את העסקה בשוק הפתוח בשיעור נוח יותר.
