מהי אסטרטגיית מסחר?
אסטרטגיית מסחר היא שיטת הקנייה והמכירה בשווקים המבוססת על כללים מוגדרים מראש המשמשים לקבלת החלטות מסחר.
הבנת אסטרטגיות מסחר
אסטרטגיית מסחר כוללת תכנית השקעה ומסחר שקולה היטב המפרטת יעדי השקעה, סובלנות סיכונים, אופק זמן והשלכות מס. יש לחקור ולאמץ רעיונות ושיטות עבודה מומלצות לאחר מכן. תכנון למסחר כולל פיתוח שיטות הכוללות קנייה או מכירה של מניות, אג"ח, תעודות סל או השקעות אחרות ועשוי להרחיב לעסקים מורכבים יותר כמו אופציות או חוזים עתידיים. קביעת עסקאות פירושה עבודה עם מתווך או סוחר מתווכים וזיהוי וניהול עלויות מסחר כולל מרווחים, עמלות ועמלות. לאחר הביצוע, מעקב אחר ניהול עמדות המסחר כולל התאמת או סגירתם לפי הצורך. סיכון ותשואה נמדדים כמו גם השפעות תיק העבודות של עסקאות. תוצאות המס לטווח הארוך של המסחר הינן גורם מרכזי ועשויות לכלול רווחי הון או אסטרטגיות קציר הפסדי מס לקיזוז רווחים עם הפסדים.
Takeaways מפתח
- ניתן לדמות אסטרטגיית סחר לתוכנית מסחר שלוקחת בחשבון גורמים וחיוניות שונים עבור משקיע. היא מורכבת משלושה שלבים: תכנון, הצבת עסקאות וביצוע עסקאות. בכל שלב של התהליך נמדדים ומשנים מדדים הנוגעים לאסטרטגיה על בסיס השינוי בשווקים.
פיתוח אסטרטגיית מסחר
ישנם סוגים רבים של אסטרטגיות מסחר, אך הן מבוססות בעיקר על טכני או על יסודות. החוט השכיח הוא ששניהם מסתמכים על מידע שניתן לכמת אותו ניתן לבחון שוב דיוק. אסטרטגיות מסחר טכניות מסתמכות על אינדיקטורים טכניים ליצירת אותות מסחר. סוחרים טכניים מאמינים כי כל המידע אודות נייר ערך נתון כלול במחירו והוא נע במגמות. לדוגמה, אסטרטגיית סחר פשוטה עשויה להיות מעבר מוצנע ממוצע, לפיו ממוצע נע לטווח קצר חוצה מעל או מתחת לממוצע נע לטווח הארוך.
אסטרטגיות סחר בסיסיות לוקחות בחשבון גורמים מהותיים. לדוגמה, למשקיע עשויים להיות קבוצה של קריטריוני סינון כדי ליצור רשימת הזדמנויות. קריטריונים אלה מפותחים על ידי ניתוח גורמים כמו צמיחת הכנסות ורווחיות.
סוג שלישי נוסף של אסטרטגיית מסחר זכה לבולט בתקופה האחרונה. אסטרטגיית סחר כמותית דומה למסחר טכני בכך שהיא משתמשת במידע הנוגע למניה כדי להגיע להחלטת רכישה או מכירה. עם זאת, מטריקס הגורמים שלוקח בחשבון כדי להגיע להחלטת רכישה או מכירה לגבי נייר ערך גדול משמעותית בהשוואה לניתוח טכני. סוחר כמותי משתמש במספר נקודות נתונים - ניתוח רגרסיה של יחסי מסחר, נתונים טכניים, מחיר - כדי לנצל חוסר יעילות בשוק ולבצע עסקאות מהירות בטכנולוגיה.
אסטרטגיות מסחר משמשות כדי להימנע מהטיות פיננסיות התנהגותיות ולהבטחת תוצאות עקביות. לדוגמה, סוחרים העוקבים אחר כללים הנוגעים למועד היציאה מסחר עשויים פחות להיכנע לאפקט הנטייה, הגורם למשקיעים להחזיק מניות שאיבדו ערך ולמכור את אלה שעולים בערך. ניתן לבדוק אסטרטגיות מסחריות בתנאי שוק משתנים למדידת עקביות.
עם זאת, קשה לפתח אסטרטגיות מסחר רווחיות ויש סיכון להתבסס יתר על האסטרטגיה. לדוגמה, סוחר עשוי לעקוף התאמת אסטרטגיית מסחר לנתוני בדיקות גב ספציפיות, העלולים לעורר ביטחון כוזב. ייתכן שהאסטרטגיה עבדה היטב בתיאוריה על סמך נתוני שוק עבר, אך ביצועי העבר אינם מבטיחים הצלחה עתידית בתנאי שוק בזמן אמת, שעשויים להשתנות משמעותית מתקופת הבדיקה.
