איך הון מניות ושילם

חברות מנפיקות מניות במניות או מהון עצמי מסיבות שונות, כולל למימון הרחבה או פירעון חוב., נסקור את המונחים השונים המשמשים בתהליך הנפקת מניות לגיוס הון.

הון מניות

הון מניות מורכב מכל הכספים שגייסה חברה בתמורה למניות של מניות משותפות או מועדפות במניות. סכום הון המניות או מימון ההון שיש לחברה יכול להשתנות לאורך זמן. חברה המבקשת לגייס הון רב יותר יכולה לקבל הרשאה להנפקה ולמכור מניות נוספות ובכך להגדיל את הון המניות שלה.

הון מניות נוצר רק על ידי מכירה ראשונית של מניות על ידי החברה למשקיעים. זה לא כולל מניות שנמכרות בשוק משני לאחר שהונפקו.

הון מניות מורשה

הון מניות מורשה הוא הסכום המרבי של הון המניות שחברה מורשית לגייס. מגבלה זו מתוארת במסמכי החוקת שלה וניתנת לשינוי רק באישור בעלי המניות. לפני שחברה הנסחרת בבורסה יכולה למכור מניות, עליה לציין מגבלה ספציפית לסכום הון המניות שהיא מוסמכת לגייס.

בדרך כלל חברה לא מנפיקה את מלוא ההון המורשה שלה. במקום זאת, חלקם יוחזקו בשמורה על ידי החברה לשימוש עתידי אפשרי. סכום הון המניות או מימון ההון שיש לחברה יכול להשתנות לאורך זמן. חברה שמעוניינת לגייס הון רב יותר יכולה לקבל הרשאה להנפקה ולמכור מניות נוספות ובכך להגדיל את הון המניות שלה.

ניגוד הון משולם והון מניות

הון מניות שהונפק

הון מניות שהונפק הוא הערך הכולל של המניות שחברה בוחרת למכור. במילים אחרות, חברה רשאית לבחור להנפיק רק חלק מההון הכולל מתוך התוכנית להנפיק מניות נוספות במועד מאוחר יותר. לא כל המניות הללו עשויות להימכר מייד, והשווי הנקוב של ההון המונפק אינו יכול לחרוג משווי ההון המורשה. השווי הנקוב הכולל של המניות שהחברה מוכרת נקרא הון המניות המשולם שלה. לזה מתייחסים רוב האנשים כשמדברים על הון מניות. הון מניות שהונפק הוא פשוט הערך הכספי של חלק מניות המניה שחברה מציעה למכירה למשקיעים.

הון ששולם

הון ששולם הוא סכום הכסף ששולמה לחברה מבעלי המניות בתמורה למניות במניותיה. הון משולם נוצר כאשר חברה מוכרת את מניותיה בשוק הראשוני, ישירות למשקיעים. הון ששולם הוא חשוב מכיוון שזה הון שלא מושאל. חברה המשולמת במלואה מכרה את כל המניות הזמינות ובכך אינה יכולה להגדיל את הונה אלא אם היא לווה כסף על ידי לקיחת חובות. הון ששולם לא יכול לחרוג מהון מניות מורשה. במילים אחרות, הון המניות המורשה מייצג את הגבול כלפי מעלה של ההון הנפרע האפשרי.

מאפייני הון בתשלום

אין צורך להחזיר הון משולם, המהווה יתרון מרכזי במימון פעולות עסקיות באופן זה. נקרא גם הון בתשלום, הון עצמי, או הון שתרם, הון משולם הוא פשוט הסכום הכולל של הכספים ששילמו בעלי המניות עבור מניות בהנפקה הראשונית. זה לא כולל כל סכום שמשקיעים לאחר מכן המשקיעים לרכישת מניות בשוק הפתוח.

הון ששולם עשוי להיות בעלויות הקשורות אליו. בתקצוב הון, ההון המשולם נקרא לרוב כהון עצמי. בוויכוח הגדול אודות היתרונות היחסיים של חוב מול הון עצמי, היעדר ההחזר הנדרש הוא אחד היתרונות העיקריים של ההון. עם זאת, בעלי המניות מצפים לסכום מסוים של תשואה על השקעותיהם בצורה של רווחי הון ודיבידנדים. אמנם העסק אינו נדרש להחזיר השקעות בעלי מניות, אך עלות ההון העצמי יכולה להיות גבוהה למדי.

הון משולם רשום תחת ההון העצמי במאזן. קטגוריה זו מחולקת עוד יותר למניות המשותפות ולחשבונות המשנה הנוספים המשולמים להון. מחיר נתח מלאי מורכב משני חלקים: הערך הנקוב והפרמיה הנוספת ששולמה שהיא מעל לערך הנקוב. השווי הנקוב הכולל של כל המניות שנמכרו מוגדר תחת מלאי משותף, בעוד שהיתר מוקצה לחשבון ההון המשולם הנוסף.

ניתן להשתמש בהון ששולם ניתן בניתוח בסיסי. חברות שמשתמשות בכמויות גדולות של מימון הון עשויות לשאת סכומי חוב נמוכים יותר מחברות שאינן מקיימות. חברה עם יחס חוב להון הנמוך מהממוצע בענף שלה עשויה להיות מועמדת טובה להשקעה מכיוון שהיא מצביעה על פרקטיקות פיננסיות נבונות ועל ירידה בנטל החוב ביחס לעמיתיה.

מציאת הון מורשה לעומת הון משולם

יש לרשום את סכום הון המניות המורשה במסמכי היסוד של החברה. בכל פעם שהון המניות המורשה משתנה, יש לתעד שינויים אלה ולפרסם אותם.

ניתן למצוא או לחשב הון ששולם בדוחות הכספיים של החברה. נציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת חברות הנסחרות בבורסה לחשוף את כל מקורות המימון לציבור.