חילופי מט"ח (מט"ח) פועלים ללא הפסקה ברחבי העולם דרך שווקים ללא מרשם. המרחב ללא גבולות מאפשר גישה חלקה. לדוגמא, סוחר אוסטרלי יכול לסחור ביורו וין יפני (EURJPY) באמצעות מתווך בארה"ב למרות הגבולות הגיאוגרפיים.
המסחר הספקולטיבי בשוק הפורקס הקמעונאי ממשיך לצמוח. כתוצאה מכך יכולים להיות מתווכים (בנקים או מתווכים) העוסקים בחריגות כלכלית, הונאות, חיובים מופקעים, עמלות נסתרות וחשיפה בסיכון גבוה המוצעות באמצעות רמות מנוף גבוהות או נהלים רעים אחרים. סחר מבוסס אינטרנט ואפליקציות סלולריות מאפשרים תהליכי מסחר חלקים, אך הם גם מוסיפים את הסיכון לאתרים לא מוכרים שעשויים להיסגר באופן בלתי צפוי ולהסתפק בכספי המשקיעים. התקנות מבטיחות להימנע ממנהלים כאלה. התקנות מכוונות להגן על משקיעים בודדים ולהבטיח פעולות הוגנות לשמירה על האינטרסים של הלקוחות.
הקריטריונים החשובים ביותר בבחירת מתווך בפורקס הם סטטוס האישור הרגולטורי של המתווך וסמכות השלטון שלו.
כיצד הרשויות בארה"ב מסדירות חשבונות תיווך במט"ח
איגוד החוזים העתידיים הלאומי (NFA) הוא "ספק עצמאי מוביל של תוכניות רגולציה יעילות וחדשניות השומרות על שלמות שוק הנגזרים" (כולל מט"ח). היקף פעילויות NFA הוא כדלקמן:
- לאחר בדיקת נאותות, ספק רישיונות הכרחיים למתווכי פורקס כשירים לניהול עסק במסחר במט"ח. אכוף נדרש לדרישות ההון הנחוצות. הונאה מבוצעת. אכוף דרישות מפורטות לניהול רישום ודיווח לגבי כל העסקאות ופעילויות עסקיות קשורות.
מדריך רגולטורי מפורט זמין באתר הרשמי של NFA.
הוראות מפתח לתקנות ארה"ב:
- הלקוח מוגדר כ"אנשים עם נכסים של פחות מ -10 מיליון דולר ורוב העסקים הקטנים ", ומדגיש כי התקנות הללו נועדו להגן על המשקיע הקטן. אנשים לא בעלי ערך נטו עשויים שלא להיות מכוסים תחת חשבונות תיווך רגילים של פיקוח מט"ח. המינוף הזמין מוגבל ל 50: 1 (או דרישת הפקדה של 2% בלבד על הערך הרעיוני של עסקת פורקס) על המטבעות העיקריים כך שלא חינוכי השכלה המשקיעים אינם לוקחים סיכונים חסרי תקדים. מטבעות עיקריים מוגדרים כ פאונד הבריטי, הפרנק השוויצרי, הדולר הקנדי, הין היפני, האירו, הדולר האוסטרלי, הדולר הניו זילנדי, הכתר השבדי, הכתר הנורווגי והכתר הדני. המינוף הזמין מוגבל ל 20: 1 (או 5% מערך העסקה הרעיוני) על מטבעות מינוריים. לאופציות פורקס קצרות, יש לשמור על סכום הערך הנקוב בתוספת פרמיית האופציה שהתקבלה כמפקח. לאופציות פורקס ארוכות, פרמיית האופציה כולה נדרש כאבטחה. הכלל הראשון-הראשון-הראשון-החוצה (FIFO) מונע החזקת עמדות סימולטניות באותו נכס מט"ח, כלומר, כל עמדת סחר קיימת (קנייה / מכירה) בצמד מטבעות מסוים תושלץ עבור עמדה הפוכה (מכירה / קנייה) באותו צמד מטבעות. זה גם לא מצביע על שום אפשרות לגידור בעת סחר בפורקס. מוני הנגרם על ידי מתווך הפורקס ללקוחות צריך להיות מוחזק רק במוסד מוסמך אחד או יותר בארצות הברית או במדינות מרכזי כסף.
כיצד התקנות בארה"ב נבדלות
יש להקפיד על אימות הבעלות, הסטטוס והמיקום של כל חברת סחר במט"ח, אתר או אפליקציה לפני שתירשם לחשבון מסחר. ישנם אתרים רבים הטוענים לחיובי תיווך נמוכים ומינוף גבוה (המאפשרים יותר חשיפה למסחר בפחות הון); חלקם גבוהים כמו 1000: 1. עם זאת, כמעט כל האתרים מתארחים ומופעלים מחוץ לארצות הברית וייתכן שלא יאושרו על ידי הרשות המודאגת במדינה המארחת. אפילו למורשים מקומיים יתכן כי אין תקנות החלות על תושבי ארה"ב. התקנות לגבי מינוף מוצע, פיקדונות חובה, דרישות דיווח והגנה על המשקיעים ישתנו בהתאם למדינה.
להלן רשימה של רגולטורי תיווך במט"ח למספר מדינות נבחרות:
- אוסטרליה - נציבות ניירות ערך והשקעות אוסטרליות (ASIC) קפריסין - קפריסין נציבות ניירות ערך (CySEC) רוסיה - שירות שווקים פיננסיים פדרליים (FFMS) דרום אפריקה - רשות התנהלות מגזר פיננסי (FSCA) שוויץ - נציבות בנקאות פדרלית שוויצרית (SFBC) בריטניה) - רשות השירותים הפיננסיים (FSA)
אימות המצב הרגולטורי של מתווך
ה- NFA מספקת מערכת אימות מקוונת הנקראת מרכז מידע בנושא שיוך רקע (BASIC), כאשר ניתן לאמת את הסטטוס של חברות תיווך פורקס מבוססות ארה"ב באמצעות מזהה NFA, שם החברה, שם הפרט או שם הבריכה. יש להקפיד להשתמש בשם / תעודת זהות נכונה בצורה הנכונה שכן חברות רבות של מתווכי פורקס ידועות בשמות שונים (למשל, שם אתר עשוי להיות שונה משם התאגיד החוקי).
בשורה התחתונה:
התקנות הפיננסיות הן מורכבות ומשתנות לרוב עם התפתחות השווקים. הם גם מנסים להשיג איזון. רגולציה קטנה מדי עשויה להוביל להגנה לא יעילה על המשקיעים בעוד שרגולציה רבה מדי עלולה לגרום להפחתת התחרותיות העולמית ולהפחתת הפעילות הכלכלית.
