אם המתווך שלך החליט לתת לך ציון על טקטיקות המסחר שלך, בהתבסס על האם המסחר שאתה עושה הוסיף ערך מוסף לתיק העבודות שלך, איזה סוג של סימנים היית מקבל? זה אולי נראה כמו מושג ערבי, אבל תיווך מקוון אחד עשה בדיוק את זה - והתוצאות מעט מפתיעות. המשקיעים שדורגו למעשה התאימו את אסטרטגיות המסחר שלהם על סמך המשוב שקיבלו.
כסף מטומטם לעומת כסף חכם
משקיעים בודדים ממוצעים הסוחרים כסף מועברים לרוב תחת מטריית "הכסף המטומטם". אם אתה נופל בקטגוריה זו, השתדל לא להתעלל. המונחים "כסף מטומטם" ו"כסף חכם "נטבעו על ידי התקשורת הפיננסית, לא כדי להעליב את האינטליגנציה של מישהו, אלא כדי לתאר קבוצות משקיעים שונות.
משקיעים מוסדיים גדולים וחברות קרנות נאמנות מכונות "כסף חכם". למשקיעים אלה יש יתרון לא הוגן בהשוואה למשקיע הפרטי שלך. חמושים בצוותים של אנליסטים מנועי השקעות, משקיעים "כסף חכם" יכולים להעריך בדיוק את המתרחש בשוק, ולאפשר להם לקבל החלטות מושכלות יותר. זה לא אומר בהכרח שהם תמיד מקבלים החלטות חכמות - למעשה, הרבה מהם מבצעים עסקאות רעות מדי פעם. יש להם פשוט גישה למידע חשוב המאפשר להם לבחור בחינוך משכיל יותר.
מצד שני, למשקיע הממוצע בדרך כלל אין את הזמן, הניסיון או הסבלנות לנתח באופן שיטתי דוחות עסקיים או את הכלכלה העולמית. מכיוון שלמשקיעים אלה אין גישה לצוותי אנליסטים או נתונים שנאספו בקפידה, הם לרוב מבצעים עסקאות על בסיס אינסטינקט או תחושת בטן. כתוצאה מכך, קבוצת "הכסף המטומטם" נוטה לקנות ולמכור השקעות בזמן הגרוע ביותר. הם קונים מניות כשהמחירים במגמת עלייה ומוכרים את המניות האלה כשהמחירים מתחילים לרדת. עבור המשקיע הממוצע, המניות שהם קונים ממשיכות לבצע ביצועים פחות טובים, והמניות שהם מוכרים ממשיכות לבצע ביצועים טובים מאוד. אולי זו הסיבה שמשקיעים ממוצעים בדרך כלל מרוויחים 1% עד 2% פחות מקרן הנאמנות הממוצעת.
עושה את הכיתה
קבוצה אחת של חוקרים הבחינה בביצועים לקויים כרוניים של משקיעים בודדים. סטפן מאייר, לינדה אורבן וסופי אחלסוודה, מחברי המחקר "האם משוב על הצלחה בהשקעות אישיות עוזר?" תהו אם הצעת המשקיעים משוב על החלטות המסחר שלהם תשפר את ביצועיהם. המחקר שלהם פורסם על ידי SAFE (אדריכלות בת קיימא למימון באירופה).
הרעיון לספק למשקיעים משוב הוא מעט גישה חדשה. מחברי המחקר מציינים כי הרוב המכריע של הבנקים והתיווכים המקוונים אינם מציעים למשקיעים כל סוג של משוב. על פי סקר אחד, רק אחד מכל 120 בנקים גרמניים מודיע ללקוחות באופן קבוע על סיכוני התיק, העלויות והתשואות שלהם בכל שנה.
הסופרים מאייר, אורבן ואהלסוודה החליטו לראות מה יקרה כאשר מתווך מקוון הציע ל -1, 500 לקוחות משוב חוזר על ביצועיהם בדוח חשבון ניירות ערך חודשי. המבחן, שנמשך 18 חודשים בסך הכל, כלל משקיעים שנסחרו בכבדות, עם מחזור שנתי ממוצע של למעלה מ 100%. במהלך המחקר קיבלו המשקיעים דוחות שהראו את התשואות והעלויות שלהם מהשנה הקודמת, כמו גם את רמת הסיכון הנוכחית שלהם וגיוון התיקים.
תוצאות מדהימות
התוצאה הסופית של מחקר המשוב הייתה מעודדת. "אנו מוצאים שקבלת דוח מביאה לכך שמשקיעים נסחרים פחות, מגוונים יותר ומחזירים תשואות גבוהות יותר המותאמות לסיכון", כתבו מאייר, אורבן ואחלסוודה. בנוסף, החוקרים גילו כי השפעות אלה התחזקו עם הזמן. במילים אחרות, ככל שהמשקיעים קיבלו דוחות זמן רב יותר, כך גדל הסיכוי להתאים את האסטרטגיה שלהם ולשפר את הביצועים.
לא ממש משנה איך המשקיעים מקבלים את המשוב הזה, על פי המחקר; כל עוד תהיה להם גישה למידע, הביצועים שלהם ישתפרו. "אנו מגלים שההשפעות לא שונות מאוד בין עיצובי הדו"ח השונים, " כותבים המחברים. "נראה שחשוב יותר לספק למשקיעים משוב רלוונטי, ולא פורמט ספציפי בו הוא מועבר."
המחברים מסיקים כי מתן דוחות משוב לא רק עוזר ללקוחות התיווך המקוון - אלא שאותו סוג משוב יכול גם לסייע למשתתף הממוצע במניות בשוק המניות. "התוצאות שלנו אינן משתנות אם נתמקד רק במשקיעים קרוא וכתוב, " מסבירים המחברים, והוסיפו כי אפילו דיווח משוב בסיסי "יכול לסייע למשתתפים קבועים בשוק המניות, שלעתים קרובות אינם יודעים את העלויות, הגיוון והביצועים שלהם."
בשורה התחתונה
בניגוד למשקיעים מוסדיים גדולים, למשקיע הממוצע אין גישה לצוות אנליסטים וערימות הנתונים הדרושים להם בכדי לקבל החלטות מסחר חכמות ומושכלות. כתוצאה מכך, המשקיע הבודד הטיפוסי סובל מביצועים גרועים במיוחד. על פי נתונים סטטיסטיים מסוימים, במשך תקופה של 20 שנה, המשקיע הממוצע הרוויח 2% עד 3.5% פחות מהשוק הכולל בכל שנה.
למרבה המזל, מחקר חדש זה מציע מעט תקווה למשקיעים ממוצעים. עם משוב רלוונטי לביצועים מהמתווך שלך, אתה יכול להתאים את טקטיקות המסחר שלך ולשפר את הביצועים שלך. אז קדימה: בקש מהמתווך שלך ציון.
אולי תרצו לקרוא גם את 3 עקרונות ההשקעה הנצחיים ביותר והשקעות 101: תיקים וגיוון .
