כיצד לבחור את ההשקעות שלך

משחק הלוח הקלאסי אותלו נושא את התווית "דקה ללמוד… חיים שלמים לשלוט בהם." המשפט היחיד הזה חל גם על המשימה של בחירת ההשקעות שלך. הבנת היסודות לא אורכת זמן רב. עם זאת, שליטה בניואנס של כל השקעה זמינה עשויה לארוך חיים שלמים.

קטע זה מדגיש את הנקודות הקריטיות ביותר שיש לקחת בחשבון בעת ​​בחירת השקעות לפני שתוכל להתחיל להרכיב את תיק העבודות שלך.

"עיקרון פארטו"

"עיקרון פארטו" הוא מושג מועיל כאשר יוצאים למשימה המקיפה מידע רב, כמו למשל הנושא "כיצד לבחור את ההשקעות שלך." עיקרון זה, הקרוי על שמו של הכלכלן וילפרדו פארטו, נקרא לעתים קרובות "כלל 80/20". בהיבטים רבים של החיים והלמידה, 80% מהתוצאות מגיעות מ 20% מהמאמץ. לפיכך, בסיקור הנושא של בחירת השקעות, נעקוב אחר כלל זה ונתמקד ברעיונות הליבה והמדידות המייצגות את מרבית שיטות ההשקעה התקינות.

כמו שהיזם החזון אילון מאסק מסביר, "אתה מרתיח דברים עד לאמיתות הבסיסיות ביותר… ואז מסביר משם." זכור, אפשר להרוויח כסף ממניות, אז למד על המפתחות לבחירת השקעות שמציעות תשואות טובות.

להבין את ציר הזמן שלך

ראשית, עליך לקבוע את ציר הזמן שלך. עליכם להתחייב לתקופה בה אתם משאירים את ההשקעות ללא שינוי. ניתן לצפות בשיעור תשואה סביר רק באופק לטווח הארוך. יתכן שניתן לייצר תשואה בטווח הקצר, אך אין זה סביר. כפי שאומר המשקיע האגדי וורן באפט, "אינך יכול להוליד תינוק בחודש אחד על ידי הכניסה של תשע נשים להריון."

כאשר יש להשקעות זמן רב להעריך, הן מתאימות יותר לבליעת העלייה והירידות הבלתי נמנעות של שוק המניות. אסטרטגיה זו מועילה לא רק למשקיעים, אלא שהיא קריטית לחברות הנסחרות היטב. מחקרים שפורסמו ב- Harvard Business Review מראים כי "חברות מניבות תוצאות מעולות כאשר מנהלים מצליחים ליצור ערך לטווח הארוך ומתנגדים ללחצים מצד אנליסטים ומשקיעים להתמקד יתר על המידה בציפיות הרווחים הרבעוניים בוול סטריט." הפירמות שנחשבו מכוונות לטווח הארוך הכנסות ורווחים ממוצעים היו 47% ו 36% - בהתאמה, לעומת חברות שלא התמקדו בטווח הארוך.

הנתונים ברורים: משחק המשחק הארוך מייצר הזדמנויות משמעותיות. קחו לדוגמא, כי במהלך התקופה של 10 שנים, החל מה -1 בינואר, 2007 ועד ה- 31 בדצמבר 2016, התשואה השנתית הממוצעת של מדד Standard & Poor's (S&P) 500 הייתה 8.76%. חתך את קו הזמן בחצי עד חמש שנים שנמשכו החל מה -1 בינואר, 2007, עד ה- 31 בדצמבר 2011, והתשואה הממוצעת נופלת ל -2.46%.

סיבה חשובה נוספת להשאיר את ההשקעות שלך ללא מגע במשך מספר שנים היא לנצל את ההרכבה. כשאנשים מצטטים "את אפקט כדור השלג", הם מדברים על כוח ההרכבה. כשאתה מתחיל להרוויח כסף מהכסף שההשקעות שלך כבר הרוויחו, אתה חווה צמיחה מורכבת. זו הסיבה שאנשים שמתחילים את משחק ההשקעה בשלב מוקדם יותר בחיים יכולים להעלות על ביצועים גדולים בהרבה מתחילים מאוחרים מכיוון שהם מקבלים את היתרון של צמיחת צמיחה לאורך תקופה ארוכה יותר.

בחירת שיעורי הנכסים הנכונים

הקצאת נכסים היא תהליך הבחירה באיזה חלק מתיק ההשקעות שלך יעבור לאילו סוגים של השקעות. לדוגמה, אתה יכול להכניס מחצית מכספיך למניות והחצי השני באגרות חוב. לקבלת גיוון רב יותר, תוכלו להרחיב מעבר לשתי המעמדות הללו וכללו נאמני השקעות בנדל"ן (REIT), סחורות, פורקס ומניות בינלאומיות, כדי להזכיר כמה.

כדי לדעת את אסטרטגיית ההקצאה הנכונה, עליכם להבין את סובלנות הסיכון שלכם. אם הפסדים זמניים גורמים לך להיות ער בלילה, עדיף לשמור על גישה השקעה מאוזנת הכוללת שפע של אפשרויות בסיכון נמוך יותר, כלומר אג"ח. עם זאת, אם אתה מאמין שתוכל לעמוד בפני כישלונות במרדף אחר צמיחה אגרסיבית לטווח הארוך, שקלול כבד יותר כלפי מניות הוא הדרך ללכת.

אולם הקצאת השקעה בין קבוצות נכסים שונות היא יותר מסתם ניהול סיכון. זה גם קשור לתגמול. כלכלן זוכה פרס נובל, הארי מרקוביץ ', התייחס לפרס זה כ"ארוחת הצהריים החינמית היחידה במימון. "אתה עומד להרוויח יותר על ידי גיוון התיק. להלן דוגמה למה התכוון מרקוביץ ': השקעה של 100 דולר ב- S&P 500 בשנת 1970 הייתה גדלה לסכום של 7, 771 דולר בסוף 2013. השקעה של אותו סכום באותה תקופה בסחורות (כמו מדד ה- S&P GSCI) גרם לכסף שלך להתנפח ל -4, 829 $.

עכשיו, דמיין שתאמץ את שתי האסטרטגיות. כאן מתחיל הקסם.

מרקוביץ ידוע בעולם הפיננסים מכיוון שהיה הראשון שהעלה את הרעיון של "תורת הפורטפוליו המודרנית" או MPT. הרעיון מציע שמשקיעים יכולים למקסם את התשואה הפוטנציאלית שלהם תוך שהם מגיעים לרמת סיכון מועדפת. זה עובד על ידי בחירה מדוקדקת של קבוצת השקעות, שבאופן כללי מאזן בין הסיכונים של זה. MPT מניח שתוכל לקבל את התשואה הטובה ביותר האפשרית לכל רמת סיכון שתחליט שהיא מקובלת. אם תבחר בתיק שמרוויח תשואה שהיית יכול להשיג בקבוצת נכסים פחות מסוכנת, התיק שלך לא נחשב ליעיל.

MPT אינו מחייב אותך להעמיק במשוואות מורכבות או בתרשימי הסתברות. המפתח העיקרי הוא שעליך לעשות: (א) לגוון את מחלקת הנכסים שלך כך שתתאים לסובלנות הסיכון שלך, ו- (b) לבחור כל נכס בהתחשב כיצד הוא יגדיל או יקטין את כל רמת הסיכון של התיק.

להלן רשימה של נכסים מסורתיים וקטגוריות נכסים חלופיות:

נכסים מסורתיים:

נכסים אלטרנטיביים:

• מוצרי ביטוח מיוחדים

ישנן שיעורי נכסים רבים שניתן לבחור ברשימות שלעיל. עם זאת, כמעט כל המשקיעים הממוצעים יגלו ששילוב של מניות ואג"ח הוא אידיאלי. מכשירים מורכבים כמו נגזרים, מוצרי ביטוח וסחורות דורשים הבנה מעמיקה יותר של שווקים מגוונים שהם מעבר להיקף היצירה הזו. המטרה העיקרית כאן היא להתחיל בהשקעה.

איזון מניות ואגרות חוב

אם מרבית המשקיעים יכולים להגיע ליעדיהם בשילוב של מניות ואג"ח, השאלה האולטימטיבית היא כמה מכל סוג הם צריכים לבחור? תן להיסטוריה להיות מדריך.

אם תשואה גבוהה יותר - גם אם עם סיכון גבוה יותר - היא המטרה שלך, אז מניות הן הדרך ללכת. קחו לדוגמה, כי התשואה הכוללת על המניות הייתה גבוהה בהרבה מכל שאר סוגי הנכסים משנת 1802 ועד היום. בספר "מניות לטווח הארוך" עושה הסופר והפרופסור ג'רמי סיגל מקרה עוצמתי לעיצוב תיק המורכב בעיקר ממניות.

מה הרציונל להצדדת מניות? "לאורך 210 השנים שבדקתי את תשואות המניות, התשואה הריאלית של תיק מניות מגוון ומגוון הייתה בממוצע 6.6 אחוזים לשנה", אומר סיגל.

בטווח הקצר, מניות יכולות להיות תנודתיות. עם זאת, לאורך הטווח הארוך הם תמיד התאוששו. משקיע שוחרי סיכון עשוי להרגיש לא בנוח אפילו עם תנודתיות לטווח קצר ולבחור בבטיחות היחסית של אגרות חוב. אבל התשואה תהיה נמוכה בהרבה.

"בסוף 2012 התשואה על אגרות חוב נומינליות הייתה כ -2 אחוזים. הדרך היחידה בה אגרות החוב יכולות לייצר תשואה ריאלית של 7.8 אחוזים היא אם מדד המחירים לצרכן ירד בכמעט 6 אחוזים בשנה במהלך 30 השנים הבאות. עם זאת, דפלציה בסדר גודל כזה מעולם לא נשמרה על ידי אף מדינה בהיסטוריה העולמית ", אומר סיגל.

מספרים אלה ממחישים את הדינמיקה של הסיכון / תגמול. קח סיכון רב יותר והתגמולים עשויים להיות גדולים יותר. יתר על כן, סיכון המניות לטווח הארוך יכול להיות מקובל יותר על רוב המשקיעים. כמדריך, קחו בחשבון את הביצועים ההיסטוריים של מודלים שונים של תיקים אלה בתקופת 1926-2016.

מניות / אגרות חוב	ממוצע תשואה שנתית	שנים עם אובדן
0% / 100%	5.4%	14 מתוך 91
20% / 80%	6.6%	12 מתוך 91
30% / 70%	7.2%	14 מתוך 91
40% / 60%	7.8%	16 מתוך 91
50% / 50%	8.3%	17 מתוך 91
60% / 40%	8.7%	21 מתוך 91
70% / 30%	9.1%	22 מתוך 91
80% / 20%	9.5%	23 מתוך 91
100% / 0%	10.2%	25 מתוך 91