רובוטים שולטים ככל הנראה בשוק המניות. קרנות כמותיות המנוהלות באמצעות אסטרטגיות סחר שיטתיות ממוחשבות, המכונות לעתים קרובות רובוטים או בוטים משקיעים, הן קטגוריית הקרנות הצומחת ביותר על פי ניתוח שפורסם על ידי בלומברג על ידי Credit Suisse Group AG (CS). כתוצאה מכך, קרנות ההשקעה הכמותיות והפסיביות שולטות כיום בכ -60% מכלל נכסי ההון, מכפילות את חלקן רק בעשור, ורק 10% מהיקף המסחר מגיע כעת ממשקיעים שיקול דעת אנושיים, לפי נתונים של JPMorgan Chase & Co. (JPM) שהובא על ידי בלומברג.
בחזית קשורה, קבוצת המשנה של המסחר הכמותי המכונה מסחר בתדרים גבוהים (או HFT) הובילה 52% מהיקף שוק המניות של מאי, על פי חברת המחקר TABB Group LLC שהובאה על ידי CNBC. במהלך תקופת השיא שלה בשנת 2009, HFT היוותה 61% מהנפח, מוסיף CNBC. בינתיים, ההבדל בחשיפה ברוטו למניות אמריקאיות בין משקיעים אנושיים וממוחשבים הוא הגדול ביותר ברשומה, כאשר הרובוטים הושקעו הרבה יותר, כך עולה ממחקר קרדיט סוויס שציטט על ידי בלומברג.
האשים את הבוטים
משקיעים עם זיכרונות ארוכים זוכרים כיצד סחר בתוכנות ממוחשבות, כפי שכונה אז, נכנס לראשונה לתודעה הציבורית כשהואשם בהחמרה בהתרסקות שוק המניות בשנת 1987. לאחרונה, מרקו קולנוביץ ', ראש גלובלי של מחקר כמותי ונגזרות ב- JPMorgan, מגלה כי המכירה במניות הטכנולוגיה הגדולות ב9- ביוני וב- 12 ביוני מונעה על ידי שינוי אסטרטגיות סחר ממוחשבות, על פי CNBC.
בינוניות ממוחשבת?
היישום ההולך וגובר של בינה מלאכותית וניתוח ממוחשב על קבלת החלטות על השקעות אינו מייצר תוצאות השקעה שונות באופן משמעותי, קל וחומר, על פי הערת מחקר שפורסמה על ידי חברת ניהול הנכסים AllianceBernstein Holding LP (AB) ב -28 באפריל. הבעיה, כפי שראה ברנשטיין ודיווחה על ידי CNBC, היא שהניתוח של מערכי נתונים גדולים יותר ויותר מביא לאסטרטגיות השקעה דומות יותר ויותר.
גרוע מכך, מה שנקרא קרנות קוונטיות שמקבלות החלטות השקעה על בסיס מודלים סטטיסטיים מתוחכמים מפגרים הרבה אחרי קרנות מסורתיות יותר שמנוהלות על ידי מנהלי השקעות אנושיות, כך מצביע על ידי וול סטריט ג'ורנל. נכון להיום עד חודש מאי, עלו הקרנות הכמותיות ב -1.44% בלבד, לעומת 8.7% במדד S&P 500 (SPX) ו -5.7% עבור קרן Vanguard Balanced Index (VBINX), שהיא 60% במניות ו 40% באגרות חוב, על פי נתוני קרן הגידור Research Inc, או HFR, כפי שהובאו על ידי כתב העת. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) עלה ב -6.3% במהלך חודש מאי, ליאהו! נתוני כספים.
המשקיעים השקיעו 4.6 מיליארד דולר מכסף חדש נטו בקרנות כמותיות במהלך הרבעון הראשון, בעוד שהם משכו מעל 10 מיליארד דולר מקרנות אחרות, לפי HFR והכתב העת.
