פתיחה ובניית עסק היא מאמץ מתגמל עבור יזמים רבים, אך זו עבודה קשה. כל העסקים דורשים הון וחלקם דורשים סכום משמעותי. בעלות בלעדית עשויה לא להיות המבנה האופטימלי בכל הנוגע למנהיגות מעבר. אז, בעלי עסקים רבים מוכרים בעלות בחברה שלהם.
סיבות למכור
ישנן סיבות רבות ותקפות למכירת עסק כולו או חלקו. מכירת מניות בעסק יכולה לייצר מזומנים משמעותיים, שיכולים לפרוע חובות, או לשמש להשקעות או לתרומות צדקה. מזומנים אלה יכולים גם לחזור לעסק, שם הם יכולים לממן התרחבות. באופן דומה, מכירת חלק מעסק יכולה להפחית את הסיכון של הבעלים ולאפשר לו לגוון את נכסיו האישיים.
לבעלי עסקים יכולות להיות מספר סיבות נוספות למכירת מניות. מכירת מניות לאורך זמן יכולה להיות אמצעי להתכונן לירושה בסופו של דבר ולהעברת בעלות באופן שממעיט את הלם המס לבעלי הבתים החדשים בסופו של דבר. לבסוף, מכירת מניות בעסק יכולה להיות תוצאה סופית של שחיקה או חוסר רצון להרחיב את העסק עוד יותר.
מכירה חלקית מול חלקית
ראשית, עליכם לקבוע אם אתם מחפשים מכירה מלאה או חלקית. מכירה שלמה היא די פשוטה. זה פחות או יותר מסיים את המעורבות שלך במיזם, אלא אם כן יש חוזה עבודה או ייעוץ שממשיך את הקשר. ניתן לבנות מכירות עסקיות באופן שמציע למעשה תשלומי קצבה, כך שמכירה שלמה הגיונית אם הבעלים מחפש להמשיך כלכלית.
מכירות חלקיות שונות. הם יכולים לגייס הון, לעודד עובדים או להתחיל במעברים על בעלות. לפני שאתה שוקל על מכירה חלקית, שקול את ההשלכות של הסכום שאתה רוצה למכור. אם אתה מוכר יותר מדי והופך למשקיע מיעוטים, ייתכן שלא תהיה לך עוד את היכולת לשלוט, או אפילו להשפיע, על החלטות.
אפשרויות שונות למכירה
צא לציבור. עבור הרוב הגדול של בעלי העסקים, פרסום ציבורי אינו אפשרות. רדיפת רישום ציבורי לעסק שלך היא האפשרות היקרה ביותר, והיא התובענית ביותר מבחינת דרישות משפטיות, ביקורת וגילוי. ובכל זאת, בדרך כלל זו האופציה הטובה ביותר לגיוס כמויות גדולות של הון ו / או למקסום שווי העסק.
למכור למשקיעים פרטיים גדולים. חברות לא צריכות לצאת לציבור כדי למשוך דולרים השקעה ממוסדות. קל באופן משמעותי, מהיר וזול יותר למכור מניות באופן פרטי. אמנם קיימים מגבלות על מידת החברות הרשאית לבקש משקיעים מבלי להגיש את הגישה ל- SEC, אך מכירות פרטיות מציעות את אותו יתרון של גיוס הון באופן ציבורי ללא חלק מהנפילות.
מכירות פרטיות כוללות בדרך כלל מימון הון סיכון. במימון סיכון מוכר עסק או בעל עסק מניות למשקיעי הון סיכון בתמורה להון שהעסק צריך לגדול או להתרחב. במקרים רבים, מכירות מניות משמעותיות למשקיעים פרטיים גדולים מחייבות גם שהחברה תתן למשקיעים מקום בדירקטוריון.
מכירה למשקיעים קטנים יותר. במובנים מסוימים, מכירת מניות בעסק הפרטי שלך למשקיעים פרטיים קטנים היא קשה וקלה יותר מאשר למכור למשקיעים גדולים ומתוחכמים. בצד הפלוס, קל יותר לבחור את המשקיעים ביד ולעתים קרובות קיימים מערכות יחסים קיימות מראש. כמו כן, יש פחות סיכוי שמשקיעים אלה יאלצו לכמה מהפשרות הגדולות יותר שהמשקיעים הגדולים עשויים לדרוש, כמו ייצוג דירקטוריון או החלפת מנכ"ל. מצד שני, למשקיעים קטנים יותר בדרך כלל יש פחות כסף, וההליך המשפטי יכול להיות מסובך יותר.
מכירה לעובדים. מכירת מניות של העסק שלך לעובדים שלך היא אפשרות נוספת שיש לקחת בחשבון. הקמת תוכנית לבעלות על מניות עובדים (ESOP) מגדילה את הנאמנות והשמירה ומצמצמת את צרכי הפיצוי במזומן של עסק כמו פרסים או בונוסים שאחרים ישולמו במזומן. תרומות אלה ניתנות בדרך כלל לניכוי מס. עם זאת, מכירת מניות לעובדים אינה אפשרות מעשית לגיוס הון.
שלבים חשובים במכירת עסק
אם אתה מהרהר ביציאה, הנה כמה צעדים כדי להתחיל.
התחל עם תשובה לשאלה אחת: איך אתה רוצה לבזבז את זמנך, כספך ואנרגך לאחר המכירה? אנשים רבים מתקשים לחשבון נפש מסוג זה ונמנעים ממנו. למרבה הצער, בעלים שנכנסים למשא ומתן עם קונה פוטנציאלי ללא חזון לעתיד כמעט ולא מסיימים את העסקה. שים את חזון החיים העתידי שלך במסמך, כך שתוכל להתייחס אליו בעת הצורך ולעדכן בהתאם לצורך.
השאלה הבאה שיש לשאול היא: מה רוצים בעלי העניין שלך מהחברה שלך? בעלי העניין כוללים אנשים אשר מעשיהם משפיעים על בריאות העסק - עובדים, בעלים אחרים, משקיעים ובני משפחה. המטרות של האנשים המרכזיים הללו יעצבו את עתיד העסק, וקונה חכם ירצה לדעת ולהסכים עם היעדים שלהם לפני שיסיים עסקה.
בשלב הבא עליכם לקבוע ערך לעסק. תהליך זה עשוי לדרוש את שירותיו של רואה חשבון, אנליסט עצמאי ו / או יועץ. היזם הצמיח את העסק שלו מרעיון לארגון עם עובדים, נכסים, קניין רוחני ומוניטין. זה לא יסולא בפז - ליזם. קונים פוטנציאליים יקצו מחיר לעסק ויתרחקו אם הם מחשיבים את מחירו של הבעלים באופן לא שגרתי.
אם אתה שוקל מכירה לצד ג ', פנה לעזרת מתווך עסקי, שבדרך כלל יהיה מנוסה במציאת קונה, ניהול ניירת, ניווט מס וחוקים אחרים וסגירת העסקה במהירות רבה יותר מאשר יזם שמוכר עסקים לראשונה. מתווך יתרכז במכירה, ויאפשר ליזם להמשיך להתמקד בניהול - ושמירה על הערך - של העסק שלו.
ברגע שיש לך מושג לגבי השווי ההוגן לעסק, בקש הצעות מחיר מרובות (לפחות שלוש אם אפשר). אם ההצעות שונות באופן מהותי מרעיון הבעלים לגבי שווי הוגן, יתכן מאוד שיהיה צורך לחשוב מחדש על ההנחות.
ראוי להזכיר גם שעסקים פרטיים כמעט תמיד מוכרים בהנחות לחברות ציבוריות, אך לעיתים קרובות חלק שליטה שווה פרמיה משמעותית להשקעה של מיעוט שאינו שולט.
חשוב גם לשווק כראוי עסק שעתיד להימכר. ישנם אתרי אינטרנט הבנויים סביב בעלי עזרה למכור את עסקיהם, אך בעלים צריכים להיות מוכנים ליצור חומרי מכירה משלהם. לכל הפחות סיכום מעוצב היטב של עמוד אחד הוא קריטי, כמו גם חבילה מפורטת יותר למציעים רציניים. חומרים אלה צריכים לכלול פרטים כמו מכירות, רווחים ותזרימי מזומנים של העסק, וכן תיאור מפורט של העסק ופרטים רלוונטיים אחרים, כמו הנכסים.
לבסוף, קבל את העסק בסדר לפני שתנסה למכור אותו. כמו שבית זקוק לרענון לפני מכירה, כך גם עסק. חפש סוגיות שיפחידו קונים פוטנציאליים ויתקנו אותם לפני שתפתח את הספרים לבדיקה. וודא שמטופלים בפרטים ותיקונים קוסמטיים, הכינו רשימת מלאי וציוד מפורטת ושיש לכם מספר שנים של נתונים כספיים והחזרי מס בהישג יד.
פרטים נוספים שכדאי לזכור
ישנם עוד כמה פרטים מרכזיים שכדאי לזכור כשאתה שוקל למכור את העסק שלך או את כל העסק. זכרו שזה לוקח זמן. ההנפקה או סבב המימון של הסיכון לוקח חודשים לארגן, ולקבל מחיר טוב לעסק פרטי יכול לקחת שנה ואף יותר. סבלנות היא חיונית; ככל שתמהרו למכור, המחירים תראו גרועים יותר.
כריס סניידר, מנכ"ל המכון לתכנון אקזיט, ארגון ארצי המכשיר יועצים פיננסיים על יסודות מכירת עסק, אומר שיש להתייחס למכירות כאל פרישה ולהתחיל מוקדם. "תכנון יציאה הוא תהליך ולא אירוע", אומר סניידר. "זוהי דרך לנהל את העסק שלך שממקסמת את הערך שלה ומספקת אמצעי להשגת היעדים האישיים והפיננסיים של הבעלים."
טוב ככל שנשמע העצה של סניידר, יזמים רבים לא מצליחים לעקוב אחריה. במקום זאת, הם מתייחסים למכירת העסק שלהם כמו אירוע שמתקרב אליו כאשר הם מוכנים לפרוש, נשרפים או עומדים בפני שינוי חיים בלתי צפוי.
חשוב גם להרהר ולתכנן את השלכות המס והתזרים המזומנים של מכירה. המשקיעים עשויים להתעקש על ביקורת או דיווח קפדניים יותר. מה שכן, אם אתה מוכר מניות בהבטחה לדיבידנד רגיל, אתה צריך להוכיח את תזרים המזומנים כדי לתמוך בהן. התייעץ עם רואי חשבון ו / או עורכי דין בנוגע לתוצאות המס הפוטנציאליות של מכירה - גם לך וגם לעסק.
לבסוף, אל תשכח לקחת בחשבון את ההשלכות הפסיכולוגיות. האם אתה מוכן להתרחק? האם אתה מוכן ששותפים חדשים יטילו ספק בהחלטותיך? הימצאות משקיעים בעסק שלך גורמת לך לתת דין וחשבון משפטי כלפי אחרים ודורשת שקיפות רבה יותר ממה שבעל יחיד יכול להיות רגיל אליו.
בשורה התחתונה
מכירת אפילו חלק קטן מהעסק שלך היא התחייבות רצינית. לכל הפחות, וודא שאתה מוכן ביסודיות ושיש לך ציפיות ברורות לתהליך. מכירת מניות בעסק פרטי יכולה להיות דרך נהדרת לגייס הון, לתמרץ עובדים או להכניס כישרון ורעיונות חדשים לעסק. אבל זה דורש סבלנות, מוכנות ונכונות לנהל משא ומתן.
הדרך הטובה ביותר להשיג את התמורה המרבית ממכירת החברה שלך היא לתכנן מראש. בדוק היטב מה שווה העסק שלך ופתר את כל הבעיות שיכולות לגרום לו למכור בפחות ממה שהוא צריך. לאחר מכן, קח את ההכנסות והתחל בהרפתקה הבאה שלך.
