כיצד על המשקיעים לפרש מידע חייבים במאזן החברה?

על המשקיעים לפרש מידע חייבים במאזן החברה ככסף שיש לחברה ביטחון סביר שישולמו על ידי לקוחותיה במועד מוגדר בעתיד. עם זאת, אין אחריות נחרצת כי ישולמו לחברה את הכספים שהיא חייבת.

במאזן של חברה, קו החשבונות מייצג כסף שהיא חייבת על ידי לקוחותיה בגין סחורות או שירותים שניתנו. נניח שחברת XYZ מסכימה למכור את המוצר שלה בשווי 500, 000 דולר ללקוח ABC בתנאי 90 נטו, כלומר ללקוח יש 90 יום לשלם. בנקודת המכירה, הנהלת החשבונות היא כדלקמן: חברת XYZ רושמת את 500, 000 הדולרים כחיוב באמצעות חיוב חשבונות חייבים. מכיוון שהכסף מסווג כהכנסה לחברה ברגע ביצוע המכירה, ולא כאשר בפועל מתקבל המזומן, מתבצע זיכוי של 500, 000 דולר גם לחשבון ההכנסות במאזן, המאזן את הכניסה. כאשר הלקוח משלם, בתקווה שבתוך 90 הימים שהוקצו, חברת XYZ מסווגת מחדש את 500, 000 הדולר כמזומן במאזנה על ידי חיוב בחשבון המזומן וזיכוי חשבון החשבונות חייבים.

חייבים בחשבונות, כמו מזומן, נחשבים לנכסים. נכס הוא משהו בעל ערך שחברה מחזיקה או שולטת בה. חייבים בחשבונות נחשבים בעלי ערך מכיוון שהם מייצגים כסף אשר חייבים לחברה על ידי לקוחותיה. באופן אידיאלי, כאשר לחברה יש רמות גבוהות של חייבים, היא מסמנת שהיא תהיה סומק במזומן במועד מוגדר בעתיד.

חשבונות חייבים אינם מובטחים להפוך למזומנים. מסיבות שונות לקוחות לא מצליחים לשלם את הכסף שהם חייבים לעיתים. מהדוגמא שלעיל, נניח שלקוח ABC פשט את הרגל לאחר רכישתו מחברת XYZ לפני ששילם את החשבון, או שהוא מצא את עצמו חדל פירעון. למרות שללקוח יש חובה חוקית לשלם, הוא אינו יכול לעשות זאת אם אין לו הכסף. חייבים שחברה לא מצפה לגבות, במקום לסווג מחדש כמזומן, מועברים לחשבון נגד-נכס במאזן המכונה הפרשה לחשבונות מסופקים.

יסודות השקעה מכתיבים לערוך מחקר נוסף בחייבים בחשבונות החברה. רק מכיוון שחייבים הם נכס, אין פירושו שרמות גבוהות מהן צריכות להיחשב כטובות. כאשר לחברה יש רמות גבוהות של חייבים ביחס למזומן העומד לרשותה, הדבר מעיד לרוב על נוהלי עסקים רפויים בגביית חובותיה. רמות נמוכות של חייבים מהוות סיבה נוספת לדאגה, מכיוון שלעתים פירוש הדבר כי מחלקת הכספים של החברה אינה תחרותית עם תנאיה.

חשבון מאזן אחר לניתוח מקרוב הוא הפרשה לחשבונות מסופקים. עלייה חדה בחשבון זה היא אינדיקטור סביר לכך שהחברה מפיקה אשראי ללקוחות מסוכנים; קח בחשבון מידע זה בעת ניתוח חייבים של החברה. עיין במחזור החשבונות של החברה, מחושב על ידי חלוקת סך מכירות האשראי לאורך תקופה במאזן החשבונות הממוצע שלה באותה תקופה. מספר גבוה כאן מצביע על כך שהחברה אפקטיבית לגביית החייבים שלה.