מהי צו מיידי או מבטל - IOC?
הזמנה מיידית או ביטול (IOC) היא צו לרכוש או למכור נייר ערך שמבצע באופן מיידי את כל או חלקם ומבטל כל חלק שלא הושלם בהזמנה. הזמנת IOC היא אחת מכמה "הזמנות משך זמן" בהן המשקיעים יכולים להשתמש כדי לציין כמה זמן ההזמנה נשארת פעילה בשוק ובאילו תנאים ההזמנה מבוטלת. סוגי הזמנת זמן אחרים הנמצאים בשימוש נפוצים כוללים מילוי או הרגה (FOK), כולם או לא (AON) ו- good 'till ביטול (GTC). מרבית פלטפורמות המסחר המקוונות מאפשרות להציב הוראות של IOC באופן ידני או לתכנת אותן לאסטרטגיות מסחר אוטומטיות.
הזמנה מיידית או ביטול
יסודות של צו IOC
משקיעים יכולים להגיש "הגבלה" או "שוק" מיידית או לבטל הזמנה (IOC) בהתאם לדרישות הביצוע הספציפיות שלהם. הזמנת מגבלת IOC מוזנת במחיר ספציפי ואילו בהזמנת שוק IOC אין מחיר ומחובר עם מחיר ההצעה הטוב ביותר לרכישה ומחיר ההצעה הטוב ביותר למכירה. הזמנות של IOC נבדלות מהוראות משך הזמן האחרות בכך שהן דורשות מילוי חלקי בלבד, ואילו הזמנות FOK וגם AON חייבות למלא בשלמותן או לבטלן. הזמנות GTC נשארות פעילות עד שהן מבוצעות בשוק או מבוטלות על ידי הלקוח, אם כי מרבית המתווכים מבטלים אותן בין 30 ל- 90 יום. הזמנות IOC עוזרות למשקיעים להגביל את הסיכון, לביצוע מהיר ולספק שיפור מחירים על ידי מתן גמישות רבה יותר.
מתי להשתמש בפקודת IOC
המשקיעים בדרך כלל משתמשים בהזמנות של IOC בעת הגשת הזמנה גדולה כדי להימנע ממילויו בכל מגוון מחירים. צו IOC מבטל אוטומטית כל חלק מההזמנה שלא מתמלא מייד. נניח, למשל, כי לקוח מבצע צו IOC לרכוש 5, 000 מניות של חברת International Business Machines Corporation (IBM). כל חלק מ -5, 000 המניות שלא נרכשו מייד מבוטל אוטומטית. מי שסוחר מספר מניות לאורך היום עשוי להשתמש בהזמנת IOC כדי למזער את הסיכון לשכוח לבטל הזמנה בסגירה באופן ידני.
Takeaways מפתח
- הזמנות IOC מבצעות באופן מיידי ומבטלות כל חלק שלא מולא. הזמנות של IOC דורשות מילוי חלקי בלבד. הזמנות של IOC עשויות להיות הזמנות "הגבלה" או "שוק". משקיעים משתמשים בהזמנות IOC כדי להשלים הזמנות גדולות במחיר מסוים.
דוגמה עולמית אמיתית למסדר IOC
נניח שמשקיע מבצע הזמנת שוק של IOC לרכישת 1, 000 מניות של Apple Inc. (AAPL). נניח שספר ההזמנות מציג 2, 000 מניות בהצעה של 170.95 $ ו -500 מניות שהוצעו ב -171 דולר. ההזמנה תמלא מייד 500 מניות במחיר ההצעה (171 $) ותבטל את החלק הלא ממלא של 500 מניות.
בואו נניח שמשקיע אחר מבצע צו הגבלת IOC לרכישת 1, 000 מניות של אפל במחיר של 169 דולר והמניה נסחרת כעת ב -170 דולר. S&P 500 נופלת בסחר אחר הצהריים, כאשר המוכר מציע 700 מניות במחיר של 169 דולר. ההזמנה מבצעת באופן מיידי 700 מניות במחיר ההצעה (169 דולר) ומבטלת את יתרת 300 המניות. פקודות הגבלת IOC שלא מולאו פוקעות בסוף כל יום מסחר וצריך להחזירם מדי יום.
הוראות הגבלת IOC מגנות מפני מילוי רע בשוק המניע במהירות או לא נוכח. מצד שני, הזמנות שוק של IOC מבטיחות ביצוע מלא או חלקי במניה המגמה מאוד שיש לה ביקוש קנייה כבד.
