Indenture מתייחס להסכם, חוזה או מסמך משפטי ומחייב בין שני צדדים או יותר. באופן מסורתי, מסמכים אלה היו עם צדדים מבוימים, כפי שעולה משמם. מבחינה היסטורית, התעסקות מתייחסת גם לחוזה המחייב אדם לעבוד בעבודה אחרת למשך פרק זמן מוגדר, כמו למשל עובד עובד. במימון, המילה indenture מופיעה כאשר דנים בהסכמי אגרות חוב, מעשי נדל"ן מסוימים וכמה היבטים של פשיטות רגל.
Indenture
התפרקות נטייה
בנדל"ן, הענקה היא מעשה נדל"ן בו שני צדדים מסכימים להתחייבויות נמשכות. לדוגמה, צד אחד עשוי להסכים לתחזק את הנכס, והצד השני יכול להסכים לבצע עליו תשלומים. בדיני פשיטת הרגל התייחסות להענקה היא משכנתא או שטר נאמנות המהווים תביעה כנגד החייב או תביעה המובטחת בשעבוד על רכושו של החייב, וברוב המקרים יש להטחת היתר ביטחון, למעט תעודת נאמנות הצבעה.
מהן תעשיות איגרות חוב?
בין מנפיקי אגרות חוב לבעלי אגרות חוב, הענקה מהווה חוזה משפטי ומחייב המפרט את כל המאפיינים החשובים של איגרות חוב, כגון מועד פירעונו, מועד תשלומי הריבית, אופן חישוב הריבית ותכונות ניתנות להחלפה או להמרה, אם ישים. שלב אגרות החוב מכיל גם את כל התנאים והתנאים החלים על הנפקת האג"ח. מידע קריטי אחר הכלול בכניסה הוא ההסכמים הכספיים השולטים במנפיק והנוסחאות לחישוב האם המנפיק הוא במסגרת ההתניות.
במידה ומתעורר סכסוך בין המנפיק לבין בעל האג"ח, ההתחלקות היא מסמך ההתייחסות המשמש לפתרון סכסוכים. כתוצאה מכך, ההתחלויות כוללות את כל הפרוטוקולים של הנפקת האג"ח.
מתי משתמשים במוצרי אגרות חוב?
בשוק הכנסה קבועה כמעט אף פעם לא מתייחסים להענקה כאשר זמנים רגילים. אולם הכניסה הופכת למסמך המעבר כאשר מתרחשים אירועים מסוימים, כמו אם המנפיק נמצא בסכנת הפרה של אמנת אג"ח. לאחר מכן נבדק ההתמצאות בקפדנות בכדי לוודא כי אין עמימות בחישוב היחס הכספי הקובע אם המנפיק עומד באמנה. ההסתגרות היא שם נוסף לתנאי חוזה האג"ח, המכונים גם מעשה אמון.
מהו נאמן כניסה?
נאמן שכירות מטפל בחובות נאמנות הקשורות להשקעות. אנשי מקצוע אלה עוקבים אחר תשלומי ריבית, פדיונות ותקשורת משקיעים, והם מובילים מחלקות אמון במוסדות. בעיקרו של דבר, תפקידם הוא לפקח ולנהל תעודות ביטחונות מגובות אבטחה שהונפקו על ידי חברה.
