תוכן העניינים
- דוחות נפח ונזילות
- מסתכל על הכרך
- אשכולות נפח
- הבנת דפוסי תרשים
- פירוש העניין הפתוח
- בשורה התחתונה
למרות שסוחרים רבים יודעים להשתמש בנפח בניתוח הטכני שלהם על מניות, פרשנות נפח בהקשר של שוק החוזים העתידיים עשויה לדרוש הבנה נוספת מכיוון שנערך פחות מחקר רב על היקפי העתיד מאשר זה של מניות.
כאן אנו מסתכלים באופן כללי על כמה מהדברים שכדאי לדעת כשמסתכלים על נפח בשוק החוזים העתידיים.
Takeaways מפתח
- סוחרים עתידיים יכולים לחפש את נפח המסחר עבור תובנות חשובות הדורשות הבנה רבה יותר מאשר כאשר בוחנים תרשימי מחירי מניות. לדוגמא, נפח הסימון הוא כלי טוב יותר לאמוד נפח תוך יומי לחוזים עתידיים מסוימים. ריבית פתוחה היא גם אינדיקטור נפח חשוב לנזילות וכמה סוחרי כסף נמצאים בסיכון בנתון הנתון.
דוחות נפח ונזילות
נפח כל חוזה עתידי (כאשר חוזים פרטניים מציינים חודשי מסירה סטנדרטיים) מדווח באופן נרחב יחד עם נפח השוק הכולל, או הנפח המצטבר של כל החוזים האישיים. נתוני נפח אלה מדווחים יום לאחר יום המסחר המדובר, אולם הערכות מתפרסמות באופן קבוע לאורך יום המסחר הנוכחי. לגבי חוזים מסוימים, הערכות מסוג זה עשויות להתפרסם באופן קבוע כמו לפי שעה.
השימוש הבסיסי ביותר בנפח בשווקים עתידיים הוא לנתח אותו ביחס לנזילות. סוחרי העתיד יקבלו את מילויי הביצוע הטובים ביותר שבהם יש הנזילות הגדולה ביותר, המתרחשת בחודש המסירה הפעיל ביותר לפי נפח. עם זאת, ככל שחוזים נעים מחודש שני החוצה, הסוחרים מעבירים את עמדותיהם לחודש המסירה הקרוב ביותר, וגורמים לעלייה טבעית בנפח. לעומת זאת, הנפח יורד ככל שמועד האספקה מתקרב. אם מסתכלים על נפח חודש משלוח אחד בלבד, אפוא, מעניקים תמונה חד ממדית של פעילות השוק.
מסתכל על עוצמת הקול הכוללת: סמן עוצמת קול
על הסוחרים לנתח את נפח המכלול של כל החוזים כדי לתת לניתוח שלהם יותר מממד אחד. מדידת הנפח הכולל תשווה את דפוסי הגדלת והפחתת ההשתתפות בהתבסס על בוא והמשך של חודשי מסירה פרטניים.
במונחים של שוק המניות, השימוש בנפח כולל בכדי להשיג תמונה כללית של השוק יהיה להוסיף את הנפח עבור כל המניות בקבוצה דומה, אולי לקבוצה בענף מסוים. זה מחליק לאורך התקופות בהן נפח חוזה מסוים היה נמוך מאוד.
מכיוון שאולי לא ניתן יהיה להשיג מיד נפח כולל בשוק החוזים העתידיים - אפילו כאומדן תוך יומי - נפח הסימון משמש כתחליף. נפח סימון הוא מספר השינויים במחיר ללא קשר לנפח המתרחש בפרק זמן נתון. הסיבה לכך שנפח הסימון מתייחס לנפח בפועל היא שככל שהשווקים הופכים פעילים יותר, המחירים משתנים הלוך ושוב לעיתים קרובות יותר.
לדוגמה, במקרה של תרשים עם דפוסי נפח של 30 דקות, ניתן להשוות את נפח הסימון של כל מרווח (מספר הקרציות בתקופת 30 הדקות) ל -30 הדקות הראשונות של היום ולרשום כאחוז של נפח הסימון הראשוני. זה קובע נפח בסיס ליום אליו ניתן לקשור את כל התיקים הבאים.
אשכולות נפח בסוף יום המסחר
יש לציין כי צפוי להתקבץ את הנפח בשני קצוות יום המסחר. בשעות הבוקר נכנסות הזמנות לשוק מוקדם מכיוון שהסוחרים מגיבים לחדשות ואירועים בן לילה, כמו גם לנתוני היום הקודם המחושבים ומנותחים לאחר הסגירה.
סוף היום נוטה להיות פעיל בגלל סוחרים מלהטטים לעמדה על בסיס תנועות המחירים של היום. מחיר הסגירה הוא בדרך כלל הערך הכי אמין של היום.
הבנת דפוסי תרשים
היקף המסחר תוך יומי מציג תבניות תרשים אופייניות, דוגמת יצירה תחתונה מעוגלת המדגימה את הנפח הנמוך ביותר בשעות הבוקר המאוחרות כאשר הסוחרים עושים את הפסקותיהם. עם זאת, דפוסי הנושאים האישיים עשויים להיות שונים מדפוסים אלה.
מטבעות אירופיים, למשל, מראים נפח גבוה מתמשך יותר בשעות הבוקר המאוחרות בגלל השכיחות של סוחרים אירופאים בשווקים באותה תקופה. כדי להסביר דפוסים כאלה, השווה את אמצעי האחסון של היום בן 30 הדקות לפרק זמן מסוים עם הנפח הממוצע הקודם באותה תקופה.
פירוש עוצמת הקול תוך שימוש בעניין פתוח
ריבית פתוחה היא המדידה של אותם משתתפים בשוק החוזים העתידיים עם עסקאות מצטיינות. ריבית פתוחה היא הערך הנקי של כל הפוזיציות הפתוחות בשוק או בחוזה אחד ומציג את עומק הנפח האפשרי בשוק. שוק עם מספר חוזים נמוך ביום אך גם אינטרס פתוח גדול אומר לסוחר שיש הרבה משתתפים שייכנסו לשוק רק כאשר המחיר נכון.
עניין חדש בשוק מביא קונים או מוכרים חדשים, העלולים להעלות את ערך הריבית הפתוחה. כאשר האינטרס הפתוח עולה עם עלייה מהירה של מחירים, ככל הנראה, יותר סוחרים נכנסים לפוזיציות ארוכות. עם זאת, לכל קונה חדש של חוזה עתידי חייב להיות מוכר חדש, אך סביר להניח שהמוכר מחפש להחזיק משרה במשך כמה שעות או ימים, בתקווה להרוויח מהעלייה והירידות בתנועת המחירים.
האינטרס הגלוי מיוחס לסוחר המשרה, אולם סוחר כזה מוכן להחזיק בתפקיד הארוך למשך זמן ארוך בהרבה. אם המחירים ימשיכו לעלות, לכמיהות תהיה היכולת להחזיק בעמדתם למשך פרק זמן גדול יותר בעוד שהמכנסיים הקצרים נוטים יותר להכריח את עמדתם.
כמה כללי אצבע לפירוש שינויים בנפח ועניין פתוח בשוק העתיד הם כדלקמן:
- נפח עולה וריבית פתוחה עולה הם אישור למגמה. עלייה בנפח וריבית פתוחה נופלת מציעים חיסול עמדה. נפח יורד וריבית פתוחה עולה עולה לתקופה של הצטברות איטית. ירידת נפח וריבית פתוחה נופלת. מתארים שלב גודש.
ניתן להשתמש בנפח ועניין פתוח במובן המעשי כדי להנחות את עסקיו כדלקמן:
- ריבית פתוחה עולה במהלך תקופה של מגמה שהוצגה. במהלך שלב הצבירה, הנפח עשוי לרדת בזמן שהריבית הפתוחה מצטברת, אך נפח עולה מדי פעם. עליית מחירים ונפח ירידה או ריבית פתוחה מעידים על שינוי כיוון.
עם זאת, לכללים אלה יש חריגים - במיוחד בימים או בשעות בהן צפוי הנפח להיות שונה מה"נורמה ". לדוגמה, נפח בדרך כלל קל יותר ביום הראשון בשבוע, ביום שלפני חג ובמשך כל תקופת הקיץ. כמו כן, הנפח עשוי למעשה להיות כבד יותר בימי שישי ושני במהלך שוק מגמה. חיסול התפקידים מתרחש לעתים קרובות לפני סוף השבוע, כאשר התפקידים נכנסים מחדש ביום הראשון של השבוע. לבסוף, הנפח נוטה להיות כבד יותר ביום המכשף המשולש - כאשר חוזים עתידיים על מדד מניות, אופציות על מדדי מניות ואופציות יפוגו כולם באותו יום.
בשורה התחתונה
נפח וריבית פתוחים הם אמצעים אינטגרליים להנחות את החלטת המסחר של אחד בשוקי העתיד, אך כמו תמיד, יש לקחת בחשבון אינדיקטורים אלה ביחס לאירועי שוק זרים. כדי לקבל את התמונה הברורה ביותר של תנאי השוק, יש לקחת בחשבון כמה שיותר גורמים.
