מהו עומס חזיתי?
עומס חזיתי הוא עמלה או דמי מכירה החלים בעת הרכישה הראשונית של ההשקעה. המונח חל לרוב על השקעות בקרנות נאמנות, אך עשוי לחול גם על פוליסות ביטוח או קצבה. העומס הקדמי מנוכה מההפקדה הראשונית, או מכספי הרכישה, וכתוצאה מכך מוריד את סכום הכסף שנכנס בפועל למוצר ההשקעה.
עומסים חזיתיים משולמים למתווכים פיננסיים כפיצוי על מציאת ומכירת ההשקעה המתאימה ביותר לצרכים, יעדים וסובלנות הסיכון של לקוחותיהם. אז אלה הם חיובים חד פעמיים, לא חלק מהוצאות התפעול השוטפות של ההשקעה.
ההפך מעומס חזיתי הוא עומס אחורי, המשולם על ידי ניכויו מרווחים או קרן כאשר המשקיע מוכר את ההשקעה. ישנם גם סוגים אחרים של העמסת קרנות, כולל עומסים ברמה, שגובים תשלום שנתי שוטף.
עומס קדמי
היסודות של עומסים חזיתיים
עומסי חזית נקבעים כאחוז מסך ההשקעה או הפרמיה המשולמת בקרן נאמנות, קצבה או ביטוח חיים. האחוז המשולם עבור העומס החזיתי משתנה בין חברות השקעות אך בדרך כלל נופל בטווח של 3.75% ל 5.75%. עומסים חזיתיים נמוכים יותר נמצאים בקרנות נאמנות אג"ח, קצבה ופוליסות ביטוח חיים. חיובי מכירה גבוהים יותר מוערכים עבור קרנות נאמנות מבוססות הון.
קרנות נאמנות הנושאות עומסים חזיתיים נקראות קרנות עומס. האם משקיע משלם עומס חזיתי תלוי בסוג המניות בקרן שהוא חייב. מניות Class-A, המכונות גם מניות A, נושאות בדרך כלל עומס חזיתי. באופן כללי, ויתור על דמי המכירה על קרן נאמנות עומס אם קרן כזו נכללת כאופציית השקעה בתוכנית פרישה כמו 401 (k).
Takeaways מפתח
- עומס חזיתי הוא חיוב או עמלת מכר שמשקיע משלם "מלפנים" - כלומר, בעת רכישת הנכס. האחוז ששולם עבור העומס החזיתי משתנה בין חברות השקעות אך לרוב נופל בטווח של 3.75 % עד 5.75%. בעוד שהם משאירים פחות הון להשקעה, יש לקרנות עמוסות על חזית יחס נמוך יותר של עמלות ותשלומי הוצאות.
איך עובד פיצוי עומס חזיתי
כאשר הושקו לראשונה השקעות ושקופות בקרנות נאמנות, משקיעים הצליחו לגשת אליהם רק באמצעות מתווכים מורשים, יועצי השקעות או מתכננים פיננסיים. תפיסת העומס החזיתית נבעה מתוך מאמץ לספק פיצוי לגביות אלה - וכמובן לעודד אותם להכניס לקוחות למוצר מסוים.
בימינו אנשים יכולים לרוב לרכוש מוצרים ישירות מחברת קרנות הנאמנות או מחברת הביטוח. חלק הארי מהעומס החזיתי העכשווי הולך לחברת ההשקעות או חברת הביטוח שמממנת את המוצר. החלק שנותר משולם ליועץ ההשקעות או המתווך שמקל על הסחר.
חלק מאנשי המקצוע הפיננסיים טוענים כי עומס חזיתי הוא העלות שמשקיעים כרוך בהשגת מומחיותו של מתווך השקעות בבחירת קרנות מתאימות. זה יכול להיחשב כתשלום מראש עבור מומחיותו של מנהל פיננסי מקצועי לפקח על כספי הלקוח.
השקעות המעריכות עומס חזיתי אינן גובות תשלום נוסף בגין פדיון מניות שנרכשו בעבר, אם כי יתכן ויחולו דמי מסחר. באופן דומה, מרבית ההשקעות בעומס חזיתי אינן גובות מהמשקיעים תשלום מכר נוסף כאשר מניות מוחלפות להשקעה אחרת, כל עוד אותה משפחת קרנות מציעה את ההשקעה החדשה.
היתרונות של קרנות עומס חזיתיות
משקיעים עשויים לבחור לשלם עמלות מקדימה מכמה סיבות. לדוגמה, עומסי חזית מבטלים את הצורך לשלם ללא הפסקה עמלות ועמלות נוספות ככל שהזמן מתקדם, ומאפשרים להון לצמוח ללא הפרעה לאורך זמן. מניות קרנות נאמנות A - המעמד הנושא מטען חזיתי - משלמות יחסי הוצאה נמוכים יותר משלמות מניות אחרות. יחסי הוצאה הם דמי הניהול והשיווק השנתיים.
יתר על כן, קרנות שאינן נושאות עמלות מקדימות גובות לעתים קרובות דמי תחזוקה שנתיים העולות יחד עם שווי הכסף של הלקוח, כלומר המשקיע עשוי להסתיים בתשלום נוסף. לעומת זאת, עומסים חזיתיים מוזלים לרוב ככל שגודל ההשקעה גדל.
מקצוענים
-
יחס הוצאות הון נמוך יותר
-
המנהל גדל ללא הפרעה
-
עמלות מוזלות עבור השקעות גדולות יותר
חסרונות
-
פחות הון מושקע
-
אופק השקעה לטווח ארוך נדרש
-
לא אופטימלי עבור אופקי השקעה קצרים
חסרונות של קרנות עומס חזיתיות
על החיסרון, מכיוון שעומסים חזיתיים מוציאים מההשקעה המקורית שלך, פחות מכספך הולך לעבוד בשבילך. בהתחשב ביתרונות ההרכבה, פחות כסף בתחילת הדרך משפיע על צמיחת הכסף שלך. בטווח הארוך זה אולי לא משנה, אך קרנות עמוסות על חזית אינן אופטימליות אם יש לך אופק השקעה קצר; לא תהיה לך הזדמנות להחזיר את דמי המכירה באמצעות מימוש רווחים לאורך זמן.
בנוסף, בהתחשב בשפע של קרנות נאמנות ללא עומס הקיימות כיום, יש יועצים פיננסיים שטוענים כי אף אחד לא צריך לשלם דמי מכירה - מלפנים, אחוריים או מתמשכים.
דוגמה לעולם האמיתי
חברות רבות מציעות קרנות נאמנות בעומסים משתנים כדי לעמוד בסגנון ההשקעה של כל משקיע. קרן הצמיחה האמריקאית של קרנות אמריקה (AGTHX) היא דוגמה לקרן נאמנות הנושאת עומס חזיתי.
כדי להמחיש כיצד העומס עובד נניח שמשקיע משקיע 10, 000 דולר בקרן AGTHX. הם ישלמו עומס חזיתי של 5.75%, או 575 דולר. הנותרים של 9, 425 דולר משמשים לרכישת מניות של קרן הנאמנות במחיר השווי הנוכחי של השווי הנקי.
